一週融汇-1011
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一周焦点：美联储会议记录、美国通胀及零售、英国8月国内生产总值
l 自从美联储在9月货币政策会议放出鹰派信息，美元广泛上升，美汇指数升至94水平之上。相对地，欧洲和英国出现能源供应短缺问题，天然气价格大幅上涨，滞胀忧虑打击欧元和英镑汇价。澳洲央行坚持在2024年之前不会升息，疫情势将冲击新西兰短期经济表现，黯淡了首个主要升息的货币。
l 对于美联储计划接近年底开始减少买债，以及希望在2022年中结束买债计划，市场应该已经消化。支持美元的，来自决策者的利率预测。位图的2022年50%可能升息，2023年接近3次升息的预期，为美元带来提振。然而，美联储位图的利率参考，是否真的反应美联储的意向，市场期待从周三的美联储议息会议记录，寻找更多启示。
l 通胀的关注愈来愈大，不单忧虑物价的上涨程度较预期更强，即使真的只是短暂，也担心通胀的回落需要更长时间。供应瓶颈、物流延误、和劳工短缺，带来的扰乱明显更严重，尤其是当十分敏感的能源供应受到影响。虽然美国并未出现能源供应短缺问题，但当其它地区面对类似能源危机的打击，大幅推升能源价格，美国也要面对更高的能源成本。布兰特石油价格上升至82美元，美国原油迈向迫近80美元，欧洲天然气价格在过往一年上升接近500%，2021年煤炭价格更翻了三倍。
l 即使英国在周三公布的8月国内生产总值、实质经济活动数据、和周二的就业数据有良好表现，对英镑的帮助有限。首先，英国的保就业计划在9月底完结，是否能够解决目前的劳工短缺问题，又或只是进一步恶化需求供应错配的情况，仍有待观察。更令人关注的，是天然气批发价格上涨，英国电力公司亏本。英国电力公司目前无法转嫁更高成本至消费者，监管当局每年调整价格限制两次，下一次的调整是10月1日，到时英国家庭将会面对更高昂的电费账单。英国首相约翰逊对于供应链扰乱的态度，认为它带来工资上升是值得的，更计划增加最低工资，进一步恶化市场对于通胀的忧虑。
l 英镑/美元：预期1.3750至1.3860区域可抑制短线反弹动力，如果跌破1.3300附近的支持，可考验1.3165。
l 欧元的下跌走势有加速可能，如果接近1.1500美元的支持失守，下降空间可扩大至1.1290；短线阻力接近1.1735，1.1915有更大阻力。
l 美元兑日元是回升走势，攻破112.45打开接近115.00的目标；支持在109.60、108.70和107.45。
l 美元兑瑞士法郎继续从0.8758开始的回升走势，目前0.9135支持保护趋势支持0.9050，迈向上升测试0.9450/75区域，破位看0.9700水平。
l 今周美国将会公布9月通胀和零售数据。消费物价指数在周三，周二是生产物价指数，周五将会是公布9月零售额、进口物价、和10月密歇根大学消费情绪指数。欧元区的采购经理指数，已经显示通胀打击需求，市场忧虑英国经济很快也会出现这些迹象，问题是美国经济能否免疫？如果美国通胀进一步加速上升，更炽热的升息预期，将支持美元，打击黄金价格。然而，一旦市场发现高物价开始打击美国需求，情势将会变得混乱。
l 黄金价格从1,834美元开始的下跌，接近1,721美元找到一些支持，但需要升破1,787稳定走势，和反弹测试1,810；跌破1,721警告1,700、1,690和1,676关键支持区将备受考验。
纽元短期将来有颇强的息差优势
l 在上周，澳洲央行和新西兰央行都举行了货币政策会议，分别很大，指向短期将来纽元有颇强的息差优势。澳洲央行坚持在2024年之前不会升息。新西兰央行升息25点子至0.5%，启示需要进一步升息来抑制通胀。市场对于新西兰央行的升息预期是积极的，目前反映2022年8月利率为1.457%，意味未来10个月有4次升息。纽元未能借势上升，因为疫情和防疫封锁措施打击短期经济，市场需要看看影响程度，来评估目前的升息预期，是否过分乐观。
l 澳洲将会在周二公布9月NAB商业景气，周四有9月就业数据和10月消费者通胀预期。新西兰经济数据有周三的10月ANZ经济活力展望、和周五的9月制造业采购经理指数。
l 纽元/美元：需要修复0.7000重燃反弹走势，测试0.7130，破位看0.7170；跌破0.6860可考验0.6800，之下是0.6700。
l 澳元/美元：需要升破0.7320启动反弹测试0.7420，破位看0.7480；跌破0.7170可考验0.7100，0.7060至0.6990区域。
l 美元/加元：迈向下跌测试1.2490，跌破看1.2420；短线阻力在1.2640/70区域，之上1.2775。
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10月11日公布之经济数据及消息 |
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09/10至15/10中国9月M2货币供应 (年比)，预测:8.2%，前值:8.2% 09/10至15/10中国9月新增人民币贷款，预测:18000亿，前值:12200亿 10/10至14/10新西兰9月REINZ房屋销售(年比)，预测:--，前值:-26.5% 15:00 欧洲央行管委 (法国) Villeroy发言 16:00 欧洲央行管委 (葡萄牙) Centeno、欧洲央行执委Elderson发言 20:00 欧洲央行首席经济师Lane发言 22:00 欧洲央行执委Holzmann发言 公众假期: 加拿大 |
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10月12日公布之经济数据及消息 |
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07:01 英国9月BRC同店零售销售 (年比)，预测:--，前值:1.5% 07:50 日本9月银行放款 (年比)，预测:--，前值:0.6% 07:50 日本9月生产物价指数 (月比)，预测:0.2%，前值:0.0% 07:50 日本9月生产物价指数 (年比)，预测:5.9%，前值:5.5% 08:30 澳洲9月NAB商业景气指数，预测:--，前值:14 08:30 澳洲9月NAB 企业信心指数，预测:--，前值:-5 11:35 日本标售公债 (30年期) 14:00 英国9月失业补助申请变动，预测:--，前值:-5.86万 14:00 英国8月平均周薪 (3个月平均年比)，预测:--，前值:8.3% 14:00 英国8月平均周薪 (扣除奖金) (3个月平均年比)，预测:--，前值:6.8% 14:00 英国8月ILO失业率 (3个月)，预测:4.5%，前值:4.6% 14:00 英国8月就业变动 (3个月)，预测:--，前值:18.3万 17:00 德国10月ZEW经济情绪指数，预测:20.1，前值:26.5 17:00 德国10月ZEW现况指数，预测:28.0，前值:31.9 17:00 英国标售公债 (2061年) 17:00 欧元区10月ZEW经济情绪指数，预测:--，前值:31.1 17:30 德国标售公债 (2023年) 18:30 欧元区标售公债 (12个月) 19:45 欧洲央行管委 (法国) Villeroy发言 20:30 欧洲央行执委Holzmann发言 21:00 欧洲央行执委Elderson发言 22:00 美国8月JOLTS职位空缺，预测:1092.5万，前值:1093.4万 |
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10月13日公布之经济数据及消息 |
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00:30 美联储亚特兰大区总裁Bostic就通胀发言 01:30 美国标售公债 (3年、10年) 05:45 新西兰9月食品价格 (月比)，预测:--，前值:0.3% 07:30 澳洲10月Westpac消费者信心指数，预测:--，前值:106.2 07:50 日本8月核心机器订单 (月比)，预测:1.5%，前值:0.9% 07:50 日本8月核心机器订单 (年比)，预测:14.7%，前值:11.1% 08:00 新西兰10月ANZ经济活动展望，预测:--，前值:18.2 08:00 新西兰10月ANZ企业信心，预测:--，前值:-7.2 14:00 英国8月工业生产 (年比)，预测:3.0%，前值:3.8% 14:00 英国8月制造业生产 (月比)，预测:-0.7%，前值:0.0% 14:00 英国8月制造业生产 (年比)，预测:3.6%，前值:6.0% 14:00 英国8月国内生产总值 (3个月)，预测:2.9%，前值:3.6% 14:00 英国8月国内生产总值 (月比)，预测:0.4%，前值:0.1% 14:00 英国8月建造业生产 (月比)，预测:--，前值:-1.6% 14:00 英国8月建造业生产 (年比)，预测:--，前值:8.6% 14:00 英国8月服务业指数 (月比)，预测:--，前值:0.0% 14:00 英国8月商品贸易平衡，预测:--，前值:-127.06亿 14:00 英国8月贸易平衡 (非欧盟)，预测:--，前值:-69.90亿 14:00 德国9月经协调消费物价指数 (年比)，预测:4.1%，前值:4.1% 17:00 欧元区8月工业生产 (月比)，预测:-1.5%，前值:1.5% 17:00 欧元区8月工业生产 (年比)，预测:4.7%，前值:7.7% 17:00 英国标售公债 (2051年) 17:30 德国标售公债 (2052年) 19:00 美国上周MBA 按揭市场指数，预测:--，前值:-6.9% 20:30 美国9月消费物价指数 (月比)，预测:0.3%，前值:0.3% 20:30 美国9月消费物价指数 (不含食品及能源)(月比)，预测:0.2%，前值:0.1% 20:30 美国9月消费物价指数 (年比)，预测:5.3%，前值:5.3% 20:30 美国9月消费物价指数 (不含食品及能源)(年比)，预测:4.1%，前值:4.0% |
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10月13日公布之经济数据及消息 |
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20:30 美国9月实质平均时薪(年比)，预测:--，前值:-0.9% 13/10 中国9月贸易平衡，预测:472.3亿，前值:583.3亿 13/10 中国9月出口 (年比)，预测:22.3%，前值:25.6% 13/10 中国9月进口 (年比)，预测:21.5%，前值:33.1% 13/10至19/10 德国9月批发物价指数(月比)，预测:--，前值:0.5% 13/10至19/10 美国9月财政预算月报，预测:-$1800亿，前值:-$1706亿 |
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10月14日公布之经济数据及消息 |
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01:00 美国标售公债 (30年期) 02:00 美联储9月议息会议纪录 06:00 澳洲央行副行长Debelle发言 07:01 英国9月RICS 房价指数，预测: --，前值: 73% 08:00 澳洲10月消费者通膨预期，预测:--，前值: 4.4% 08:00 美联储董事局委员Bowman发言 08:30 澳洲9月就业变动，预测: -15.0万，前值: -14.63万 08:30 澳洲9月失业率，预测:4.8%，前值:4.5% 09:30 中国9月消费物价指数 (年比)，预测:0.9%，前值:0.8% 09:30 中国9月生产物价指数 (年比)，预测:10.6%，前值:9.5% 09:30 日本央行执委野口旭发言 11:35 日本标售公债 (5年) 12:30 日本8月工业生产 (月比)，预测: --，前值: -3.2% 12:30 日本8月产能利用率 (月比)，预测:--，前值:-3.4% 14:30 瑞士9月综合生产物价指数 (月比)，预测: --，前值: 0.7% 14:30 瑞士9月综合生产物价指数 (年比)，预测: --，前值: 4.4% 16:30 英伦银行发表信用及负债调查报告 18:10 英伦银行外部委员Tenreyro发言 20:30 加拿大8月制造业销售 (月比)，预测: 0.3%，前值: -1.5% 20:30 美国上周首次申请失业救济金人数，预测:--，前值:32.6万 20:30 美国上周连续申请失业救济金人数，预测:--，前值:271.4万 20:30 美国9月生产物价指数 (月比)，预测: 0.6%，前值:0.7% 20:30 美国9月生产物价指数(不含食品及能源)(月比)，预测: 0.5%，前值: 0.6% 20:30 美国9月生产物价指数 (年比)，预测: 8.8%，前值: 8.3% 20:30 美国9月生产物价指数(不含食品及能源)(年比)，预测: 7.1%，前值: 6.7% 22:00 美联储亚特兰大区总裁Bostic发言 22:40 英伦银行外部委员Mann就新冠疫情发言 23:00 美国上周能源部原油库存，预测:--，前值:234.5万 23:00 美国上周能源部汽油库存，预测:--，前值:325.6万 公众假期: 香港 |
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10月15日公布之经济数据及消息 |
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00:00 美联储纽约区副总裁Logan就金融政策执行发言 01:00 美联储列治文区总裁Barkin发言 05:30 新西兰9月制造业采购经理人指数，预测:--，前值:40.1 06:00 美联储Harker就经济前景发言 14:45 法国9月经协调消费物价指数 (年比)，预测:--，前值:2.7% 17:00 欧元区8月贸易平衡 (经季调)，预测:--，前值:134亿 18:00 英国标售公债 20:30 加拿大8月批发销售 (月比)，预测:0.5%，前值:-2.1% 20:30 美国10月纽约州制造业调查指数，预测:25.0，前值:34.3 20:30 美国9月零售销售 (月比)，预测-0.3%，前值:0.7% 20:30 美国9月零售销售 (不含汽车)(月比)，预测:0.5%，前值:1.8% 20:30 美国9月核心零售销售，预测:0.4%，前值:2.5% 20:30 美国9月进口物价指数 (月比)，预测: 0.6%，前值:-0.3% 20:30 美国9月出口价格指数 (月比)，预测: 0.5%，前值:0.4% 21:00 加拿大9月成屋销售 (月比)，预测:--，前值:-0.5% 22:00 美国8月企业存货，预测:0.7%，前值:0.5% 22:00 美国10月密歇根大学消费情绪指数，预测:73.5，前值:72.8 |
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