金略融汇-1012(日元|油价)

石油价格上升为美元再加力，但升息前景可能延迟带来困扰

l  美联储接近年底开始减少买债的预期保持完好，支持美元。另一方面，亚洲和欧洲的能源短缺忧虑，石油价格保持在80美元之上，加强美元的避险吸引力。美汇指数升至接近去年11月以来最高水平，高见94.43，美元兑日元升至2018年以来最高水平，迫近113.50。

l  投行高盛下调美国2021年和2022年经济成长预测，因为消费开支的复苏延迟。高盛预测美国2021年经济增长5.6%，之前的预测是5.7%；2022年的增长预测从4.4%下调至4%；因此，美联储不会在2022年升息。

l  英伦银行官员发言，支持升息抗通胀。被视为最鹰的货币政策成员Saunders，告知家庭需要做好准备，升息将会远较之前所想的早。央行行长贝利警告，除非决策者采取行动，否则可能出现一段十分损害的通胀期。

l  英镑/美元：保持在1.3540之上，继续反弹走势，迈向测试1.3755，破位看1.3900/15；1.3540之下可再考验1.3410。

l  欧洲央行官员发言，意见继续分歧。欧洲央行管委(葡萄牙)Centeno表示，家庭消费开支仍然是复苏的关键驱动，受惠于实质可动用收入反弹、有利融资环境、信心高企、和相对地较快的过剩储蓄减少；然而，前景正面并不代表已经脱离困境，仍然有数个风险威胁，包括新一波疫情的可能、和更长期的供应瓶颈。欧洲央行管委(荷兰)Knot表示，投资者必须审慎，不可低估通胀风险，它可能促使欧洲央行收紧政策；对于通胀过程，我们不明白的，多过明白的；物价压力可能最终较目前预测的更强。欧洲央行首席经济师Lane表示，一次性质的工资上升，部分因为未能预料的短暂物价上升，并非意味基本通胀步伐的趋势改变；减少买债应该是校准的讨论。

l  欧元/美元：短线走势仍然偏弱，如果接近1.1500美元的支持失守，下降空间可扩大至1.1290；短线阻力在1.1610/40区域，升破稍为纾缓，阻力在1.1710/35区域。

l  美元/加元：迈向下跌考验1.2420，跌破加强下行压力，看1.2305甚至1.2250；短线阻力在1.2565至1.2600区域。

息差和油价夹击，日元弱势正在加强

l  美元兑日元升至2018年以来最强，迫近113水平。

l  虽然美国非农业职位增长连续两个月疲弱，但失业率连续3个月改善，工资强劲上升，仍然是劳工短缺拖累强劲需求的故事。数据没有改变接近年底减少买债的预期，美国长期利率继续上升，10年期债息升至1.61%水平，对比日本的0.088%，美元兑日元有很好的息差优势。

l  日本石油完全依靠进口，因此，当石油价格上升，将会推升通胀，但这并非内需带动的通胀，其消费开支及经济复苏将备受压力。布兰特原有今日迫近85美元，美国原油也升破81美元水平。花旗上调布兰特石油价格预测，预期冬季见90美元。

l  日本央行季度家庭信心调查报告指出，日本家庭的1年通胀预期升至3%，2020年6月以来首次上升，上季调查为2%；5年通胀预期维持在2%；家庭对于目前经济情势的观点改善，指数从-61.6升至-55.3，连续4个季度改善，但仍然在低水平；前景观点则减弱，从-14.9降至-19.8。

l  日本债券市场反应日本通胀预期升至接近3年最高。日本10年期均衡通胀率升至0.371%，2018年12月以来最高。

l  美元/日元：迈向上升测试114.00，破位打开114.50至115.00区域；短线支持为111.75和110.80。

l  英镑/日元：迈向上升测试155.15，之上看156.10甚至157.10；短线支持接近153.25和152.55。

l  澳元/日元：升破83.05扩大回升动力，看84.25，之上是85.65/80区域；支持在82.00至81.30区域，之下是79.90。