一週融匯-1004

美國經濟數據向好帶動三大指數上升，就業數據及央行動向成今週焦點

l  星期五公佈的9月製造業供應管理協會指數及9月美國採購經理指數等數字均好過預期，刺激美國股市全面做好。另外，樂觀市場情緒令美元指數受壓，94.0一度跌穿。美國10期國債孳息率亦失守1.50%後掉頭回落。

l  上週，美國孳息率上升，反映美聯儲的升息預期升溫，美元廣泛上升。不單如此，能源短缺及價格上漲，布蘭特原油測試80美元上方，滯脹憂慮打擊商品貨幣、歐元和英鎊，美元兌日元升至112水平。估計美國收益率、和能源價格，將會繼續在今週主導市場。

l  今週的經濟數據焦點是就業和服務業。美國和加拿大將會在週五公布9月就業數據，如果想找到一些美國非農業職位表現的一些啟示，注視週二的服務業供應管理協會指數、和週三的ADP民間職位。歐元區將會在周一公布10月投資者信心，週二有9月底服務業採購經理指數、和8月生產物價指數。英鎊在跌破1.3570美元之後，跌勢持續，如果週二的服務業數據表現差，英鎊的下行壓力更大啊。今週有兩家央行舉行貨幣政策會議，澳洲央行剛剛在上月正式減少買債，焦點在紐西蘭央行會否再次延遲升息，凸顯疫情的影響。

l  歐元/美元：邁向下跌考驗1.1500，跌破看1.1444；需要修復1.1755阻力紓緩下跌壓力，和反彈測試1.1790。

l  英鎊/美元：跌破1.3570之後加速向下，邁向測試1.3320至1.3280區域，之下是1.3180/60區；1.3550/70區域變成阻力。

l  美元/日元：如果112.25/35區域未能抑制上升動力，目標延伸往113.85至114.55區域；目前短線支持在111.20至110.80區域，之下是110.00。

澳洲央行將保持審慎樂觀，強調宏觀審慎政策來降溫房市

l  澳洲央行在9月會議按照計畫開始減少買債，從每週50億降至40億澳元，到2022年2月檢討。央行的舉動，顯示明白疫情及封鎖拖延了經濟復甦，但只會是短暫。預期在10月5日的會議，央行繼續表達對於經濟復甦的信心，重申維持利率不變至到2024年，以及和當局合作運用宏觀審慎政策來降溫樓市。

l  彭博的調查顯示，疫情爆發及防疫封鎖將會導致澳洲第三季經濟萎縮3.1%，第四季反彈1.8%。因此，2021年經濟增長預測從4.5%下調至4.0%，2022年的維持預測增長3.3%。

l  澳洲央行明確表示不會運用貨幣政策來抑制熾熱的房地產市場，將會透過宏觀審慎政策，目標高債務借貸人的上升風險。封鎖阻不了悉尼房價，8月升1.8%，按年升超過20%；全國房價上升步伐是工資的10多倍。

l  澳洲的失業率改善並非好消息，它是參與率和就業不足率惡化，以及把零工時雇員計算為就業。當邊境重開，勞工的供應回升，將會更凸顯就業的閒置產能情況。工資增長疲軟，可能持續數年，是央行保持利率在0.1%到2024年的主要原因。

l  國際貨幣基金預測，澳洲基本通脹將會在2022年底到達2%，之後維持在央行2-3%目標區間之內。

l  澳元/美元：需要修復0.7330才能重燃回升走勢，測試0.7410至0.7460區域；受制於0.7330，風險是跌破0.7130，考驗0.7000心理關口。

l  澳元/日元：預期接近80.00有支持，邁向上升測試82.05，破位看83.00；80.00之下，支持在78.85。

l  紐元/美元：需要修復0.6965至0.7000區域才能重回上升走勢，看0.7065/95區域；如果0.6880失守，將暴露0.6800。

l  美元/加元：守穩支持1.2630，保持短線回升傾向，但預期在1.2820/70區域有阻力；跌破1.2630則可回落考驗1.2570，之下是1.2525。