一週融匯-0830 - 英皇金融集團

研究部高級經理梁家祺

2021-08-30

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中國採購經理指數、美國非農業職位、歐元區通脹、澳洲和加拿大國內生產總值

l 今週經濟數據十分豐富。美國的焦點在週五的8月非農業職位，這是目前美聯儲減少買債計畫的關鍵。

l 美聯儲主席鮑威爾在Jackson Hole全球央行會議表示，可能適合在今年開始減少買債。這是市場預期了頗長時間的事，可以說已經被消化。然而，鮑威爾真的把減少買債之後的升息分割，說減少買債並不帶有直接升息時機信號。這意味美聯儲可能因為買債對經濟的幫助已經甚少，甚至有害，但對前景仍然有顧慮。鮑威爾表示，就業市場繼續進展，但疫情惡化困擾前景。

l 黃金/美元：邁向更多上方測試；阻力：1,818、1,827、1,834；支持：1,788、1,780、1,774

l 白銀/美元：短線反彈傾向；阻力：24.00、24.50、25.30；支持：23.25、22.60、21.85

l 近期美國經濟數據表現有些令人失望，Delta變種疫情擴散，供應瓶頸和勞工短缺不單阻礙經濟活動和生產，也推高物價，打擊消費情緒。花旗的美國驚奇指數在上月跌破零，目前接近負50，這是美聯儲在2019年降息前看到的水平。美銀美林全球研究下調年底10年期公債孳息率預測，從2%之上降至1.55%，部分反映疫情持續對美國消費者和經濟增長的影響。美國7月零售額跌1.1%，差過預測，8月初消費情緒減弱至10年以來最低。8月商業活動擴張動能減慢至8個月最低，勞工短缺更嚴峻，就業增長降至去年7月以來最低。紐約區、費城區和列治文區都看到經濟活動和就業減弱。企業投資意願意外停滯，結束了連續4個月的增長。雖然7月消費通脹有放緩跡象，但批發通脹加速至2010年以來最高，凸顯企業轉嫁更高成本的力量減弱，營利減少。

l 看到這些發展，難免對於8月非農業職位數據的表現，有了戒心。市場將會從週二的消費信心指數、週三的ADP私人企業職位、和製造業供應管理協會指數，尋找更多關於就業表現的啟示。美國8月非製造業供應管理協會指數的公布在週五，在非農業職位數據之後。

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l 市場開始有些聲音，憂慮瑞士經濟復甦情勢。由瑞信編定的瑞士景氣指數，8月大幅下跌接近51點至負7.8，之前唯一有相近跌幅的是2015年瑞士法郎黑天鵝事件。數據警告瑞士經濟復甦有突然停止的危險。瑞士將會在週四公布第二季國內生產總值、8月消費物價指數、和7月零售銷售。如果瑞士經濟數據真的有明顯惡化跡象，瑞士央行的負利率和干預外匯市場手段，就需要更長時間，甚至更積極。這個方向不利瑞士法郎。

l 美元/瑞郎：短線收窄整固，偏向回升；阻力：0.9240、0.9275、0.9370；支持：0.9050、0.9000、0.8925

l 歐元/瑞郎：1.0700附近有初步底部建立跡象；阻力：1.0850、1.0910、1.0985；支持：1.0750、1.0695、1.0660

l 雖然歐元區經濟數據表現不及預期，但歐洲央行試圖安撫悲觀情緒。德國和法國8月商業信心和消費信心都減弱。歐洲央行會議記錄指出，新前瞻指引不一定意味著更低利率實施更久。歐洲央行副行長Guindos表示，央行的經濟增長前景可能在下次更新預測時改善。德國和歐元區將會分別在週一和週二公布8月通脹數據，如果看到物價的上升意外放緩，在原材料成本仍然高企的情況，市場將會擔心需求問題。另外，歐元區和英國的8月底採購經濟指數，將會在週三和週五。

l 歐元/美元：反彈屬短線，下降趨勢保持；阻力：1.1805、1.1870、1.1910；支持：1.1710、1.1665、1.1600

l 英鎊/美元：區間調整；阻力：1.3800、1.3875、1.3975；支持：1.3675、1.3600、1.3570

l 美元/日元：區間待變；阻力：110.80、111.65、112.25；支持：109.10、108.70、108.30

l 商品貨幣方面。加拿大將會在週二公布6月和第二季國內生產總值，澳洲將會在週三發表第二季經濟增長數據。中國8月官方採購經理指數在週二，反映中小企的財新數據在週三和週五。

l 澳元/美元：需要升破0.7320延伸反彈，否則回落；阻力：0.7320、0.7430、0.7505；支持：0.7200、0.7145、0.7105

l 美元/加元：急速回落展現背馳，守穩趨勢支持1.2570可短線反彈；阻力：1.2690、1.2745、1.2805；支持：1.2570、1.2540、1.2470

l 紐元/美元：需要升破0.7000鼓勵看好的；阻力：0.7000、0.7065、0.7105；支持：0.6930、0.6875、0.6800

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30/8 (週一) 將公佈之經濟資料及消息
國家	香港時間	經濟資料名稱	月份	預測資料	上次數字
日本	07:50AM	零售銷售	7	2.1%	3.1%
澳洲	09:30AM	企業營利	Q2	2.5%	-0.3%
瑞士	03:00PM	KOF領先指標	8	122.5	129.8
歐元區	05:00PM	經濟景氣指數	8	118.0	119.0
德國	08:00PM	經協調消費物價指數 (初值)(按年)	8	3.3%	3.1%
加拿大	08:30PM	經常帳	Q2	N/F	1.18B
美國	10:00PM	待完約售房指數	7	0.4%	-1.9%
標售公債	美國 (13週、26週)

31/8 (週二) 將公佈之經濟資料及消息
國家	香港時間	經濟資料名稱	月份	預測資料	上次數字
紐西蘭	06:45AM	建造許可	7	N/F	3.8%
日本	07:30AM	失業率	7	2.9%	2.9%
日本	07:50AM	工業生產	7	-2.4%	6.5%
紐西蘭	09:00PM	ANZ經濟景氣	8	N/F	26.3
中國	09:00AM	NBS製造業採購經理指數	8	50.1	50.4
		NBS非製造業採購經理指數	8	52.0	53.3
		綜合採購經理指數	8	N/F	52.4
澳洲	09:30AM	經常帳	Q2	21.5B	18.3B
		建造許可	7	-5.0%	-6.7%
		民間信貸	7	0.5%	0.9%
日本	01:00PM	消費信心指數	8	35.0	37.5
法國	02:45PM	經協調消費物價指數 (按年)(初值)	8	N/F	1.5%
		消費開支	7	N/F	0.3%
		國內生產總值 (終值)	Q2	N/F	0.9%
		同上 (按年)	Q2	N/F	18.7%
德國	03:55PM	失業人數增減	8	-30.0K	-91.0K
德國	03:55PM	失業率	8	5.6%	5.7%
英國	04:30PM	消費信貸	7	N/F	0.3B
		按揭借貸	7	N/F	17.9B
		按揭批核宗數	7	N/F	81.3K
歐元區	05:00PM	經協調消費物價指數 (按年)(初值)	8	2.6%	2.2%
歐元區	05:00PM	同上 (扣除食品及能源)	8	1.4%	0.7%
加拿大	08:30PM	國內生產總值 (年率)	Q2	N/F	5.6%
加拿大	08:30PM	國內生產總值	6	N/F	-0.3%
美國	09:00PM	S&P/C.Shiller 20大都市房價指數	6	1.87%	1.81%
		同上 (按年)	6	N/F	16.99%
		FHFA房價指數	6	1.9%	1.7%
	09:45PM	芝加哥採購經理指數	8	68.9	73.4
	10:00PM	消費信心指數	8	124.0	129.1
歐盟	歐洲央行Holzmann、Knot發言 (05:00 PM)
日本	日本央行副總裁若田部昌澄發言 (09:30 AM 1/9)

1/9 (週三) 將公佈之經濟資料及消息
國家	香港時間	經濟資料名稱	月份	預測資料	上次數字
澳洲	07:00AM	製造業採購經理指數 (終值)	8	N/F	51.7
英國	07:01AM	BRC商店物價指數 (按年)	8	N/F	-1.2%
日本	07:50AM	商業資本開支 (按年)	Q2	3.5%	-7.8%
日本	08:30AM	製造業採購經理指數 (終值)	8	N/F	52.4
澳洲	09:30AM	國內生產總值	Q2	0.5%	1.8%
澳洲	09:30AM	同上 (按年)	Q2	9.2%	1.1%
中國	09:45AM	Caixin製造業採購經理指數 (終值)	8	50.1	50.3
英國	02:00PM	Nationwide房價指數 (按年)	8	8.7%	10.5%
瑞士	03:30PM	製造業採購經理指數	8	67.0	71.1
意大利	03:45PM	製造業採購經理指數	8	N/F	60.3
法國	03:50PM	製造業採購經理指數 (終值)	8	57.3	57.3
德國	03:55PM	製造業採購經理指數 (終值)	8	62.7	62.7
歐元區	04:00PM	製造業採購經理指數 (終值)	8	61.5	61.5
英國	04:30PM	製造業採購經理指數 (終值)	8	60.1	60.1
歐元區	05:00PM	失業率	7	7.6%	7.7%
美國	07:00PM	MBA按揭指數	上週	N/F	1.6%
美國	08:15PM	ADP民間職位增長調查	8	650K	330K
加拿大	09:30PM	Markit製造業採購經理指數	8	N/F	56.2

1/9 (週三) 將公佈之經濟資料及消息
國家	香港時間	經濟資料名稱	月份	預測資料	上次數字
美國	09:45PM	Markit製造業採購經理指數 (終值)	8	61.2	61.2
	10:00PM	建造開支	7	0.3%	0.1%
	10:00PM	製造業供應管理協會指數	8	58.7	59.5
	10:30PM	EIA原油庫存	上週	N/F	-2.980M
標售公債	德國 (2026年)、英國 (2029年)
歐盟	歐洲央行管委(德國Weidmann發言 (08:00 PM)
美國	美聯儲亞特蘭大區總裁Bostic發言 (12:00 AM 2/9)
日本	日本央行貨幣政策委員片岡剛士發言 (09:30 AM 2/9)

2/9 (週四) 將公佈之經濟資料及消息
國家	香港時間	經濟資料名稱	月份	預測資料	上次數字
紐西蘭	06:45AM	貿易條件指數	Q2	0.6%	0.1%
澳洲	09:30AM	貿易平衡	7	9.870B	10.496B
澳洲	09:30AM	房屋融資	7	-3.0%	-2.5%
瑞士	02:30PM	消費物價指數 (按年)	8	0.8%	0.7%
		零售銷售 (按年)	7	N/F	0.1%
		國內生產總值	Q2	2.1%	-0.5%
		同上 (按年)	Q2	9.0%	-0.5%
歐元區	05:00PM	生產物價指數 (按年)	7	N/F	10.2%
加拿大	08:30PM	建造許可	7	N/F	6.9%
加拿大	08:30PM	貿易平衡	7	N/F	3.20B
美國	08:30PM	一週首次申領失業援助人數	上週	N/F	353K
		持續申領失業援助人數	前週	N/F	2862K
		非農業生產力 (修訂)	Q2	2.4%	2.3%
		平均勞工成本 (修訂)	Q2	1.0%	1.0%
		貿易平衡	7	-74.5B	-75.7B
	10:00PM	工廠訂單	7	0.3%	1.5%
	10:00PM	同上 (扣除運輸)	7	N/F	1.4%
標售公債	美國 (4週、8週)、法國、西班牙、日本 (10年期)
美國	美聯儲亞特蘭大區總裁Bostic發言 (01:00 AM 2/9)

3/9 (週五) 將公佈之經濟資料及消息
國家	香港時間	經濟資料名稱	月份	預測資料	上次數字
澳洲	07:00AM	Markit服務業採購經理指數 (終值)	8	N/F	43.3
日本	08:30AM	服務業採購經理指數 (終值)	8	N/F	43.5
中國	09:45AM	Caixin服務業採購經理指數	8	52.0	54.9
意大利	03:45PM	服務業採購經理指數	8	N/F	58.0
法國	03:50PM	服務業採購經理指數 (終值)	8	56.4	56.4
法國	03:50PM	綜合採購經理指數 (終值)	8	55.9	55.9
德國	03:55PM	服務業採購經理指數 (終值)	8	61.5	61.5
德國	03:55PM	綜合採購經理指數 (終值)	8	60.6	60.6
歐元區	04:00PM	服務業採購經理指數 (終值)	8	59.7	59.7
歐元區	04:00PM	綜合採購經理指數 (終值)	8	59.5	59.5
英國	04:30PM	服務業採購經理指數 (終值)	8	55.5	55.5
英國	04:30PM	綜合採購經理指數 (終值)	8	55.3	55.3
歐元區	05:00PM	零售銷售	7	-0.4%	1.5%
美國	08:30PM	非農業職位	8	787K	943K
		失業率	8	5.2%	5.4%
		民間職位	8	700K	703K
		平均時薪	8	0.3%	0.4%
		同上 (按年)	8	4.0%	4.0%
		平均每週工時	8	34.8	34.8
		參與率	8	N/F	61.7%
		U6失業率	8	N/F	9.2%
	09:45PM	Markit綜合採購經理指數 (終值)	8	N/F	55.4
	09:45PM	Markit服務業採購經理指數 (終值)	8	55.2	55.2
	10:00PM	非製造業供應管理協會指數	8	62.0	64.1
標售公債	日本 (3個月)

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