金略融汇-1021 (美元|加元)

非美国地区加息步伐预期加快，美元指数持续走低，孳息率则走向迥异

l   美国股市在公用股及健康护理股接力下继续上升，道琼斯工业平均指数及标普500指数上升，纳斯达克指数下跌。投资气氛向好，及新公布的非美国地区 (包括加拿大、英国等)通脤数字持续高企，投资者憧憬该等地区特别是商品货币国家的升息步伐将会加快，美元急跌，跌至93.557附近跌势方喘定。10年期美国国债孳息率续创新高，最高升至1.6726%。

l   美联储理事Waller表示，美联储应该在11月开始减少买债，尽管升息可能还有一段时间。

l   英国9月通胀放缓，但可能只是短暂。英国9月消费物价指数按年升3.1%，从8月的3.2%放缓，不及预期的升3.2%。虽然运输成本及汽油价格上涨，但酒店和餐饮价格大幅回落。扣除食品及能源之后，通胀从3.1%回落至2.9%，不及预期的3.0%。金融市场开始猜测英伦银行可能在11月升息。问题是9月的放缓，会否只是短暂，通胀将会继续迈向央行预测接近年底的4%之上。预期能源价格上升的影响，将会对10月通胀数据更加明显。近期市场对于英伦银行的升息预期，愈来愈炽热，开始看到不少质疑，是否过分了。

l   有报告指出，英国财相计划延长为商界设立的国家支持贷款，原本这复苏贷款计划将会在12月31日到期，可能延长6个月。消息反映当局希望支持投资和商界，黯淡接近年底恢复至大流行前经济水平的预期。

l   英镑/美元：预期在1.3725至1.3670区域有支持，迈向上升测试1.3865，破位看1.3915；1.3670之下，支持在1.3565/45区域。

l   欧元区核心通胀稳定，纾缓欧洲央行收紧政策的压力。9月消费物价指数按年升3.4%，从8月的3.0%加速，和初值相同，但核心通胀维持1.9%，尽管这是10年多高点。核心通胀的稳定，支持欧洲央行的通胀只是短暂观点，支持央行在明年3月结束紧急PEPP买债计划之后，加强APP买债计划。

l   欧洲央行管委(比利时)Wunsch表示，我倡议逐步撤出目前的政策立场，必须持续检视货币政策是否仍然合适；经济数据显示结束PEPP买债计划是合理的，但这并不意味结束提振货币政策，我们也有其它计划。

l   国际货币基金支出，欧洲央行应该在2022年加强非危机提振措施。

l   德国央行行长Weidmann将会在12月31日离任，因为私人理由。Weidmann是欧洲央行的鹰派主力。

l   欧元/美元：预期暂上落于1.1570至1.1675之间，偏向反弹，1.1675之上看1.1735甚至1.1790；跌破1.1570可再考验1.1520。

l   白银/美元：预期接近23.00有支持，迈向回升测试24.75/85区域；跌破22.75可回落考验22.20。

l   加拿大通胀连续6个月高于央行控制区，央行升息压力更大。9月消费物价指数按年升4.4%，2003年2月以来最高，从8月的4.1%加速，高于预期的升4.3%。数据让央行更头痛，不单挑战其通胀只是短暂的观点，也将增加市场的升息预期，挑战央行预期要到2022下半年才升息的前瞻指引。

l   加拿大丰业银行预测加拿大央行2022下半年升息4次，之后2023年再升息4次，将2023年利率推至2.25%。

l   美元/加元：美元兑加元迈向下跌考验1.2250、之下看1.2160/30；现时上方阻力1.2500。

l   纽元/日元：迈向上升测试82.75，破位看83.80；短线支持在81.15至80.55区域。

l   黄金/美元：预期暂上落于1,775至1,792美元之间，升破1,792再测试1,800，破位看1,809甚至1,820；1,772之下，支持在1,766和1,760。

加拿大接力通胀测试，「通胀是短暂的」理论备受考验

l   加拿大将会继英国之后今晚8点半公布9月的消费物价指数，市场预期加拿大9月CPI将会按年升4.3%，物价上升速度是10年以来最高，而通胀数字亦高于加拿大央行的通胀目标上限3%，根据彭博社的调查，预期到2022年第3季物价才有机会回落至3%以下

l   供应链扰乱成为全球头痛的问题，亦令到物价高企的情况持续更长的时间。央行行长及经济师之前最常提及的「通胀是短暂 (Transitory)」理论备受市场挑战。

l   如加拿大今次公布的通胀数字没有缓和迹象，央行行长在下星期10月27日的央行会议中加息压通胀的压力将会大大增加。

l   与英国不同，加拿大经济较英国强固。加元等商品货币将会在全球经济复苏及进入加息周期的前提下率先受惠，因此加息会令投资者追捧加拿大元，对加元或是一椿好事