一周融汇-0710
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一周焦点：美国通胀数据、鲍威尔听证发言、3家央行议息会议
l 自美联储在6月16日发出鹰派信息，美国10年期公债孳息率的走势，和预期的上升不一样，从1.58%持续下跌，低见1.25%。通胀预期继续回落，10年期均衡通胀率在5月17日高见2.564%之后，一度跌至2.235%。如果美联储在6月的改变，是希望抑制长息和通胀，成绩不错。然而，2年期和10年期收益率差异收窄超过50点子，反映市场并不认同美联储的改变，过早放弃耐心和最大就业目标，不利经济前景。
l 美联储的6月议息会议记录凸显美联储的矛盾。虽然决策者大致并不认为美国经济复苏有重大的进一步进展，但同意当通胀或其它风险出现时，行动准备就绪。那就是说，经济复苏并未达标，但通胀的上升幅度令人不安，需要摆摆姿态来打压它。担心过早减少宽松将减弱经济复苏，变种病毒疫情威胁，加上政策风险，股票市场震动，美元的避险吸引力上升。美联储主席鲍威尔在周三和周四就半年度货币报告听证发言，市场希望取得更多了解。
l 美国将会在周二公布6月消费物价指数，生产物价指数在周四。美国5月消费物价指数按年加速至5.0%，接近13年最高。如果通胀进一步加速上升，美联储过早减少宽松的忧虑更大，风险情绪减弱，股票市场、商品货币、和对日圆交叉盘都有压力。黄金价格则界乎于避险和减少宽松的角力。另外，美国将会在周五公布6月零售数据、和7月消费情绪指数，其它包括周四的进口物价、失业援助、工业生产和地区制造业报告。
l 欧元/美元：守稳1.1760及回升破1.1900，是短线走势好转的初步迹象，1.1975至1.2000之上看1.2100；跌破1.1760进一步减弱，支持在1.1700和1.1600。
l 英镑/美元：短线牛熊在1.3665和1.4000区域；升破1.4000再打开1.4250甚至1.4375；跌破1.3665可扩大回落考验1.3580，之下是1.3340和1.3165。
l 黄金/美元：从1,750美元附近的反弹升破了1,797，意味黄金价格进入整固走势。预期1,783至1,765区域可抑制短线再出现的下行压力，上方阻力在1,833和1,844美元。
加拿大央行将进一步减少买债步伐
l 加拿大商业信心持续改善创纪录新高。接种疫苗加速进展，接种至少一剂约70%。石油价格高涨，5月通胀3.6%，高于1-3%目标区间上限。路透社调查显示，经济师更看好加拿大今年情势，经济增长预测从5.8%加强至6.2%，通胀预测从2.0%上调至2.7%。预期加拿大央行将会在7月14日会议再次减少买债，每周从30亿降至20亿加元。接近80%受访经济师相信，加拿大央行的升息较美联储的早，预测升息时机在2022年第四季，愈来愈倾向提早至第三季。
l 美元/加元：接近1.2635/50区有下调压力，1.2415之下是1.2280；1.2650之上可扩大回升看1.2730甚至1.2850。
新西兰央行的升息预期愈来愈炽热，但疫苗接种大落后
l 新西兰央行在5月会议暗示可能在2022年9月升息，当地四大银行则预期可能在今年11月升息，金融市场反映今年11月升息25点子至0.5%的机率达93%。新西兰第二季商业信心大幅加强，3月下旬实施的抑制房市辣招效力减退，5月房价中位数反弹至与3月时相若的水平。然而，新西兰第一季通胀只有1.5%，而且疫苗接种比率较澳洲的更低，风险是市场的憧憬有点过了头。
l 纽元/美元：短线下行调整走势，迈向0.6785至0.6700区域，跌破可考验0.6580甚至0.6470；需要升破0.7250至0.7320区域重燃上升动力，再挑战0.7465。
日本央行保持复苏希望，支持环保
l 日本疫情恶化，东京再次进入紧急状态。有报导指出，日本央行将会在7月会议下调2021/22财年经济增长预测，之前的预测是4.0%。预期央行维持经济迈向温和复苏的观点，强劲出口和产出弥补消费需求的减弱。预期央行上调目前财年通胀预测，但只是反映近期能源价格的上升。日本央行将会在7月15-16日的议息会议发表其支持改善气候变化计划大纲，目标在接近年底发放第一笔贷款。市场预期绿色融资优惠包括零息长期资金、也可能提供贷款协助企业转型至更环保的运作。
l 美元/日元：短线受制于110.40/60区域，倾向测试109.20，跌破看108.15至107.90区域；111.00之上再打开111.65甚至112.00/25区域。
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12/7 (周一) 将公布之经济数据及消息 |
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国 家 |
香港时间 |
经济资料名称 |
月 份 |
预测资料 |
上次数字 |
|
日 本 |
07:50AM |
企业商品物价指数 |
6 |
0.6% |
0.7% |
|
同上 (按年) |
6 |
4.7% |
4.9% |
||
|
机器订单 |
5 |
2.6% |
0.6% |
||
|
同上 (按年) |
5 |
6.3% |
6.5% |
||
|
加拿大 |
06:00PM |
领先指标 |
6 |
N/F |
0.19% |
|
标售公债 |
美国 (3年期、10年期)、法国 (短期) |
||||
|
欧 盟 |
欧元集团会议 |
||||
|
美 国 |
美联储纽约区总裁Williams发言 (09:30 PM) |
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|
美 国 |
美联储明尼阿波利斯区总裁Kashkari参加视讯活动 (12:00 AM 13/7) |
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13/7 (周二) 将公布之经济数据及消息 |
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|
国 家 |
香港时间 |
经济资料名称 |
月 份 |
预测资料 |
上次数字 |
|
新西兰 |
06:45AM |
食品物价指数 |
6 |
N/F |
0.4% |
|
英 国 |
07:01AM |
BRC同店零售销售 (按年) |
6 |
N/F |
18.5% |
|
澳 洲 |
09:30AM |
NAB商业情况指标 |
6 |
N/F |
37 |
|
NAB商业信心指标 |
6 |
N/F |
20 |
||
|
中 国 |
N/A |
贸易平衡 (美元) |
6 |
44.20B |
45.54B |
|
出口 (按年) |
6 |
23.1% |
27.9% |
||
|
进口 (按年) |
6 |
30.0% |
51.1% |
||
|
德 国 |
02:00PM |
经协调消费物价指数 (终值)(按年) |
6 |
2.1% |
2.1% |
|
瑞 士 |
03:15PM |
综合生产物价指数 |
6 |
N/F |
0.8% |
|
同上 (按年) |
6 |
N/F |
3.2% |
||
|
美 国 |
08:30PM |
消费物价指数 |
6 |
0.5% |
0.6% |
|
同上 (按年) |
6 |
4.9% |
5.0% |
||
|
核心消费物价指数 |
6 |
0.5% |
0.7% |
||
|
同上 (按年) |
6 |
4.0% |
3.8% |
||
|
实质收入 |
6 |
N/F |
-0.1% |
||
|
美 国 |
02:00AM(14/7) |
联邦预算 |
6 |
N/F |
-132.0B |
|
标售公债 |
美国 (30年期)、德国 (2年期)、意大利 (中长期)、西班牙 (3个月、9个月)、日本 (20年期) |
||||
|
英 国 |
英伦银行公布2021年7月金融稳定报告 (02:00 PM) |
||||
|
美 国 |
美联储亚特兰大区总裁Bostic发言 (12:00 AM 14/7) |
||||
|
美 国 |
美联储明尼阿波利斯区总裁Kashkari发言 (12:45 AM 14/7) |
||||
|
美 国 |
美联储波士顿区总裁Rosengren发言 (02:50 AM 14/7) |
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14/7 (周三) 将公布之经济数据及消息 |
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|
国 家 |
香港时间 |
经济资料名称 |
月 份 |
预测资料 |
上次数字 |
|
日 本 |
07:00AM |
路透短观 (制造业) |
7 |
N/F |
22 |
|
澳 洲 |
08:30AM |
消费信心指数 |
7 |
N/F |
-5.2% |
|
日 本 |
12:30PM |
工业生产 (修订) |
5 |
N/F |
-5.9% |
|
设备使用率 |
5 |
N/F |
1.1% |
||
|
英 国 |
02:00PM |
消费物价指数 |
6 |
0.2% |
0.6% |
|
同上 (按年) |
6 |
2.2% |
2.1% |
||
|
核心消费物价指数 |
6 |
0.2% |
0.8% |
||
|
同上 (按年) |
6 |
2.0% |
2.0% |
||
|
生产物价指数 (投入) |
6 |
1.2% |
1.1% |
||
|
同上 (按年) |
6 |
10.8% |
10.7% |
||
|
生产物价指数 (输出) |
6 |
0.6% |
0.5% |
||
|
同上 (按年) |
6 |
4.8% |
4.6% |
||
|
欧元区 |
05:00PM |
工业生产 |
5 |
-0.1% |
0.8% |
|
同上 (按年) |
5 |
22.5% |
39.3% |
||
|
美 国 |
07:00PM |
MBA按揭指数 |
上周 |
N/F |
627.0 |
|
MBA购房指数 |
上周 |
N/F |
252.4 |
||
|
MBA再融资指数 |
上周 |
N/F |
2791.3 |
||
|
MBA 30年固定按揭利率 |
上周 |
N/F |
3.15% |
||
|
加拿大 |
08:30PM |
制造业销售 |
5 |
N/F |
-2.1% |
|
美 国 |
08:30PM |
生产物价指数 |
6 |
0.5% |
0.8% |
|
同上 (按年) |
6 |
N/F |
6.6% |
||
|
生产物价指数 (扣除食品及能源) |
6 |
0.4% |
0.7% |
||
|
同上 (按年) |
6 |
N/F |
4.8% |
||
|
10:30PM |
EIA原油库存 |
上周 |
N/F |
-6.866M |
|
|
EIA蒸馏油库存 |
上周 |
N/F |
1.616M |
||
|
EIA汽油库存 |
上周 |
N/F |
-6.076M |
||
|
14/7 (周三) 将公布之经济数据及消息 |
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|
国 家 |
香港时间 |
经济资料名称 |
月 份 |
预测资料 |
上次数字 |
|
标售公债 |
德国 (10年期) |
||||
|
新西兰 |
新西兰央行议息会议结果 (10:00 AM) |
||||
|
澳 洲 |
澳洲央行副行长(金融体系)Bullock发言 (12:00 AM) |
||||
|
欧 盟 |
欧洲央行执委Schnabel发言 (08:45 PM) |
||||
|
加拿大 |
加拿大央行议息会议结果 (10:00 PM) |
||||
|
加拿大 |
加拿大央行行长Macklem举行记者会、及发表货币政策报告 (11:15 PM) |
||||
|
美 国 |
美联储主席鲍威尔于众议院金融服务委员会就半年度货币政策报告视讯听证发言 (12:00 AM 15/7) |
||||
|
英 国 |
英伦银行副行长Ramsden发言 (01:00 AM 15/7) |
||||
|
美 国 |
美联储公布经济报告褐皮书 (02:00 AM 15/7) |
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|
15/7 (周四) 将公布之经济数据及消息 |
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|
国 家 |
香港时间 |
经济资料名称 |
月 份 |
预测资料 |
上次数字 |
|
中 国 |
09:30AM |
房屋价格指数 (按年) |
6 |
N/F |
4.9% |
|
澳 洲 |
09:30AM |
就业人数 |
6 |
30.0K |
115.2K |
|
失业率 |
6 |
5.0% |
5.1% |
||
|
中 国 |
10:00AM |
城镇固定资产投资 (今年至今) |
6 |
12.3% |
15.4% |
|
工业生产 (按年) |
6 |
7.9% |
8.8% |
||
|
零售销售 (按年) |
6 |
10.9% |
12.4% |
||
|
国内生产总值 |
Q2 |
1.5% |
0.6% |
||
|
同上 (按年) |
Q2 |
8.0% |
18.3% |
||
|
德 国 |
02:00PM |
批发物价指数 |
6 |
N/F |
1.7% |
|
英 国 |
02:00PM |
失业人数 |
6 |
N/F |
-92.6K |
|
就业人数 |
5 |
90K |
113K |
||
|
ILO失业率 |
5 |
4.7% |
4.7% |
||
|
平均收入 (3个月/按年) |
5 |
7.2% |
5.6% |
||
|
美 国 |
08:30PM |
一周首次申领失业援助人数 |
上周 |
360K |
373K |
|
持续申领失业援助人数 |
前周 |
N/F |
3.339M |
||
|
费城区美联储制造业指数 |
7 |
28.3 |
30.7 |
||
|
进口物价指数 |
6 |
1.0% |
1.1% |
||
|
出口物价指数 |
6 |
1.3% |
2.2% |
||
|
纽约区美联储制造业指数 |
7 |
18.0 |
17.4 |
||
|
09:15PM |
工业生产 |
6 |
0.7% |
0.8% |
|
|
制造业生产 |
6 |
0.3% |
0.9% |
||
|
设备使用率 |
6 |
75.6% |
75.2% |
||
|
标售公债 |
法国、西班牙、日本 (3个月) |
||||
|
日 本 |
日本央行议息会议 (至7月16日) |
||||
|
英 国 |
英伦银行货币政策委员Saunders就通胀前景发言 (06:00 PM) |
||||
|
美 国 |
美联储主席鲍威尔于参议院银行委员会就半年度货币政策报告视讯听证发言 (12:00 AM 15/7) |
||||
|
美 国 |
美联储芝加哥区总裁Evans参加视讯研讨会 (11:00 PM) |
||||
|
16/7 (周五) 将公布之经济数据及消息 |
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|
国 家 |
香港时间 |
经济资料名称 |
月 份 |
预测资料 |
上次数字 |
|
新西兰 |
06:30AM |
制造业采购经理指数 |
6 |
N/F |
58.6 |
|
06:45AM |
消费物价指数 |
Q2 |
N/F |
0.8% |
|
|
同上 (按年) |
Q2 |
N/F |
1.5% |
||
|
意大利 |
04:00PM |
全球贸易平衡 |
5 |
N/F |
5.870B |
|
欧元区 |
05:00PM |
贸易平衡 |
5 |
N/F |
9.4B |
|
经协调消费物价指数 (按年)(终值) |
6 |
1.9% |
1.9% |
||
|
同上 (核心指数) |
6 |
0.9% |
0.9% |
||
|
加拿大 |
08:15PM |
房屋动工 (年率) |
6 |
N/F |
275.9K |
|
08:30PM |
批发贸易 |
5 |
N/F |
0.4% |
|
|
美 国 |
08:30PM |
零售额 |
6 |
-0.6% |
-1.3% |
|
同上 (扣除汽车) |
6 |
0.4% |
-0.7% |
||
|
同上 (核心) |
6 |
0.2% |
-0.7% |
||
|
10:00PM |
商业存货 |
5 |
0.3% |
-0.2% |
|
|
密芝根大学消费情绪调查指数 (初值) |
7 |
87.0 |
85.5 |
||
|
日 本 |
日本央行议息会议结果 |
||||
|
美 国 |
美联储纽约区总裁Williams发言 (09:00 PM) |
||||
|
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