一週融汇-0821
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金融市场混战：退市、变种疫情、全球经济忧虑
l Jackson Hole全球央行年会将会在8月26-28日举行，焦点在美联储主席鲍威尔，会否借助这场合，宣布开始减少买债的时机，甚至透露更多细节。美国核心消费物价指数已经连续4个月超越2.0%目标，央行喜爱参考的核心个人消费开支物价指数，也连续3个月高于目标。最新两个月的非农业职位增长幅度都超过90万。美联储7月27日议息会议记录显示，大多数决策者对物价目标的进展感到满意，最大就业目标的发展也接近满意，相信在今年开始减少买债可能是合适的。
l 然而，美国的单日新增确诊数字持续上升，忧虑短期内超越20万水平。疫情已经打乱了新西兰央行启动积极升息周期的计划，这发展警觉市场，其她央行会否遇到相同难题。近期美国经济数据的表现有点令人失望，企业转嫁更多成本的力量减弱，消费信心下跌，零售销售跌幅超预期。是否在提出警告，疫情已经在伤害经济活动。另一个疑凶，是高物价导致消费者不愿意、或延迟消费。如果是疫情和通胀连手打击经济活动，那么美联储就头痛了。量化宽松支持需求，但在供应瓶颈情势，则带来更高物价。
l 希望看到多一些强劲就业增长，是很好的拖延借口。如果鲍威尔对于疫情的发展有疑虑，也疑惑目前的宽松政策会否带来更多通胀，就会找个好原因，再观望一下。
l 减少买债的憧憬、和疫情打击全球经济，为美元带来特别的优势，货币政策收紧的支持，和避险吸引力。在Jackson Hole会议之前，美元的升势应该会稍为收敛，观望结果。当然，如果鲍威尔继续拖延，美元将会有短线回落调整走势。
l 美汇指数：预期92.95有支持，迈向测试94.30，破位打开94.75/85，甚至是96.10/40区域；92.95之下，支持在92.45和91.70。
l 欧元/美元：倾向下跌测试1.1600，跌破扩大下跌空间，看1.1490甚至1.1420；短线阻力在1.1805、1.1880至1.1905。
l 英镑/美元：下跌走势持续，如果跌破1.3570，下跌空间可扩大至1.3480、甚至1.3330；短线阻力在1.3700/30区域，之上是1.3800。
l 欧元/日元：如果未能企稳在128.00之上，可进一步跌往127.50、126.60甚至125.00；短线阻力为129.00/15。
l 英镑/日元：预期接近148.40/30区域有支持，需要升破150.00/40区域延伸反弹测试151.20/40；跌破148.30警告可进一步跌往146.00。
l 黄金价格则陷入角力，美联储减少买债不利，但忧虑疫情和经济则带来支持。所以，如果鲍威尔在Jackson Hole会议含糊，减弱了抑制黄金价格的因素，有利黄金价格更多上方测试。
l 黄金/美元：保持在1,770美元之上，继续迈向测试1,800心理水平，升破鼓励看好的，可测试1,818，之上是1,832/34区域；1,770美元之下可延伸回落考验1,758/55区域，之下是1,741美元。
l 白银/美元：短线保持下行倾向，如果22.90美元支持没能抑制下跌动力，可考验22.60，之下是22.25；目前短线阻力在23.65，升破打开24.05。
加拿大提早大选对加元的启示
l 加拿大总理杜鲁多提早在9月20日大选。每当听到提早大选，我们就会问，是否出现政治争端，政策僵局，如果是这样，是对其货币不好的。
l 但杜鲁多的选择，是借助有利民调，希望重夺下议院的大多数，取得更强势的执政。在2019年的大选，下议院338席当中，杜鲁多领导的自由党只有157席，到现在再流失了2席，只有155席，不及国会半数169席，需要和其他政党合作管治。
l 加拿大疫苗接种进度良好，合资格人口完全接种达71%。民调显示半数加拿大人相信杜鲁多政府应付大流行危机的处理是良好的。民调显示执政自由党支持度有35%，领先保守党5个百分点，势将第三度胜出大选，但未必能够重夺下议院大多数。
l 杜鲁多的优势，是主要反对派保守党的接种疫苗态度备受批评。反对派批评杜鲁多在玩弄权力游戏。近期愈来愈多讨论，第四波疫情正在打击加拿大经济，过往两周的确诊数字增加超过一倍至13,000。
l 美联储的减少买债预期。加上全球经济前景忧虑，对加元不利。但市场将会注视大选情势发展，如果杜鲁多的自由党民调有所加强，因为金融市场喜欢较有力量执行政策的政府，将会为加元带来支持。
l 美元/加元：预期接近1.3000心理水平有阻力，在1.2800至1.3000发展一些整固走势；升破1.3000看1.3085甚至1.3175；1.2800之下，支持是1.2730和1.2645。
l 澳元/美元：预期接近0.7040至0.6990区域有支持，反弹动力需要升破0.7160延伸往0.7225；0.6990之下，支持在0.6750。
l 纽元/美元：预期在0.6760至0.6700区域有支持，可反弹测试0.6860，之上是0.6915和0.6955；0.6700之下，可考验0.6585。
|
国 家 |
香港时间 |
经济资料名称 |
月 份 |
预测资料 |
上次数字 |
|
澳 洲 |
06:00AM |
制造业采购经理指数 (初值) |
8 |
N/F |
56.9 |
|
服务业采购经理指数( 初值) |
8 |
N/F |
44.2 |
||
|
综合采购经理指数 (初值) |
8 |
N/F |
45.2 |
||
|
日 本 |
08:30AM |
制造业采购经理指数 (初值) |
8 |
N/F |
53.0 |
|
服务业采购经理指数 (初值) |
8 |
N/F |
57.4 |
||
|
综合采购经理指数 (初值) |
8 |
N/F |
48.8 |
||
|
法 国 |
03:15PM |
Markit制造业采购经理指数 (初值) |
8 |
57.0 |
58.0 |
|
Markit服务业采购经理指数 (初值) |
8 |
56.4 |
56.8 |
||
|
Markit综合采购经理指数 (初值) |
8 |
56.1 |
56.6 |
||
|
德 国 |
03:30PM |
Markit制造业采购经理指数 (初值) |
8 |
65.0 |
65.9 |
|
Markit服务业采购经理指数 (初值) |
8 |
61.5 |
61.8 |
||
|
Markit综合采购经理指数 (初值) |
8 |
62.3 |
62.4 |
||
|
欧元区 |
04:00PM |
Markit制造业采购经理指数 (初值) |
8 |
62.0 |
62.8 |
|
Markit服务业采购经理指数 (初值) |
8 |
59.5 |
59.8 |
||
|
Markit综合采购经理指数 (初值) |
8 |
59.6 |
60.2 |
||
|
英 国 |
04:30PM |
Markit制造业采购经理指数 (初值) |
8 |
59.4 |
60.4 |
|
Markit服务业采购经理指数 (初值) |
8 |
59.1 |
59.6 |
||
|
Markit综合采购经理指数 (初值) |
8 |
58.5 |
59.2 |
||
|
06:00PM |
CBI制造业新订单趋势调查 |
8 |
16 |
17 |
|
|
美 国 |
08:30PM |
全国活动指数 |
7 |
N/F |
0.09 |
|
Markit制造业采购经理指数 (初值) |
8 |
63.0 |
63.4 |
||
|
Markit服务业采购经理指数 (初值) |
8 |
59.2 |
59.9 |
||
|
Markit综合采购经理指数 (初值) |
8 |
N/F |
59.9 |
||
|
10:00PM |
现存屋宇销量 |
7 |
5.84M |
5.86M |
|
|
欧元区 |
10:00PM |
消费信心指数 (初值) |
8 |
-4.8 |
-4.4 |
|
标售公债 |
美国 (13周、26周)、德国 (364天)、法国 |
||||
|
24/8 (周二) 将公布之经济数据及消息 |
|||||
|
国 家 |
香港时间 |
经济资料名称 |
月 份 |
预测资料 |
上次数字 |
|
新西兰 |
06:45AM |
零售销售 |
Q2 |
2.0% |
2.5% |
|
德 国 |
02:00PM |
国内生产总值 (终值) |
Q2 |
1.5% |
1.5% |
|
同上 (按年) |
Q2 |
9.2% |
9.2% |
||
|
美 国 |
10:00PM |
新屋销量 (年率) |
7 |
700Kll |
676K |
|
标售公债 |
美国(2年期)、(英国 (2026年)、德国 (2028年)、日本 (6个月、5年期) |
||||
|
澳 洲 |
澳洲央行Connolly发言 (07:55 AM 25/8) |
||||
|
25/8 (周三) 将公布之经济数据及消息 |
|||||
|
国 家 |
香港时间 |
经济资料名称 |
月 份 |
预测资料 |
上次数字 |
|
新西兰 |
06:45AM |
贸易平衡 |
7 |
N/F |
261M |
|
澳 洲 |
09:30AM |
建造工程完工 |
Q2 |
2.7% |
2.4% |
|
日 本 |
01:00PM |
领先指标 (修订) |
6 |
N/F |
104.1 |
|
德 国 |
04:00PM |
IFO商业景气指数 |
8 |
100.2 |
100.8 |
|
IFO现况指数 |
8 |
100.8 |
100.4 |
||
|
IFO预期指数 |
8 |
100.4 |
101.2 |
||
|
英 国 |
06:00PM |
CBI零售贸易趋势指数 |
8 |
20 |
23 |
|
美 国 |
07:00PM |
MBA按揭指数 |
上周 |
N/F |
-3.9% |
|
08:30PM |
耐用品订单 |
7 |
-0.3% |
0.9% |
|
|
同上 (扣除运输) |
7 |
0.3% |
0.5% |
||
|
非国防耐用品订单 (扣除飞机) |
7 |
N/F |
0.7% |
||
|
10:30PM |
EIA原油库存 |
上周 |
N/F |
-3.233M |
|
|
EIA蒸馏油库存 |
上周 |
N/F |
-2.697M |
||
|
EIA汽油库存 |
上周 |
N/F |
0.696M |
||
|
标售公债 |
美国 (5年期) |
||||
|
26/8 (周四) 将公布之经济数据及消息 |
|||||
|
国 家 |
香港时间 |
经济资料名称 |
月 份 |
预测资料 |
上次数字 |
|
日 本 |
07:50AM |
服务生产物价指数 |
7 |
1.3% |
1.4% |
|
澳 洲 |
09:30AM |
资本开支 |
Q2 |
2.5% |
6.3% |
|
德 国 |
02:00PM |
GfK消费信心指数 |
9 |
-0.5 |
-0.3 |
|
法 国 |
02:45PM |
INSEE制造业信心指数 |
8 |
109 |
110 |
|
欧元区 |
04:00PM |
M3货币供应增长 (按年) |
7 |
7.8% |
8.3% |
|
国 家 |
香港时间 |
经济资料名称 |
月 份 |
预测资料 |
上次数字 |
|
意大利 |
04:00PM |
工业销售 |
6 |
N/F |
-1.0% |
|
同上 (按年) |
6 |
N/F |
40.2% |
||
|
美 国 |
08:30PM |
一周首次申领失业援助人数 |
上周 |
N/F |
348K |
|
持续申领失业援助人数 |
前周 |
N/F |
2.820M |
||
|
国内生产总值 (第二次评估) ) |
Q2 |
6.6% |
6.5% |
||
|
消费开支 |
Q2 |
N/F |
11.8% |
||
|
个人消费开支物价指数 (修订) |
Q2 |
6.0% |
6.0% |
||
|
核心个人消费开支物价指数 (修订) |
Q2 |
N/F |
6.1% |
||
|
标售公债 |
美国 (7年期、4周、8周)、日本 (20年期) |
||||
|
国 际 |
Jackson Hole全球央行年会 (至8月28日) |
||||
|
欧 盟 |
欧洲央行公布7月21-22日议息会议记录 (07:30 PM) |
||||
|
欧 盟 |
欧洲央行管委(法国)Villeroy发言 (10:10 PM) |
||||
|
27/8 (周五) 将公布之经济数据及消息 |
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|
国 家 |
香港时间 |
经济资料名称 |
月 份 |
预测资料 |
上次数字 |
|
新西兰 |
06:00AM |
ANZ消费信心指数 |
8 |
N/F |
113.1 |
|
日 本 |
07:30AM |
东京核心消费物价指数 (按年) |
8 |
-0.1% |
-0.3% |
|
澳 洲 |
09:30AM |
零售销售 |
7 |
-2.1% |
-1.8% |
|
法 国 |
02:45PM |
消费信心指数 |
8 |
100 |
101 |
|
意大利 |
04:00PM |
制造业商业信心指数 |
8 |
116.0 |
115.7 |
|
消费信心指数 |
8 |
116.9 |
116.6 |
||
|
欧元区 |
05:00PM |
经济景气指数 |
8 |
N/F |
116.3 |
|
加拿大 |
08:30PM |
生产物价指数 |
7 |
N/F |
0.0% |
|
美 国 |
08:30PM |
个人收入 |
7 |
0.2% |
0.1% |
|
个人消费开支 |
7 |
0.4% |
1.0% |
||
|
核心个人消费开支物价指数 |
7 |
0.3% |
0.4% |
||
|
同上 (按年) |
7 |
3.6% |
3.5% |
||
|
商品贸易平衡 (速报) |
7 |
-90.0B |
-91.2B |
||
|
批发存货 (速报) |
7 |
N/F |
1.1% |
||
|
零售存货 (速报) |
7 |
N/F |
0.3% |
||
|
10:00PM |
密芝根大学消费情绪指数 (终值) |
8 |
70.9 |
70.2 |
|
|
标售公债 |
英国 (27天、90天、181天)、日本 (3个月) |
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|
国 际 |
Jackson Hole全球央行年会 (至8月28日) |
||||
|
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