一週融汇-0906
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美国批发通胀、美联储褐皮书、3家央行会议、英国经济增长、加拿大就业
l 美联储会否在9月21-22日货币政策会议宣布何时减少买债及其细节，或是要等待至11月2-3日的会议？在8月非农业职位远差过预期之后，市场可能更偏向11月，希望更多数据和官员言论，带来启示。美联储将会在周三公布经济报告褐皮书，将会反映更多近期经济数据不及预期的情势，供应链扰乱和通胀的阻力有多严峻？7月消费通胀放缓，但批发物价加速上升，令人疑惑是否需求不足以给企业转嫁更高的成本。如果周五公布的8月生产物价指数进一步加速上升，警告通胀已经见顶的观点不太靠谱，对于消费信心和企业盈利，压力更大。解决供应瓶颈问题需时，美联储需要减少买债，因为更多流通性正在恶化通胀，而通胀已经开始拖累经济，尽管通胀可能真的是短暂。如果美联储相信目前的通胀有害，近期的数据减弱并不会阻碍或延迟美联储减少买债。相反，美联储将会观望更确定的减少买债，能否抑制通胀，纾解这些困扰经济的忧虑。
l 黄金价格接近1,834/35美元阻力区，短线回落调整的压力正在增加。可能发展一段在1,800至1,830美元的区间上落走势。跌破1,800可延伸回落测试1,780；1,835美元之上，阻力在1,844和1,857美元。
l 欧洲央行将会在9月9日举行货币政策会议，并发表新的经济增长和通胀预测。经济前景改善，加上8月通胀加速至10年高点3%，导致市场猜测欧洲央行将会开始减少买债，欧元升破1.1850美元附近的阻力，反映这预期。彭博对经济师的调查显示，欧洲央行将会从9月的买债步伐800亿，逐步减少，到明年3月至500亿欧元。经济师预期央行将会对2021年和2022年有更好的增长预测。央行无可避免地需要上调短期通胀预测，但中期的不会有大的变化，继续坚持近期的物价上升只是短暂。如果央行继续在第四季维持相对更高的步伐买债，鹰派预期将会感到失望，对欧元有压力。虽然市场非常关注从紧急PEPP买债过渡至APP买债计划的安排，尤其是可以保持多少弹性，但可能仍然需要等待。在周四会议之前，欧元区将会在周一公布9月Sentix投资者信心指数，德国9月ZEW经济情绪指数在周二。
l 欧元/美元：短线走势改善，反弹空间扩大至1.1950至1.2010区域，破位进一步打开1.2105；短线支持接近1.1800，1.1735、和1.1660。
l 欧元/日元：预期130.00至129.50区域可抑制短线回落动力，迈向上升测试131.20/40区域，之上是132.75；129.50之下，支持在129.00和127.95。
l 英镑/美元：预期1.3775/60区域有支持，迈向测试1.3920、1.3970至1.4000；1.3730之下减弱，1.3680保护1.3600。
l 加拿大央行已经开始减少买债，计划在2022年升息。然而，第二季经济意外萎缩1.1%，加上预估7月国内生产总值预估萎缩0.4%，反映delta疫情和供应瓶颈问题，延迟了加拿大经济恢复正常。另外，总理杜鲁多提前在9月22日大选，带来政治不确定性。加拿大央行应该会保持乐观，指目前看到的疲弱数据指示短暂，归咎于供应瓶颈做成的扰乱。加拿大央行议息会议在周三，周五有8月就业报告。
l 美元/加元：跌进云区，短线趋势向下，迈向考验1.2475，如果跌破1.2400，可扩大至1.2305；阻力在1.2630至1.2710区域。
l 澳洲第二季经济增长0.7%，好过预期的0.4%，纾缓了陷入衰退的压力，因为防疫封锁可能导致第三季经济萎缩。投行高盛预期澳洲第三季经济将萎缩2%，2021年预测少了0.5个百分点至4.2%。市场观望澳洲央行会否改变在9月开始的减少买债计划，从每周50亿降至40亿澳元。大行意见分歧，从按计划进行，延迟、甚至加码买债也有。第二季的增长数字有帮助，但这是过去的，看看7月零售销售跌2.7%，短期前景并不乐观。总理Morrison计划放宽行动限制，如果落实，有助经济活动。然而，如果悉尼和墨尔本的封锁延长至11月，第四季经济能否保住增长，下半年会否陷入衰退，都是澳洲央行面对的难题。
l 澳元/美元：预期0.7375至0.7275区域有支持，倾向回升测试0.7545甚至0.7625；0.7275之下，支持接近0.7220。
l 澳元/日元：预期81.10至80.60区域有支持，回升趋势可测试82.05，甚至82.55/70区域；80.00之下减弱。
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6/9 (周一) 将公布之经济数据及消息 |
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国 家 |
香港时间 |
经济资料名称 |
月 份 |
预测资料 |
上次数字 |
|
澳 洲 |
09:00AM |
MI通胀预期 |
8 |
N/F |
0.5% |
|
澳 洲 |
09:30AM |
ANZ职位广告 |
8 |
N/F |
-0.5% |
|
德 国 |
02:00PM |
工业订单 |
7 |
-1.0% |
4.1% |
|
03:30PM |
建造业采购经理指数 |
8 |
N/F |
47.1 |
|
|
英 国 |
04:30PM |
建造业采购经理指数 |
8 |
N/F |
58.7 |
|
欧元区 |
04:30PM |
Sentix投资者信心指数 |
9 |
29.0 |
22.2 |
|
标售公债 |
德国 (98天、287天) |
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|
市场假期 |
美国、加拿大 |
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7/9 (周二) 将公布之经济数据及消息 |
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|
国 家 |
香港时间 |
经济资料名称 |
月 份 |
预测资料 |
上次数字 |
|
英 国 |
07:01AM |
BRC同店零售销售 (按年) |
8 |
N/F |
4.7% |
|
日 本 |
07:30AM |
家庭消费开支 (按年) |
7 |
2.9% |
-5.1% |
|
实质工资 |
7 |
0.8% |
-0.1% |
||
|
中 国 |
N/A |
贸易平衡 (美元) |
8 |
50.50B |
56.59B |
|
出口 (按年) |
8 |
17.2% |
19.3% |
||
|
进口 (按年) |
8 |
27.0% |
28.1% |
||
|
瑞 士 |
01:45PM |
失业率 (经调整) |
8 |
2.9% |
3.0% |
|
德 国 |
02:00PM |
工业生产 |
7 |
0.5% |
-1.3% |
|
德 国 |
05:00PM |
ZEW经济情绪指数 |
9 |
30.3 |
40.4 |
|
同上 (现况指数) |
9 |
31.5 |
29.3 |
||
|
欧元区 |
05:00PM |
国内生产总值 (终值) |
Q2 |
2.0% |
2.0% |
|
同上 (按年) |
Q2 |
13.6% |
13.6% |
||
|
就业增长 (终值) |
Q2 |
N/F |
0.5% |
||
|
同上 (按年) |
Q2 |
N/F |
1.8% |
||
|
中 国 |
N/A |
外汇储备 |
8 |
3.231T |
3.236T |
|
黄金储备 (盎司) |
8 |
N/F |
62.64M |
||
|
标售公债 |
美国 (3年期、26周、52周)、英国 (2025年、2071年)、西班牙 (175天、364天)、日本 (30年期) |
||||
|
澳 洲 |
澳洲央行议息会议结果 (12:30 PM) |
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|
8/9 (周三) 将公布之经济数据及消息 |
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|
国 家 |
香港时间 |
经济资料名称 |
月 份 |
预测资料 |
上次数字 |
|
日 本 |
07:50AM |
银行贷款 (按年) |
8 |
N/F |
1.0% |
|
经常帐 |
7 |
1850.8B |
1779.1B |
||
|
国内生产总值 (终值) |
Q2 |
0.4% |
0.3% |
||
|
同上 (年率) |
Q2 |
1.6% |
1.3% |
||
|
法 国 |
02:45PM |
经常帐 |
7 |
N/F |
-0.5B |
|
贸易平衡 |
7 |
N/F |
-5819M |
||
|
美 国 |
07:00PM |
MBA按揭指数 |
上周 |
N/F |
-2.4% |
|
美 国 |
10:00PM |
JOLTS职位空缺 |
5 |
10049K |
10073K |
|
加拿大 |
10:00PM |
IVEY采购经理指数 (经调整) |
8 |
N/F |
56.4 |
|
美 国 |
03:00AM(9/9) |
消费信贷 |
7 |
28.60B |
37.69B |
|
标售公债 |
美国 (10年期)、英国 (2031年)、德国 (2031年) |
||||
|
澳 洲 |
澳洲央行Debelle发言 (04:10 PM) |
||||
|
加拿大 |
加拿大央行议息会议结果 (10:00 PM) |
||||
|
美 国 |
美联储纽约区总裁Williams就美国经济前景发言 (01:10 AM 9/9) |
||||
|
美 国 |
美联储发布经济报告褐皮书 (02:00AM 9/9) |
||||
|
美 国 |
美联储达拉斯区总裁Kaplan发言 (06:00 AM 9/9) |
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|
9/9 (周四) 将公布之经济数据及消息 |
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|
国 家 |
香港时间 |
经济资料名称 |
月 份 |
预测资料 |
上次数字 |
|
中 国 |
9月9-15日 |
M2货币供应 (按年) |
8 |
8.4% |
8.3% |
|
新增人民币贷款 |
8 |
1325.0B 25 |
1083.2B |
||
|
新西兰 |
06:45AM |
制造业销售 |
Q2 |
N/F |
2.1% |
|
英 国 |
07:01AM |
RICS房价指数 |
8 |
N/F |
79 |
|
中 国 |
09:30AM |
消费物价指数 (按年) |
8 |
1.0% |
1.0% |
|
生产物价指数 (按年) |
8 |
9.0% |
9.0% |
||
|
德 国 |
02:00PM |
经常帐 |
7 |
N/F |
22.5B |
|
贸易平衡 |
7 |
18.0B |
16.2B |
||
|
美 国 |
08:30PM |
一周首次申领失业援助人数 |
上周 |
N/F |
340K |
|
持续申领失业援助人数 |
前周 |
N/F |
2748K |
||
|
11:00PM |
EIA原油库存 |
上周 |
N/F |
-7.169M |
|
|
EIA蒸馏油库存 |
上周 |
N/F |
-1.732M |
||
|
EIA汽油库存 |
上周 |
N/F |
1.290M |
||
|
9/9 (周四) 将公布之经济数据及消息 |
|
|
标售公债 |
美国 (30年期)、日本 (6个月、5年期)、意大利 |
|
澳 洲 |
澳洲央行Debelle发言 (04:10 PM) |
|
欧 盟 |
欧洲央行议息会议结果 (07:45 PM)；欧洲央行行长拉加德举行新闻发布会 (08:30 PM) |
|
美 国 |
美联储旧金山区总裁Daly发言 (11:05 PM) |
|
美 国 |
美联储理事Bowman 发言 (01:00 AM 10/9) |
|
美 国 |
美联储总裁Willlams、Kaplan、Kashkari及Rosengren发言 (02:00 AM 10/9) |
|
10/9 (周五) 将公布之经济数据及消息 |
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|
国 家 |
香港时间 |
经济资料名称 |
月 份 |
预测资料 |
上次数字 |
|
德 国 |
02:00PM |
经协调消费物价指数 (按年)(终值) |
8 |
3.4% |
3.4% |
|
英 国 |
02:00PM |
国内生产总值 |
7 |
0.8% |
1.0% |
|
服务业生产 |
7 |
N/F |
1.5% |
||
|
同上 (按年) |
7 |
N/F |
5.7% |
||
|
建造业生产 |
7 |
N/F |
-1.3% |
||
|
同上 (按年) |
7 |
N/F |
30.0% |
||
|
商品贸易平衡 |
7 |
N/F |
-11988M |
||
|
同上 (非欧盟) |
7 |
N/F |
-7095M |
||
|
工业生产 |
7 |
N/F |
-0.7% |
||
|
同上 (按年) |
7 |
N/F |
8.3% |
||
|
制造业生产 |
7 |
N/F |
0.2% |
||
|
同上 (按年) |
7 |
N/F |
13.9% |
||
|
法 国 |
02:45PM |
工业生产 |
7 |
0.5% |
0.5% |
|
意大利 |
04:00PM |
工业生产 |
7 |
N/F |
1.0% |
|
加拿大 |
08:30PM |
就业人数增减 |
8 |
N/F |
94.0K |
|
失业率 |
8 |
N/F |
7.5% |
||
|
设备使用率 |
Q2 |
N/F |
81.7% |
||
|
美 国 |
08:30PM |
生产物价指数 |
8 |
0.5% |
1.0% |
|
同上 (按年) |
8 |
8.3% |
7.8% |
||
|
核心消费物价指数 |
8 |
N/F |
6.1% |
||
|
同上 (按年) |
8 |
6.6% |
6.2% |
||
|
10:00PM |
批发存货 (修订) |
7 |
0.6% |
0.6% |
|
|
批发销售 |
7 |
N/F |
2.0% |
||
|
美 国 |
美联储克里夫兰区总裁Mester发言 (09:00 PM) |
||||
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