一週融汇-0830 - 英皇金融集团

研究部高级经理梁家祺

2021-08-30

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中国采购经理指数、美国非农业职位、欧元区通胀、澳洲和加拿大国内生产总值

l 今周经济数据十分丰富。美国的焦点在周五的8月非农业职位，这是目前美联储减少买债计划的关键。

l 美联储主席鲍威尔在Jackson Hole全球央行会议表示，可能适合在今年开始减少买债。这是市场预期了颇长时间的事，可以说已经被消化。然而，鲍威尔真的把减少买债之后的升息分割，说减少买债并不带有直接升息时机信号。这意味美联储可能因为买债对经济的帮助已经甚少，甚至有害，但对前景仍然有顾虑。鲍威尔表示，就业市场继续进展，但疫情恶化困扰前景。

l 黄金/美元：迈向更多上方测试；阻力：1,818、1,827、1,834；支持：1,788、1,780、1,774

l 白银/美元：短线反弹倾向；阻力：24.00、24.50、25.30；支持：23.25、22.60、21.85

l 近期美国经济数据表现有些令人失望，Delta变种疫情扩散，供应瓶颈和劳工短缺不单阻碍经济活动和生产，也推高物价，打击消费情绪。花旗的美国惊奇指数在上月跌破零，目前接近负50，这是美联储在2019年降息前看到的水平。美银美林全球研究下调年底10年期公债孳息率预测，从2%之上降至1.55%，部分反映疫情持续对美国消费者和经济增长的影响。美国7月零售额跌1.1%，差过预测，8月初消费情绪减弱至10年以来最低。8月商业活动扩张动能减慢至8个月最低，劳工短缺更严峻，就业增长降至去年7月以来最低。纽约区、费城区和列治文区都看到经济活动和就业减弱。企业投资意愿意外停滞，结束了连续4个月的增长。虽然7月消费通胀有放缓迹象，但批发通胀加速至2010年以来最高，凸显企业转嫁更高成本的力量减弱，营利减少。

l 看到这些发展，难免对于8月非农业职位数据的表现，有了戒心。市场将会从周二的消费信心指数、周三的ADP私人企业职位、和制造业供应管理协会指数，寻找更多关于就业表现的启示。美国8月非制造业供应管理协会指数的公布在周五，在非农业职位数据之后。

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l 市场开始有些声音，忧虑瑞士经济复苏情势。由瑞信编定的瑞士景气指数，8月大幅下跌接近51点至负7.8，之前唯一有相近跌幅的是2015年瑞士法郎黑天鹅事件。数据警告瑞士经济复苏有突然停止的危险。瑞士将会在周四公布第二季国内生产总值、8月消费物价指数、和7月零售销售。如果瑞士经济数据真的有明显恶化迹象，瑞士央行的负利率和干预外汇市场手段，就需要更长时间，甚至更积极。这个方向不利瑞士法郎。

l 美元/瑞郎：短线收窄整固，偏向回升；阻力：0.9240、0.9275、0.9370；支持：0.9050、0.9000、0.8925

l 欧元/瑞郎：1.0700附近有初步底部建立迹象；阻力：1.0850、1.0910、1.0985；支持：1.0750、1.0695、1.0660

l 虽然欧元区经济数据表现不及预期，但欧洲央行试图安抚悲观情绪。德国和法国8月商业信心和消费信心都减弱。欧洲央行会议记录指出，新前瞻指引不一定意味着更低利率实施更久。欧洲央行副行长Guindos表示，央行的经济增长前景可能在下次更新预测时改善。德国和欧元区将会分别在周一和周二公布8月通胀数据，如果看到物价的上升意外放缓，在原材料成本仍然高企的情况，市场将会担心需求问题。另外，欧元区和英国的8月底采购经济指数，将会在周三和周五。

l 欧元/美元：反弹属短线，下降趋势保持；阻力：1.1805、1.1870、1.1910；支持：1.1710、1.1665、1.1600

l 英镑/美元：区间调整；阻力：1.3800、1.3875、1.3975；支持：1.3675、1.3600、1.3570

l 美元/日元：区间待变；阻力：110.80、111.65、112.25；支持：109.10、108.70、108.30

l 商品货币方面。加拿大将会在周二公布6月和第二季国内生产总值，澳洲将会在周三发表第二季经济增长数据。中国8月官方采购经理指数在周二，反映中小企的财新数据在周三和周五。

l 澳元/美元：需要升破0.7320延伸反弹，否则回落；阻力：0.7320、0.7430、0.7505；支持：0.7200、0.7145、0.7105

l 美元/加元：急速回落展现背驰，守稳趋势支持1.2570可短线反弹；阻力：1.2690、1.2745、1.2805；支持：1.2570、1.2540、1.2470

l 纽元/美元：需要升破0.7000鼓励看好的；阻力：0.7000、0.7065、0.7105；支持：0.6930、0.6875、0.6800

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30/8 (周一) 将公布之经济数据及消息
国家	香港时间	经济资料名称	月份	预测资料	上次数字
日本	07:50AM	零售销售	7	2.1%	3.1%
澳洲	09:30AM	企业营利	Q2	2.5%	-0.3%
瑞士	03:00PM	KOF领先指标	8	122.5	129.8
欧元区	05:00PM	经济景气指数	8	118.0	119.0
德国	08:00PM	经协调消费物价指数 (初值)(按年)	8	3.3%	3.1%
加拿大	08:30PM	经常帐	Q2	N/F	1.18B
美国	10:00PM	待完约售房指数	7	0.4%	-1.9%
标售公债	美国 (13周、26周)

31/8 (周二) 将公布之经济数据及消息
国家	香港时间	经济资料名称	月份	预测资料	上次数字
新西兰	06:45AM	建造许可	7	N/F	3.8%
日本	07:30AM	失业率	7	2.9%	2.9%
日本	07:50AM	工业生产	7	-2.4%	6.5%
新西兰	09:00PM	ANZ经济景气	8	N/F	26.3
中国	09:00AM	NBS制造业采购经理指数	8	50.1	50.4
		NBS非制造业采购经理指数	8	52.0	53.3
		综合采购经理指数	8	N/F	52.4
澳洲	09:30AM	经常帐	Q2	21.5B	18.3B
		建造许可	7	-5.0%	-6.7%
		民间信贷	7	0.5%	0.9%
日本	01:00PM	消费信心指数	8	35.0	37.5
法国	02:45PM	经协调消费物价指数 (按年)(初值)	8	N/F	1.5%
		消费开支	7	N/F	0.3%
		国内生产总值 (终值)	Q2	N/F	0.9%
		同上 (按年)	Q2	N/F	18.7%
德国	03:55PM	失业人数增减	8	-30.0K	-91.0K
德国	03:55PM	失业率	8	5.6%	5.7%
英国	04:30PM	消费信贷	7	N/F	0.3B
		按揭借贷	7	N/F	17.9B
		按揭批核宗数	7	N/F	81.3K
欧元区	05:00PM	经协调消费物价指数 (按年)(初值)	8	2.6%	2.2%
欧元区	05:00PM	同上 (扣除食品及能源)	8	1.4%	0.7%
加拿大	08:30PM	国内生产总值 (年率)	Q2	N/F	5.6%
加拿大	08:30PM	国内生产总值	6	N/F	-0.3%
美国	09:00PM	S&P/C.Shiller 20大都市房价指数	6	1.87%	1.81%
		同上 (按年)	6	N/F	16.99%
		FHFA房价指数	6	1.9%	1.7%
	09:45PM	芝加哥采购经理指数	8	68.9	73.4
	10:00PM	消费信心指数	8	124.0	129.1
欧盟	欧洲央行Holzmann、Knot发言 (05:00 PM)
日本	日本央行副总裁若田部昌澄发言 (09:30 AM 1/9)

1/9 (周三) 将公布之经济数据及消息
国家	香港时间	经济资料名称	月份	预测资料	上次数字
澳洲	07:00AM	制造业采购经理指数 (终值)	8	N/F	51.7
英国	07:01AM	BRC商店物价指数 (按年)	8	N/F	-1.2%
日本	07:50AM	商业资本开支 (按年)	Q2	3.5%	-7.8%
日本	08:30AM	制造业采购经理指数 (终值)	8	N/F	52.4
澳洲	09:30AM	国内生产总值	Q2	0.5%	1.8%
澳洲	09:30AM	同上 (按年)	Q2	9.2%	1.1%
中国	09:45AM	Caixin制造业采购经理指数 (终值)	8	50.1	50.3
英国	02:00PM	Nationwide房价指数 (按年)	8	8.7%	10.5%
瑞士	03:30PM	制造业采购经理指数	8	67.0	71.1
意大利	03:45PM	制造业采购经理指数	8	N/F	60.3
法国	03:50PM	制造业采购经理指数 (终值)	8	57.3	57.3
德国	03:55PM	制造业采购经理指数 (终值)	8	62.7	62.7
欧元区	04:00PM	制造业采购经理指数 (终值)	8	61.5	61.5
英国	04:30PM	制造业采购经理指数 (终值)	8	60.1	60.1
欧元区	05:00PM	失业率	7	7.6%	7.7%
美国	07:00PM	MBA按揭指数	上周	N/F	1.6%
美国	08:15PM	ADP民间职位增长调查	8	650K	330K
加拿大	09:30PM	Markit制造业采购经理指数	8	N/F	56.2

1/9 (周三) 将公布之经济数据及消息
国家	香港时间	经济资料名称	月份	预测资料	上次数字
美国	09:45PM	Markit制造业采购经理指数 (终值)	8	61.2	61.2
	10:00PM	建造开支	7	0.3%	0.1%
	10:00PM	制造业供应管理协会指数	8	58.7	59.5
	10:30PM	EIA原油库存	上周	N/F	-2.980M
标售公债	德国 (2026年)、英国 (2029年)
欧盟	欧洲央行管委(德国Weidmann发言 (08:00 PM)
美国	美联储亚特兰大区总裁Bostic发言 (12:00 AM 2/9)
日本	日本央行货币政策委员片冈刚士发言 (09:30 AM 2/9)

2/9 (周四) 将公布之经济数据及消息
国家	香港时间	经济资料名称	月份	预测资料	上次数字
新西兰	06:45AM	贸易条件指数	Q2	0.6%	0.1%
澳洲	09:30AM	贸易平衡	7	9.870B	10.496B
澳洲	09:30AM	房屋融资	7	-3.0%	-2.5%
瑞士	02:30PM	消费物价指数 (按年)	8	0.8%	0.7%
		零售销售 (按年)	7	N/F	0.1%
		国内生产总值	Q2	2.1%	-0.5%
		同上 (按年)	Q2	9.0%	-0.5%
欧元区	05:00PM	生产物价指数 (按年)	7	N/F	10.2%
加拿大	08:30PM	建造许可	7	N/F	6.9%
加拿大	08:30PM	贸易平衡	7	N/F	3.20B
美国	08:30PM	一周首次申领失业援助人数	上周	N/F	353K
		持续申领失业援助人数	前周	N/F	2862K
		非农业生产力 (修订)	Q2	2.4%	2.3%
		平均劳工成本 (修订)	Q2	1.0%	1.0%
		贸易平衡	7	-74.5B	-75.7B
	10:00PM	工厂订单	7	0.3%	1.5%
	10:00PM	同上 (扣除运输)	7	N/F	1.4%
标售公债	美国 (4周、8周)、法国、西班牙、日本 (10年期)
美国	美联储亚特兰大区总裁Bostic发言 (01:00 AM 2/9)

3/9 (周五) 将公布之经济数据及消息
国家	香港时间	经济资料名称	月份	预测资料	上次数字
澳洲	07:00AM	Markit服务业采购经理指数 (终值)	8	N/F	43.3
日本	08:30AM	服务业采购经理指数 (终值)	8	N/F	43.5
中国	09:45AM	Caixin服务业采购经理指数	8	52.0	54.9
意大利	03:45PM	服务业采购经理指数	8	N/F	58.0
法国	03:50PM	服务业采购经理指数 (终值)	8	56.4	56.4
法国	03:50PM	综合采购经理指数 (终值)	8	55.9	55.9
德国	03:55PM	服务业采购经理指数 (终值)	8	61.5	61.5
德国	03:55PM	综合采购经理指数 (终值)	8	60.6	60.6
欧元区	04:00PM	服务业采购经理指数 (终值)	8	59.7	59.7
欧元区	04:00PM	综合采购经理指数 (终值)	8	59.5	59.5
英国	04:30PM	服务业采购经理指数 (终值)	8	55.5	55.5
英国	04:30PM	综合采购经理指数 (终值)	8	55.3	55.3
欧元区	05:00PM	零售销售	7	-0.4%	1.5%
美国	08:30PM	非农业职位	8	787K	943K
		失业率	8	5.2%	5.4%
		民间职位	8	700K	703K
		平均时薪	8	0.3%	0.4%
		同上 (按年)	8	4.0%	4.0%
		平均每周工时	8	34.8	34.8
		参与率	8	N/F	61.7%
		U6失业率	8	N/F	9.2%
	09:45PM	Markit综合采购经理指数 (终值)	8	N/F	55.4
	09:45PM	Markit服务业采购经理指数 (终值)	8	55.2	55.2
	10:00PM	非制造业供应管理协会指数	8	62.0	64.1
标售公债	日本 (3个月)

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