一週融汇-0920
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美联储位图会否再次放赢、英伦银行会否加入减少买债阵营
l 美联储将在9月21-22日举行货币政策会议，焦点在减少买债计划、和位图。
l 鲍威尔已经在Jackson Hole全球央行年会预告年底将会启动减少买债，问题是何时正式公布计划？何时告知计划细节？何时启动？较大可能和较安全的做法，是在9月会议表示，只要就业复苏保持强固，将会在接近年底开始减少买债。这样做可以多看1个月的经济数据表现，尤其是非农业职位。如果在9月公布了何时启动，万一就业数据表现远不及预期，央行就会陷入尴尬局面，尤其是8月非农业职位表现疲弱。市场已经很大程度消化了减少买债的出现。
l 所以，更大的关注，是决策者的利率预测。不要忘记，6月位图曾经「放鹰」，2023年有两次升息预期。8月零售额意外表现强劲，制造业强固，9月地区制造业加速扩张，都在加强经济复苏的信心，升息预期会否提早至2022年？然而，消费通胀连续两个月放缓，会否影响央行官员的通胀预期。6月时的2022年预测升2.1%，2023年升2.2%，都稍为高于2.0%目标。如果通胀预测下调及低于2.0%，那一年的升息可能性就会大幅减少。
l 黄金/美元：预期1,772至1,776区域可抑制短线反弹动力，跌破1,745看1,725；1,782附近有更大阻力。
l 白银/美元：预期23.15有阻力，跌破22.60看22.20，甚至21.85/65区；23.15之上，阻力在23.50。
l 加拿大将在9月20日举行大选，执政自由党和反对派保守党支持率不相上下，新民主党民调排第三，但将会是造王者；当局表示可能需要2至5天点票。虽然大选结果难料，但经济政策主要方向变化不大。自由党和保守党都表示计划增加开支来纾缓大流行的冲击，以及确保广泛经济复苏。分析指出，定向支持的财政政策不会有大的变化。如果加拿大央行在上次会议的安静是避开大选，大选过后，央行很大机会在10月27日的会议，进一步减少买债。
l 美元/加元：预期接近1.2570有支持，偏向上升测试1.2725/65区域，破位看1.2850；1.2570之下，支持在1.2490。
主要央行当中，仍然没有任何减少宽松行动的，剩下英伦银行、日本央行、和瑞士央行
l 英国经济数据给出的信息模糊。英国职位空缺首次升越100万水平，通胀加速至9年多最高的3.2%，但零售销售连续4个月下跌。金融市场预测英伦银行将会在2022年5月升息15点子，之后的升息预期正在建立。英伦银行在上次的会议，对于经济是否已经达成收紧货币政策的最低条件，4票对4票分歧。9月23日会议恢复9票，近期委任Pill成为首席经济师，被视为偏向鹰派的，有助央行的天秤的改变。另外就是投票结果，会否有更多决策者认为需要减少买债？在8月的会议，7对1票维持目前的QE规模8,950亿英镑、及每周买债34亿英镑，Saunders投反对票。
l 英镑/美元：预期上落于1.3725至1.3855之间，较大的区间在1.3680至1.3920。
l 英镑/日元：上升动力受制于100天移动平均线152.85，跌破50天移动平均线151.75，迈向进一步回落考验150.45/00区域。
l 彭博的调查显示，将会出现的新日本总理大臣，对于财政或其它政策的改变，84%认为并不足够影响日本央行的货币政策设定，14%觉得很难说。接近98%受访经济师预期，在9月21-22日的日本央行议息会议，将会维持控制收益率曲线、和买债计划。日本自民党党魁选举在9月29日。周三央行会议的主要焦点，是如何评估夏季疫情的封锁对于经济的影响。即使央行保持对经济复苏乐观，难以逃避复苏延迟的结论。日本经济和通胀仍然在挣扎，意味退市遥遥无期。
l 美元/日元：上落于109.00至110.20之间，较大的区间在108.70至110.80。
l 另一家完全无意改变极度宽松政策的是瑞士，而央行将会在周四举行货币政策会议。经济师预期瑞士2021年通胀只有0.5%，而且该数字也被央行认为将会回落。瑞士央行副行长Zurbruegg表示，如果现在升息，瑞士法郎将会显著上升，经济增长放缓，失业增加。
l 美元/瑞郎：短线回升趋向，需要升破0.9335，扩大看0.9380甚至0.9475；短线支持在0.9190/50区域。
l 欧元/美元：未能修复1.1855阻力，反而跌破1.1770，警告短线偏向下跌1.1725，之下是1.1660甚至1.1600；短线阻力在1.1825/55区域。
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20/9 (周一) 将公布之经济数据及消息 |
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国 家 |
香港时间 |
经济资料名称 |
月 份 |
预测资料 |
上次数字 |
|
英 国 |
07:01AM |
Rightmove房价指数 |
9 |
N/F |
-0.3% |
|
同上 (按年) |
9 |
N/F |
5.6% |
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|
德 国 |
02:00PM |
生产物价指数 |
8 |
0.5% |
1.9% |
|
同上 (按年) |
8 |
N/F |
10.4% |
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|
美 国 |
10:00PM |
NAHB房市指数 |
9 |
74 |
75 |
|
标售公债 |
德国 (154天、336天) |
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|
欧 盟 |
欧洲央行Schnabel发言 (06:35 PM) |
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加拿大 |
加拿大国会选举 |
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公众假期 |
中国、日本 |
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21/9 (周二) 将公布之经济数据及消息 |
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国 家 |
香港时间 |
经济资料名称 |
月 份 |
预测资料 |
上次数字 |
|
新西兰 |
05:00AM |
Westpac消费信心指数 |
Q3 |
N/F |
107.1 |
|
英 国 |
04:30PM |
公营借贷净额 (扣除国营银行) |
8 |
16.2B |
10.4B |
|
美 国 |
08:30PM |
经常帐 |
Q2 |
-190.0B |
-195.7B |
|
房屋动工 (年率) |
8 |
1543K |
1534K |
||
|
建造许可 (年率) |
8 |
1595K |
1635K |
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|
标售公债 |
日本 (6个月)、美国 (20年期)、德国 (2028年)、欧盟 (175天) |
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澳 洲 |
澳洲央行公布9月议息会议记录 (09:30 AM 21/9) |
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欧 盟 |
欧洲央行副总裁Guindos发言 (03:35 PM) |
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国 际 |
经济合作暨发展组织(OECD)发表中期经济展望报告 (05:00 PM) |
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日 本 |
日本央行议息会议 (至9月22日) |
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|
美 国 |
美联储联邦公开市场委员会(FOMC)举行2天议息会议 |
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公众假期 |
中国 |
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22/9 (周三) 将公布之经济数据及消息 |
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国 家 |
香港时间 |
经济资料名称 |
月 份 |
预测资料 |
上次数字 |
|
澳 洲 |
08:30AM |
Westpac领先指标 |
8 |
N/F |
-0.11% |
|
意大利 |
05:00PM |
工业销售 |
7 |
N/F |
3.1% |
|
美 国 |
07:00PM |
MBA按揭指数 |
上周 |
N/F |
0.3% |
|
10:00PM |
现存屋宇销量 |
8 |
5.84M |
5.99M |
|
|
欧元区 |
10:00PM |
消费信心指数 (初值) |
9 |
-5.3 |
-5.3 |
|
美 国 |
10:30PM |
EIA原油库存 |
上周 |
N/F |
-6422K |
|
EIA蒸馏油库存 |
上周 |
N/F |
-1689K |
||
|
EIA汽油库存 |
上周 |
N/F |
-1857K |
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|
标售公债 |
美国 (2年期)、德国 (2036年)、英国 (2056) |
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|
中 国 |
央行公布1年期及5年期贷款市场报价利率（LPR），目前分别为3.85%和4.65% (09:30 AM) |
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|
澳 洲 |
澳洲央行Bullock发言 (10:00 AM) |
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|
美 国 |
美联储联邦公开市场委员会(FOMC)公布议息结果、经济预测、及发表政策声明 (02:00 AM 23/9)
|
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|
美 国 |
美联储主席鲍威尔(Powell)就利率决议举行记者会 (02:30 AM 23/9) |
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日 本 |
日本央行议息会议结果 |
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|
公众假期 |
香港 |
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23/9 (周四) 将公布之经济数据及消息 |
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|
国 家 |
香港时间 |
经济资料名称 |
月 份 |
预测资料 |
上次数字 |
|
澳 洲 |
07:00AM |
制造业采购经理指数 |
9 |
N/F |
52.0 |
|
服务业采购经理指数 |
9 |
N/F |
42.9 |
||
|
综合采购经理指数 |
9 |
N/F |
43.3 |
||
|
法 国 |
02:45PM |
INSEE商业景气指数 (工业) |
9 |
110 |
110 |
|
法 国 |
03:15PM |
制造业采购经理指数 (初值) |
9 |
57.0 |
57.5 |
|
服务业采购经理指数 (初值) |
9 |
56.3 |
56.3 |
||
|
综合采购经理指数 (初值) |
9 |
N/F |
55.9 |
||
|
德 国 |
03:30PM |
制造业采购经理指数 (初值) |
9 |
61.0 |
62.6 |
|
服务业采购经理指数 (初值) |
9 |
60.5 |
60.8 |
||
|
综合采购经理指数 (初值) |
9 |
59.5 |
60.0 |
||
|
欧元区 |
04:00PM |
制造业采购经理指数 (初值) |
9 |
60.3 |
61.4 |
|
服务业采购经理指数 (初值) |
9 |
58.8 |
59.0 |
||
|
综合采购经理指数 (初值) |
9 |
58.8 |
59.0 |
||
|
英 国 |
04:30PM |
制造业采购经理指数 (初值) |
9 |
59.0 |
60.3 |
|
服务业采购经理指数 (初值) |
9 |
54.3 |
55.0 |
||
|
综合采购经理指数 (初值) |
9 |
54.5 |
54.8 |
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|
23/9 (周四) 将公布之经济数据及消息 |
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|
国 家 |
香港时间 |
经济资料名称 |
月 份 |
预测资料 |
上次数字 |
|
加拿大 |
08:30PM |
零售销售 |
7 |
N/F |
4.2% |
|
同上 (扣除汽车) |
7 |
N/F |
4.7% |
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|
美 国 |
08:30PM |
全国活动指数 |
8 |
N/F |
0.53 |
|
一周首次申领失业援助人数 |
上周 |
N/F |
332K |
||
|
持续申领失业援助人数 |
前周 |
N/F |
2665K |
||
|
09:45PM |
Markit制造业采购经理指数 (初值) |
9 |
61.0 |
61.1 |
|
|
Markit服务业采购经理指数 (初值) |
9 |
55.0 |
55.1 |
||
|
Markit综合采购经理指数 (初值) |
9 |
N/F |
55.4 |
||
|
10:00PM |
领先指标 |
8 |
0.5% |
0.9% |
|
|
瑞 士 |
瑞士央行议息会议结果 (03:30 PM) |
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|
欧 盟 |
欧洲央行发表经济报告 (04:00 PM) |
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|
英 国 |
英伦银行议息会议结果及会议记录 (07:00 PM) |
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公众假期 |
日本 |
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24/9 (周五) 将公布之经济数据及消息 |
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国 家 |
香港时间 |
经济资料名称 |
月 份 |
预测资料 |
上次数字 |
|
新西兰 |
05:45AM |
贸易平衡 |
8 |
N/F |
-402M |
|
英 国 |
07:01AM |
GfK消费信心指数 |
10 |
N/F |
-8 |
|
日 本 |
07:30AM |
核心消费物价指数 (按年) |
8 |
0.0% |
-0.2% |
|
08:30AM |
制造业采购经理指数 (初值) |
9 |
N/F |
52.7 |
|
|
服务业采购经理指数 (初值) |
9 |
N/F |
42.9 |
||
|
综合采购经理指数 (初值) |
9 |
N/F |
45.5 |
||
|
德 国 |
04:00PM |
IFO商业景气指数 |
9 |
99.0 |
99.4 |
|
IFO现况指数 |
9 |
102.0 |
101.4 |
||
|
IFO预期指数 |
9 |
97.0 |
97.5 |
||
|
意大利 |
04:00PM |
消费信心指数 |
9 |
N/F |
116.2 |
|
制造业信心指数 |
9 |
N/F |
113.4 |
||
|
美 国 |
10:00PM |
新屋销量 |
8 |
713K |
708K |
|
标售公债 |
意大利、英国 |
||||
|
美 国 |
美联储Mester就经济前景发言 (08:45 PM) |
||||
|
美 国 |
美联储主席鲍威尔、副主席Clarida、董事会成员Bowman发言 (10:00 PM) |
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|
美 国 |
美联储堪萨斯城区总裁George发言 (10:05 PM) |
||||
|
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