一週融匯-0927
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一週焦點：超級央行官員發言週、歐美通脹和製造業數據
l 美聯儲暗示市場，可能在11月開始減少買債，在2022年中結束計畫。美聯儲選擇運用非正式的啟示，保持彈性。更有趣的，是美聯儲對於今年的樂觀情緒都減弱了，失業率預測從4.5%上調至4.8%，經濟增長預測從7.0%降至5.9%。然而，今年的核心個人消費開支物價指數預測，從3.0%升至3.7%。這些預測就是說，2021下半年，美國經濟復甦減弱，物價更高。但這是短暫的，2022年增長預測從3.3%上調至3.8%，核心通脹將會回落，但高於之前的預測。美聯儲保持減少買債計畫，點陣圖發出更鷹的信息，凸顯美聯儲更關注通脹了。2022年升息預期剛剛達至50%門檻，2023年更接近預測升息3次，再看看首次的2024年利率預測為1.8%，決策者們的2023年和2024年升息觀點，比較積極。
l 今週美國經濟數據的焦點，是企業投資意向、消費信心、消費開支和物價、失業援助、和製造業。美國將會在週一公布8月耐用品訂單，在7月，反映企業商業投資計畫的核心耐用品訂單升0.1%，從連續5個月增長。消費信心仍然是一個關注，因為9月初密芝根大學消費信心指數繼續減弱。今週有兩項消費信心數據，週二的經濟評議會9月消費信心指數、和週五的9月底密芝根大學消費信心指數。週四的美國第二季國內生產總值是最後修訂，一週首次申領失業援助人數可能繼續被颶風的影響擾亂，更大的關注，是週五的9月製造業供應管理協會指數，和8月個人消費開支及物價。
l 通常在美聯儲議息會議之後，都會看到很多美聯儲官員發言。市場希望從官員們的言論中，印證市場對於央行信息的理解是否正確。當然，如果美聯儲覺得市場某些地方有過分的解讀，也會運用言論來潑潑冷水。如果美聯儲不希望今次的點陣圖給市場太多的升息預期，將會看到一些降溫的講話。今週美聯儲官員講話的場合十分熱鬧。更清晰的收緊前景不利黃金價格。
l 黃金/美元：從1,834美元的下跌走勢繼續，這趨勢阻力目前約為1,786，接近9月22日高點1,787.40，邁向考驗1,724，之下是1,700至1,690美元區域；短線阻力接近1,761/63和1,776/77區域。
l 白銀/美元：預期23.15至23.65區域可抑制短線反彈動力，傾向考驗22.00，之下的21.65將會有爭持。
l 美元/日元：需要升破110.80擴大動力，測試111.65甚至112.25；支持在109.10至108.70區域。
l 美元/加元：上方1.2860遇到阻力，未能挑戰1.2950，回落動力有所加強，邁向考驗1.2580，之下是1.2490甚至1.2420；短線阻力接近1.2730和1.2770。
英國升息預期顯著升溫，歐洲央行落後
l 雖然英倫銀行只有兩位成員建議減少買債，但其買債將會在接近年底結束，因此，升息將會更關鍵。會議記錄顯示，9位貨幣政策成員當中，7位同意任何進一步收緊應該以升息開始，即使是在年底買債計畫完結之前。金融市場開始預測英倫銀行在2022年2月升息，但今年11月4日的貨幣政策會議，也有風險。英國天然氣價格大漲，並創下紀錄新高，進一步威脅近期加速上升的通脹，如情況惡化，升息預期將會更高。英倫銀行行長貝利將會在週二和週三發言。
l 英鎊/美元：短線走勢稍為穩定下來，預期進行反彈調整走勢，邁向測試1.3770至1.3800區域；短線支持1.3650/40區域保護1.3610/00。
l 歐元形勢不妙。雖然歐洲央行在最近減少了買債步伐，但這只是在量化寬鬆規模不變情況下的調整，根本不是真正的減少買債。在美聯儲更清晰的減少買債意向，和英倫銀行更接近升息的情況下，歐洲央行落後了。歐洲央行仍然在關注其脆弱的經濟復甦。行長拉加德表示，很多因素顯示通脹只是短暫，就業仍有大量閒置產能，比較大流行之前，目前多了至少100萬人失業。歐洲央行仍然在煩惱如何從緊急PEPP買債計畫，過渡至APP買債計畫。今週初拉加德和副行長Guindos有不少發言場合。經濟數據方面，焦點在週三的9月經濟景氣指數、和週五的9月通脹。德國將會在週四公布就業和通脹數據。
l 歐元/美元：需要至少升破1.1755來稍為紓緩短線更多下跌的壓力，和反彈測試1.1805，之上是1.1910；1.1755之下，風險是考驗1.1660，跌破看1.1600。
l 歐元/英鎊：持續受制於可能雙頂0.8615，一旦跌破0.8500，可加速跌往0.8450；0.8615之上，阻力接近0.8700。
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27/9 (週一) 將公佈之經濟資料及消息 |
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|
國 家 |
香港時間 |
經濟資料名稱 |
月 份 |
預測資料 |
上次數字 |
|
日 本 |
07:50AM |
服務業生產物價指數 (按年) |
8 |
1.2% |
1.1% |
|
01:00PM |
領先指標 (修訂) |
7 |
N/F |
104.1 |
|
|
歐元區 |
04:00PM |
M3貨幣供應 (按年) |
8 |
7.8% |
7.6% |
|
美 國 |
08:30PM |
耐用品訂單 |
8 |
0.6% |
-0.1% |
|
同上 (扣除運輸) |
8 |
0.5% |
0.8% |
||
|
非國防耐用品訂單 (扣除飛機) |
8 |
0.3% |
0.1% |
||
|
標售公債 |
美國 (2年期、5年期)、歐盟 (2026)、德國 (357天)、法國 |
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|
歐 盟 |
歐洲央行行長拉加德於歐洲議會聽證會發言 (07:45 PM) |
||||
|
美 國 |
美聯儲芝加哥區總裁Evans發言 (08:00 PM) |
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|
美 國 |
美聯儲紐約區總裁Williams發言 (09:00 PM) |
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|
28/9 (週二) 將公佈之經濟資料及消息 |
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|
國 家 |
香港時間 |
經濟資料名稱 |
月 份 |
預測資料 |
上次數字 |
|
中 國 |
09:30AM |
工業盈利 (按年) |
8 |
N/F |
16.4% |
|
澳 洲 |
09:30AM |
零售銷售 |
8 |
-2.5% |
-2.7% |
|
德 國 |
02:00PM |
GfK消費信心指數 |
10 |
-1.6 |
-1.2 |
|
法 國 |
02:45PM |
消費信心指數 |
9 |
100 |
99 |
|
美 國 |
08:30PM |
商品貿易平衡 (速報) |
8 |
-87.0B |
-86.4B |
|
批發存貨 (速報) |
8 |
N/F |
0.6% |
||
|
零售存貨 (速報) |
8 |
N/F |
0.4% |
||
|
09:00PM |
S&P/C.Shiller 20大都市房價指數 |
7 |
1.62% |
1.77% |
|
|
FHFA房價指數 |
7 |
1.5% |
1.6% |
||
|
10:00PM |
消費信心指數 |
9 |
114.2 |
113.8 |
|
|
標售公債 |
美國 (5年期)、英國 (2051年)、日本 (40年期)、意大利 |
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|
美 國 |
美聯儲紐約區總裁Williams就經濟前景發言 (12:00 AM) |
||||
|
美 國 |
美聯儲理事Brainard發言 (12:15 AM) |
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|
英 國 |
英倫銀行行長貝利發言 (02:00 AM) |
||||
|
日 本 |
日本央行公布7月議息會議記錄 (07:50 AM) |
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|
歐 盟 |
歐洲央行行長拉加德在歐洲央行研討會發表演說 (08:00 PM) |
||||
|
歐 盟 |
歐洲央行副主席Guindos在歐洲央行研討會發言 (08:30 PM) |
||||
|
英 國 |
英倫銀行委員Mann發言 (08:50 PM) |
||||
|
美 國 |
美聯儲芝加哥區總裁Evans發言 (09:00 PM) |
||||
|
歐 盟 |
歐洲央行執委Panetta在歐洲央行研討會發言 (09:45 PM) |
||||
|
美 國 |
美聯儲主席鮑威爾及財政部長葉倫出席參議院聽證會 (10:00 PM) |
||||
|
歐 盟 |
歐洲央行執委Schnabel在歐洲央行研討會發言 (11:00 PM) |
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|
29/9 (週三) 將公佈之經濟資料及消息 |
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|
國 家 |
香港時間 |
經濟資料名稱 |
月 份 |
預測資料 |
上次數字 |
|
英 國 |
07:01AM |
BRC商鋪物價指數 (按年) |
9 |
N/F |
-0.8% |
|
英 國 |
04:30PM |
消費信貸 |
8 |
0.3B |
0.0B |
|
按揭借貸 |
8 |
3.5B |
-1.4B |
||
|
按揭批核宗數 |
8 |
75.0K |
75.2K |
||
|
M4貨幣供應 |
8 |
N/F |
0.1% |
||
|
歐元區 |
05:00PM |
經濟景氣指數 |
9 |
116.9 |
117.5 |
|
美 國 |
07:00PM |
MBA按揭指數 |
上週 |
N/F |
4.9% |
|
加拿大 |
08:30PM |
生產物價指數 |
8 |
N/F |
-0.4% |
|
美 國 |
10:00PM |
待完約售房指數 |
8 |
1.0% |
-1.8% |
|
10:30PM |
EIA原油庫存 |
上週 |
N/F |
-3481K |
|
|
標售公債 |
美國 (7年期)、德國 (2031年) |
||||
|
美 國 |
美聯儲亞特蘭大區總裁Bostic就經濟前景發言 (03:00 AM) |
||||
|
美 國 |
美聯儲聖路易斯區總裁Bullard發言 (07:00 AM) |
||||
|
歐 盟 |
歐洲央行副主席Guindos主持歐洲央行研討會 (08:00 PM) |
||||
|
歐 盟 |
歐洲央行執委Elderson主持歐洲央行研討會 (09:15 PM) |
||||
|
歐 盟 |
美聯儲主席鮑威爾、歐洲央行行長拉加德、英倫銀行行長貝利、日本央行行長黑田東彥發言 (11:45PM) |
||||
|
30/9 (週四) 將公佈之經濟資料及消息 |
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|
國 家 |
香港時間 |
經濟資料名稱 |
月 份 |
預測資料 |
上次數字 |
|
紐西蘭 |
05:45AM |
建造許可 |
8 |
N/F |
2.1% |
|
日 本 |
07:50AM |
工業生產 |
8 |
-0.5% |
-1.5% |
|
零售銷售 |
8 |
-2.8% |
1.0% |
||
|
紐西蘭 |
09:00AM |
ANZ商業景氣 |
9 |
N/F |
18.2 |
|
中 國 |
09:00AM |
NBS製造業採購經理指數 |
9 |
50.2 |
50.1 |
|
NBS非製造業採購經理指數 |
9 |
50.8 |
47.5 |
||
|
NBS綜合採購經理至數 |
9 |
N/F |
48.9 |
||
|
澳 洲 |
09:30AM |
建造許可 |
8 |
-5.0% |
-8.6% |
|
房屋信貸 |
8 |
N/F |
-5.8% |
||
|
30/9 (週四) 將公佈之經濟資料及消息 |
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|
國 家 |
香港時間 |
經濟資料名稱 |
月 份 |
預測資料 |
上次數字 |
|
中 國 |
09:45AM |
財新製造業採購經理指數 |
9 |
49.5 |
49.2 |
|
英 國 |
02:00PM |
國內生產總值 (終值) |
Q2 |
4.8% |
4.8% |
|
同上 (按年) |
Q2 |
22.2% |
22.2% |
||
|
商業投資 |
Q2 |
2.4% |
2.4% |
||
|
同上 (按年) |
Q2 |
9.7% |
9.7% |
||
|
經常帳 |
Q2 |
-16.6B |
-12.8B |
||
|
法 國 |
02:45PM |
消費開支 |
8 |
-0.8% |
-2.2% |
|
經協調消費物價指數 (按年)(初值) |
9 |
2.8% |
2.4% |
||
|
瑞 士 |
03:00PM |
KOF領先指標 |
9 |
110.0 |
113.5 |
|
德 國 |
03:55PM |
失業人數增減 |
9 |
-30.0K |
-53.0K |
|
失業率 |
9 |
5.5% |
5.5% |
||
|
歐元區 |
05:00PM |
失業率 |
9 |
7.5% |
7.6% |
|
德 國 |
08:00PM |
經協調消費物價指數 (按年)(初值) |
9 |
3.9% |
3.4% |
|
美 國 |
08:30PM |
國內生產總值 (終值) ) |
Q2 |
6.7% |
6.6% |
|
消費開支 |
Q2 |
N/F |
11.9% |
||
|
核心個人消費開支物價指數 |
Q2 |
6.1% |
6.1% |
||
|
一週首次申領失業援助人數 |
上週 |
320K |
351K |
||
|
持續申領失業援助人數 |
前週 |
N/F |
2845K |
||
|
09:45PM |
芝加哥採購經理指數 |
9 |
65.0 |
66.8 |
|
|
日 本 |
日本央行行長黑田東彥發言 (03:10PM) |
||||
|
美 國 |
美國國會就聯儲局及財政部就疫情反應進行聽證會 (10:00 PM) |
||||
|
美 國 |
美聯儲紐約區總裁Williams就聯儲局及財政部就疫情反應發言 (10:00 PM) |
||||
|
美 國 |
美聯儲亞特蘭大區總裁Bostic就經濟流動性發言 (11:00 PM) |
||||
|
公眾假期 |
加拿大 |
||||
|
1/10 (週五) 將公佈之經濟資料及消息 |
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|
國 家 |
香港時間 |
經濟資料名稱 |
月 份 |
預測資料 |
上次數字 |
|
紐西蘭 |
05:00AM |
ANZ消費信心指數 |
9 |
N/F |
109.6 |
|
澳 洲 |
07:00AM |
製造業採購經理指數 (終值) |
9 |
N/F |
57.3 |
|
日 本 |
07:30AM |
失業率 |
8 |
2.9% |
2.8% |
|
07:50AM |
短觀 (大型製造業) |
Q3 |
13 |
14 |
|
|
同上 (大型非製造業) |
Q3 |
5 |
3 |
||
|
08:30AM |
製造業採購經理指數 (終值) |
9 |
N/F |
51.2 |
|
|
日 本 |
01:00PM |
消費信心指數 |
9 |
38.0 |
36.7 |
|
瑞 士 |
03:30PM |
製造業採購經理指數 |
9 |
65.6 |
67.7 |
|
法 國 |
03:50PM |
製造業採購經理指數 (終值) |
9 |
55.2 |
55.2 |
|
德 國 |
03:55PM |
製造業採購經理指數 (終值) |
9 |
58.5 |
58.5 |
|
歐元區 |
04:00PM |
製造業採購經理指數 (終值) |
9 |
58.7 |
58.7 |
|
英 國 |
04:30PM |
製造業採購經理指數 (終值) |
9 |
56.3 |
56.3 |
|
歐元區 |
05:00PM |
經協調消費物價指數 (按年)(初值) |
9 |
3.3% |
3.0% |
|
同上 (扣除食品及能源) |
9 |
1.8% |
1.6% |
||
|
加拿大 |
08:30PM |
國內生產總值 |
7 |
N/F |
0.7% |
|
美 國 |
08:30PM |
個人收入 |
8 |
0.2% |
1.1% |
|
個人消費開支 |
8 |
0.7% |
0.3% |
||
|
核心個人消費開支物價指數 |
8 |
0.2% |
0.3% |
||
|
同上 (按年) |
8 |
3.6% |
3.6% |
||
|
加拿大 |
09:30PM |
製造業採購經理指數 |
9 |
N/F |
57.2 |
|
美 國 |
09:45PM |
Markit製造業採購經理指數 (終值) |
9 |
N/F |
60.5 |
|
10:00PM |
建築開支 |
8 |
0.3% |
0.3% |
|
|
製造業供應管理協會指數 |
9 |
59.5 |
59.9 |
||
|
密芝根大學消費情緒指數 (終值) |
9 |
71.0 |
71.0 |
||
|
標售公債 |
日本 (2年期) |
||||
|
美 國 |
美聯儲芝加哥區總裁Evans就經濟前景發言 (12:30 AM) |
||||
|
日 本 |
日本央行公布9月21-12日議息會議意見概要 (07:50 AM) |
||||
|
美 國 |
美聯儲費城區總裁Harker就經濟前景發言 (11:00 PM) |
||||
|
歐 盟 |
歐洲央行執委Schnabel發言 (11:30 PM) |
||||
|
美 國 |
美聯儲克里夫蘭區總裁Mester就通脹及就業市場發言 (1:00 AM 2/10) |
||||
|
公眾假期 |
中國 (至10月7日)、香港 |
||||
|
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