一週融匯-1011
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一週焦點：美聯儲會議記錄、美國通脹及零售、英國8月國內生產總值
l 自從美聯儲在9月貨幣政策會議放出鷹派信息，美元廣泛上升，美匯指數升至94水平之上。相對地，歐洲和英國出現能源供應短缺問題，天然氣價格大幅上漲，滯脹憂慮打擊歐元和英鎊匯價。澳洲央行堅持在2024年之前不會升息，疫情勢將衝擊紐西蘭短期經濟表現，黯淡了首個主要升息的貨幣。
l 對於美聯儲計畫接近年底開始減少買債，以及希望在2022年中結束買債計畫，市場應該已經消化。支持美元的，來自決策者的利率預測。點陣圖的2022年50%可能升息，2023年接近3次升息的預期，為美元帶來提振。然而，美聯儲點陣圖的利率參考，是否真的反應美聯儲的意向，市場期待從週三的美聯儲議息會議記錄，尋找更多啟示。
l 通脹的關注愈來愈大，不單憂慮物價的上漲程度較預期更強，即使真的只是短暫，也擔心通脹的回落需要更長時間。供應瓶頸、物流延誤、和勞工短缺，帶來的擾亂明顯更嚴重，尤其是當十分敏感的能源供應受到影響。雖然美國並未出現能源供應短缺問題，但當其它地區面對類似能源危機的打擊，大幅推升能源價格，美國也要面對更高的能源成本。布蘭特石油價格上升至82美元，美國原油邁向迫近80美元，歐洲天然氣價格在過往一年上升接近500%，2021年煤炭價格更翻了三倍。
l 即使英國在週三公布的8月國內生產總值、實質經濟活動數據、和週二的就業數據有良好表現，對英鎊的幫助有限。首先，英國的保就業計畫在9月底完結，是否能夠解決目前的勞工短缺問題，又或只是進一步惡化需求供應錯配的情況，仍有待觀察。更令人關注的，是天然氣批發價格上漲，英國電力公司虧本。英國電力公司目前無法轉嫁更高成本至消費者，監管當局每年調整價格限制兩次，下一次的調整是10月1日，到時英國家庭將會面對更高昂的電費帳單。英國首相約翰遜對於供應鏈擾亂的態度，認為它帶來工資上升是值得的，更計畫增加最低工資，進一步惡化市場對於通脹的憂慮。
l 英鎊/美元：預期1.3750至1.3860區域可抑制短線反彈動力，如果跌破1.3300附近的支持，可考驗1.3165。
l 歐元的下跌走勢有加速可能，如果接近1.1500美元的支持失守，下降空間可擴大至1.1290；短線阻力接近1.1735，1.1915有更大阻力。
l 美元兌日元是回升走勢，攻破112.45打開接近115.00的目標；支持在109.60、108.70和107.45。
l 美元兌瑞士法郎繼續從0.8758開始的回升走勢，目前0.9135支持保護趨勢支持0.9050，邁向上升測試0.9450/75區域，破位看0.9700水平。
l 今週美國將會公布9月通脹和零售數據。消費物價指數在週三，週二是生產物價指數，週五將會是公布9月零售額、進口物價、和10月密西根大學消費情緒指數。歐元區的採購經理指數，已經顯示通脹打擊需求，市場憂慮英國經濟很快也會出現這些跡象，問題是美國經濟能否免疫？如果美國通脹進一步加速上升，更熾熱的升息預期，將支持美元，打擊黃金價格。然而，一旦市場發現高物價開始打擊美國需求，情勢將會變得混亂。
l 黃金價格從1,834美元開始的下跌，接近1,721美元找到一些支持，但需要升破1,787穩定走勢，和反彈測試1,810；跌破1,721警告1,700、1,690和1,676關鍵支持區將備受考驗。
紐元短期將來有頗強的息差優勢
l 在上週，澳洲央行和紐西蘭央行都舉行了貨幣政策會議，分別很大，指向短期將來紐元有頗強的息差優勢。澳洲央行堅持在2024年之前不會升息。紐西蘭央行升息25點子至0.5%，啟示需要進一步升息來抑制通脹。市場對於紐西蘭央行的升息預期是積極的，目前反映2022年8月利率為1.457%，意味未來10個月有4次升息。紐元未能借勢上升，因為疫情和防疫封鎖措施打擊短期經濟，市場需要看看影響程度，來評估目前的升息預期，是否過分樂觀。
l 澳洲將會在週二公布9月NAB商業景氣，週四有9月就業數據和10月消費者通脹預期。紐西蘭經濟數據有週三的10月ANZ經濟活力展望、和週五的9月製造業採購經理指數。
l 紐元/美元：需要修復0.7000重燃反彈走勢，測試0.7130，破位看0.7170；跌破0.6860可考驗0.6800，之下是0.6700。
l 澳元/美元：需要升破0.7320啟動反彈測試0.7420，破位看0.7480；跌破0.7170可考驗0.7100，0.7060至0.6990區域。
l 美元/加元：邁向下跌測試1.2490，跌破看1.2420；短線阻力在1.2640/70區域，之上1.2775。
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10月11日公佈之經濟資料及消息 |
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09/10至15/10中國9月M2貨幣供應 (年比)，預測:8.2%，前值:8.2% 09/10至15/10中國9月新增人民幣貸款，預測:18000億，前值:12200億 10/10至14/10紐西蘭9月REINZ房屋銷售(年比)，預測:--，前值:-26.5% 15:00 歐洲央行管委 (法國) Villeroy發言 16:00 歐洲央行管委 (葡萄牙) Centeno、歐洲央行執委Elderson發言 20:00 歐洲央行首席經濟師Lane發言 22:00 歐洲央行執委Holzmann發言 公眾假期: 加拿大 |
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10月12日公佈之經濟資料及消息 |
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07:01 英國9月BRC同店零售銷售 (年比)，預測:--，前值:1.5% 07:50 日本9月銀行放款 (年比)，預測:--，前值:0.6% 07:50 日本9月生產物價指數 (月比)，預測:0.2%，前值:0.0% 07:50 日本9月生產物價指數 (年比)，預測:5.9%，前值:5.5% 08:30 澳洲9月NAB商業景氣指數，預測:--，前值:14 08:30 澳洲9月NAB 企業信心指數，預測:--，前值:-5 11:35 日本標售公債 (30年期) 14:00 英國9月失業補助申請變動，預測:--，前值:-5.86萬 14:00 英國8月平均週薪 (3個月平均年比)，預測:--，前值:8.3% 14:00 英國8月平均週薪 (扣除獎金) (3個月平均年比)，預測:--，前值:6.8% 14:00 英國8月ILO失業率 (3個月)，預測:4.5%，前值:4.6% 14:00 英國8月就業變動 (3個月)，預測:--，前值:18.3萬 17:00 德國10月ZEW經濟情緒指數，預測:20.1，前值:26.5 17:00 德國10月ZEW現況指數，預測:28.0，前值:31.9 17:00 英國標售公債 (2061年) 17:00 歐元區10月ZEW經濟情緒指數，預測:--，前值:31.1 17:30 德國標售公債 (2023年) 18:30 歐元區標售公債 (12個月) 19:45 歐洲央行管委 (法國) Villeroy發言 20:30 歐洲央行執委Holzmann發言 21:00 歐洲央行執委Elderson發言 22:00 美國8月JOLTS職位空缺，預測:1092.5萬，前值:1093.4萬 |
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10月13日公佈之經濟資料及消息 |
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00:30 美聯儲亞特蘭大區總裁Bostic就通脹發言 01:30 美國標售公債 (3年、10年) 05:45 紐西蘭9月食品價格 (月比)，預測:--，前值:0.3% 07:30 澳洲10月Westpac消費者信心指數，預測:--，前值:106.2 07:50 日本8月核心機器訂單 (月比)，預測:1.5%，前值:0.9% 07:50 日本8月核心機器訂單 (年比)，預測:14.7%，前值:11.1% 08:00 紐西蘭10月ANZ經濟活動展望，預測:--，前值:18.2 08:00 紐西蘭10月ANZ企業信心，預測:--，前值:-7.2 14:00 英國8月工業生產 (年比)，預測:3.0%，前值:3.8% 14:00 英國8月製造業生產 (月比)，預測:-0.7%，前值:0.0% 14:00 英國8月製造業生產 (年比)，預測:3.6%，前值:6.0% 14:00 英國8月國內生產總值 (3個月)，預測:2.9%，前值:3.6% 14:00 英國8月國內生產總值 (月比)，預測:0.4%，前值:0.1% 14:00 英國8月建造業生產 (月比)，預測:--，前值:-1.6% 14:00 英國8月建造業生產 (年比)，預測:--，前值:8.6% 14:00 英國8月服務業指數 (月比)，預測:--，前值:0.0% 14:00 英國8月商品貿易平衡，預測:--，前值:-127.06億 14:00 英國8月貿易平衡 (非歐盟)，預測:--，前值:-69.90億 14:00 德國9月經協調消費物價指數 (年比)，預測:4.1%，前值:4.1% 17:00 歐元區8月工業生產 (月比)，預測:-1.5%，前值:1.5% 17:00 歐元區8月工業生產 (年比)，預測:4.7%，前值:7.7% 17:00 英國標售公債 (2051年) 17:30 德國標售公債 (2052年) 19:00 美國上週MBA 按揭市場指數，預測:--，前值:-6.9% 20:30 美國9月消費物價指數 (月比)，預測:0.3%，前值:0.3% 20:30 美國9月消費物價指數 (不含食品及能源)(月比)，預測:0.2%，前值:0.1% 20:30 美國9月消費物價指數 (年比)，預測:5.3%，前值:5.3% 20:30 美國9月消費物價指數 (不含食品及能源)(年比)，預測:4.1%，前值:4.0% |
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10月13日公佈之經濟資料及消息 |
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20:30 美國9月實質平均時薪(年比)，預測:--，前值:-0.9% 13/10 中國9月貿易平衡，預測:472.3億，前值:583.3億 13/10 中國9月出口 (年比)，預測:22.3%，前值:25.6% 13/10 中國9月進口 (年比)，預測:21.5%，前值:33.1% 13/10至19/10 德國9月批發物價指數(月比)，預測:--，前值:0.5% 13/10至19/10 美國9月財政預算月報，預測:-$1800億，前值:-$1706億 |
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10月14日公佈之經濟資料及消息 |
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01:00 美國標售公債 (30年期) 02:00 美聯儲9月議息會議紀錄 06:00 澳洲央行副行長Debelle發言 07:01 英國9月RICS 房價指數，預測: --，前值: 73% 08:00 澳洲10月消費者通膨預期，預測:--，前值: 4.4% 08:00 美聯儲董事局委員Bowman發言 08:30 澳洲9月就業變動，預測: -15.0萬，前值: -14.63萬 08:30 澳洲9月失業率，預測:4.8%，前值:4.5% 09:30 中國9月消費物價指數 (年比)，預測:0.9%，前值:0.8% 09:30 中國9月生產物價指數 (年比)，預測:10.6%，前值:9.5% 09:30 日本央行執委野口旭發言 11:35 日本標售公債 (5年) 12:30 日本8月工業生產 (月比)，預測: --，前值: -3.2% 12:30 日本8月產能利用率 (月比)，預測:--，前值:-3.4% 14:30 瑞士9月綜合生產物價指數 (月比)，預測: --，前值: 0.7% 14:30 瑞士9月綜合生產物價指數 (年比)，預測: --，前值: 4.4% 16:30 英倫銀行發表信用及負債調查報告 18:10 英倫銀行外部委員Tenreyro發言 20:30 加拿大8月製造業銷售 (月比)，預測: 0.3%，前值: -1.5% 20:30 美國上週首次申請失業救濟金人數，預測:--，前值:32.6萬 20:30 美國上週連續申請失業救濟金人數，預測:--，前值:271.4萬 20:30 美國9月生產物價指數 (月比)，預測: 0.6%，前值:0.7% 20:30 美國9月生產物價指數(不含食品及能源)(月比)，預測: 0.5%，前值: 0.6% 20:30 美國9月生產物價指數 (年比)，預測: 8.8%，前值: 8.3% 20:30 美國9月生產物價指數(不含食品及能源)(年比)，預測: 7.1%，前值: 6.7% 22:00 美聯儲亞特蘭大區總裁Bostic發言 22:40 英倫銀行外部委員Mann就新冠疫情發言 23:00 美國上週能源部原油庫存，預測:--，前值:234.5萬 23:00 美國上週能源部汽油庫存，預測:--，前值:325.6萬 公眾假期: 香港 |
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10月15日公佈之經濟資料及消息 |
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00:00 美聯儲紐約區副總裁Logan就金融政策執行發言 01:00 美聯儲列治文區總裁Barkin發言 05:30 紐西蘭9月製造業採購經理人指數，預測:--，前值:40.1 06:00 美聯儲Harker就經濟前景發言 14:45 法國9月經協調消費物價指數 (年比)，預測:--，前值:2.7% 17:00 歐元區8月貿易平衡 (經季調)，預測:--，前值:134億 18:00 英國標售公債 20:30 加拿大8月批發銷售 (月比)，預測:0.5%，前值:-2.1% 20:30 美國10月紐約州製造業調查指數，預測:25.0，前值:34.3 20:30 美國9月零售銷售 (月比)，預測-0.3%，前值:0.7% 20:30 美國9月零售銷售 (不含汽車)(月比)，預測:0.5%，前值:1.8% 20:30 美國9月核心零售銷售，預測:0.4%，前值:2.5% 20:30 美國9月進口物價指數 (月比)，預測: 0.6%，前值:-0.3% 20:30 美國9月出口價格指數 (月比)，預測: 0.5%，前值:0.4% 21:00 加拿大9月成屋銷售 (月比)，預測:--，前值:-0.5% 22:00 美國8月企業存貨，預測:0.7%，前值:0.5% 22:00 美國10月密西根大學消費情緒指數，預測:73.5，前值:72.8 |
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