一週融匯-0821
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金融市場混戰：退市、變種疫情、全球經濟憂慮
l Jackson Hole全球央行年會將會在8月26-28日舉行，焦點在美聯儲主席鮑威爾，會否借助這場合，宣布開始減少買債的時機，甚至透露更多細節。美國核心消費物價指數已經連續4個月超越2.0%目標，央行喜愛參考的核心個人消費開支物價指數，也連續3個月高於目標。最新兩個月的非農業職位增長幅度都超過90萬。美聯儲7月27日議息會議記錄顯示，大多數決策者對物價目標的進展感到滿意，最大就業目標的發展也接近滿意，相信在今年開始減少買債可能是合適的。
l 然而，美國的單日新增確診數字持續上升，憂慮短期內超越20萬水平。疫情已經打亂了紐西蘭央行啟動積極升息週期的計畫，這發展警覺市場，其她央行會否遇到相同難題。近期美國經濟數據的表現有點令人失望，企業轉嫁更多成本的力量減弱，消費信心下跌，零售銷售跌幅超預期。是否在提出警告，疫情已經在傷害經濟活動。另一個疑兇，是高物價導致消費者不願意、或延遲消費。如果是疫情和通脹聯手打擊經濟活動，那麼美聯儲就頭痛了。量化寬鬆支持需求，但在供應瓶頸情勢，則帶來更高物價。
l 希望看到多一些強勁就業增長，是很好的拖延藉口。如果鮑威爾對於疫情的發展有疑慮，也疑惑目前的寬鬆政策會否帶來更多通脹，就會找個好原因，再觀望一下。
l 減少買債的憧憬、和疫情打擊全球經濟，為美元帶來特別的優勢，貨幣政策收緊的支持，和避險吸引力。在Jackson Hole會議之前，美元的升勢應該會稍為收斂，觀望結果。當然，如果鮑威爾繼續拖延，美元將會有短線回落調整走勢。
l 美匯指數：預期92.95有支持，邁向測試94.30，破位打開94.75/85，甚至是96.10/40區域；92.95之下，支持在92.45和91.70。
l 歐元/美元：傾向下跌測試1.1600，跌破擴大下跌空間，看1.1490甚至1.1420；短線阻力在1.1805、1.1880至1.1905。
l 英鎊/美元：下跌走勢持續，如果跌破1.3570，下跌空間可擴大至1.3480、甚至1.3330；短線阻力在1.3700/30區域，之上是1.3800。
l 歐元/日元：如果未能企穩在128.00之上，可進一步跌往127.50、126.60甚至125.00；短線阻力為129.00/15。
l 英鎊/日元：預期接近148.40/30區域有支持，需要升破150.00/40區域延伸反彈測試151.20/40；跌破148.30警告可進一步跌往146.00。
l 黃金價格則陷入角力，美聯儲減少買債不利，但憂慮疫情和經濟則帶來支持。所以，如果鮑威爾在Jackson Hole會議含糊，減弱了抑制黃金價格的因素，有利黃金價格更多上方測試。
l 黃金/美元：保持在1,770美元之上，繼續邁向測試1,800心理水平，升破鼓勵看好的，可測試1,818，之上是1,832/34區域；1,770美元之下可延伸回落考驗1,758/55區域，之下是1,741美元。
l 白銀/美元：短線保持下行傾向，如果22.90美元支持沒能抑制下跌動力，可考驗22.60，之下是22.25；目前短線阻力在23.65，升破打開24.05。
加拿大提早大選對加元的啟示
l 加拿大總理杜魯多提早在9月20日大選。每當聽到提早大選，我們就會問，是否出現政治爭端，政策僵局，如果是這樣，是對其貨幣不好的。
l 但杜魯多的選擇，是借助有利民調，希望重奪下議院的大多數，取得更強勢的執政。在2019年的大選，下議院338席當中，杜魯多領導的自由黨只有157席，到現在再流失了2席，只有155席，不及國會半數169席，需要和其他政黨合作管治。
l 加拿大疫苗接種進度良好，合資格人口完全接種達71%。民調顯示半數加拿大人相信杜魯多政府應付大流行危機的處理是良好的。民調顯示執政自由黨支持度有35%，領先保守黨5個百分點，勢將第三度勝出大選，但未必能夠重奪下議院大多數。
l 杜魯多的優勢，是主要反對派保守黨的接種疫苗態度備受批評。反對派批評杜魯多在玩弄權力遊戲。近期愈來愈多討論，第四波疫情正在打擊加拿大經濟，過往兩週的確診數字增加超過一倍至13,000。
l 美聯儲的減少買債預期。加上全球經濟前景憂慮，對加元不利。但市場將會注視大選情勢發展，如果杜魯多的自由黨民調有所加強，因為金融市場喜歡較有力量執行政策的政府，將會為加元帶來支持。
l 美元/加元：預期接近1.3000心理水平有阻力，在1.2800至1.3000發展一些整固走勢；升破1.3000看1.3085甚至1.3175；1.2800之下，支持是1.2730和1.2645。
l 澳元/美元：預期接近0.7040至0.6990區域有支持，反彈動力需要升破0.7160延伸往0.7225；0.6990之下，支持在0.6750。
l 紐元/美元：預期在0.6760至0.6700區域有支持，可反彈測試0.6860，之上是0.6915和0.6955；0.6700之下，可考驗0.6585。
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23/8 (週一) 將公佈之經濟資料及消息 |
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國 家 |
香港時間 |
經濟資料名稱 |
月 份 |
預測資料 |
上次數字 |
|
澳 洲 |
06:00AM |
製造業採購經理指數 (初值) |
8 |
N/F |
56.9 |
|
服務業採購經理指數( 初值) |
8 |
N/F |
44.2 |
||
|
綜合採購經理指數 (初值) |
8 |
N/F |
45.2 |
||
|
日 本 |
08:30AM |
製造業採購經理指數 (初值) |
8 |
N/F |
53.0 |
|
服務業採購經理指數 (初值) |
8 |
N/F |
57.4 |
||
|
綜合採購經理指數 (初值) |
8 |
N/F |
48.8 |
||
|
法 國 |
03:15PM |
Markit製造業採購經理指數 (初值) |
8 |
57.0 |
58.0 |
|
Markit服務業採購經理指數 (初值) |
8 |
56.4 |
56.8 |
||
|
Markit綜合採購經理指數 (初值) |
8 |
56.1 |
56.6 |
||
|
德 國 |
03:30PM |
Markit製造業採購經理指數 (初值) |
8 |
65.0 |
65.9 |
|
Markit服務業採購經理指數 (初值) |
8 |
61.5 |
61.8 |
||
|
Markit綜合採購經理指數 (初值) |
8 |
62.3 |
62.4 |
||
|
歐元區 |
04:00PM |
Markit製造業採購經理指數 (初值) |
8 |
62.0 |
62.8 |
|
Markit服務業採購經理指數 (初值) |
8 |
59.5 |
59.8 |
||
|
Markit綜合採購經理指數 (初值) |
8 |
59.6 |
60.2 |
||
|
英 國 |
04:30PM |
Markit製造業採購經理指數 (初值) |
8 |
59.4 |
60.4 |
|
Markit服務業採購經理指數 (初值) |
8 |
59.1 |
59.6 |
||
|
Markit綜合採購經理指數 (初值) |
8 |
58.5 |
59.2 |
||
|
06:00PM |
CBI製造業新訂單趨勢調查 |
8 |
16 |
17 |
|
|
美 國 |
08:30PM |
全國活動指數 |
7 |
N/F |
0.09 |
|
Markit製造業採購經理指數 (初值) |
8 |
63.0 |
63.4 |
||
|
Markit服務業採購經理指數 (初值) |
8 |
59.2 |
59.9 |
||
|
Markit綜合採購經理指數 (初值) |
8 |
N/F |
59.9 |
||
|
10:00PM |
現存屋宇銷量 |
7 |
5.84M |
5.86M |
|
|
歐元區 |
10:00PM |
消費信心指數 (初值) |
8 |
-4.8 |
-4.4 |
|
標售公債 |
美國 (13週、26週)、德國 (364天)、法國 |
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|
24/8 (週二) 將公佈之經濟資料及消息 |
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|
國 家 |
香港時間 |
經濟資料名稱 |
月 份 |
預測資料 |
上次數字 |
|
紐西蘭 |
06:45AM |
零售銷售 |
Q2 |
2.0% |
2.5% |
|
德 國 |
02:00PM |
國內生產總值 (終值) |
Q2 |
1.5% |
1.5% |
|
同上 (按年) |
Q2 |
9.2% |
9.2% |
||
|
美 國 |
10:00PM |
新屋銷量 (年率) |
7 |
700Kll |
676K |
|
標售公債 |
美國(2年期)、(英國 (2026年)、德國 (2028年)、日本 (6個月、5年期) |
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|
澳 洲 |
澳洲央行Connolly發言 (07:55 AM 25/8) |
||||
|
25/8 (週三) 將公佈之經濟資料及消息 |
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|
國 家 |
香港時間 |
經濟資料名稱 |
月 份 |
預測資料 |
上次數字 |
|
紐西蘭 |
06:45AM |
貿易平衡 |
7 |
N/F |
261M |
|
澳 洲 |
09:30AM |
建造工程完工 |
Q2 |
2.7% |
2.4% |
|
日 本 |
01:00PM |
領先指標 (修訂) |
6 |
N/F |
104.1 |
|
德 國 |
04:00PM |
IFO商業景氣指數 |
8 |
100.2 |
100.8 |
|
IFO現況指數 |
8 |
100.8 |
100.4 |
||
|
IFO預期指數 |
8 |
100.4 |
101.2 |
||
|
英 國 |
06:00PM |
CBI零售貿易趨勢指數 |
8 |
20 |
23 |
|
美 國 |
07:00PM |
MBA按揭指數 |
上週 |
N/F |
-3.9% |
|
08:30PM |
耐用品訂單 |
7 |
-0.3% |
0.9% |
|
|
同上 (扣除運輸) |
7 |
0.3% |
0.5% |
||
|
非國防耐用品訂單 (扣除飛機) |
7 |
N/F |
0.7% |
||
|
10:30PM |
EIA原油庫存 |
上週 |
N/F |
-3.233M |
|
|
EIA蒸餾油庫存 |
上週 |
N/F |
-2.697M |
||
|
EIA汽油庫存 |
上週 |
N/F |
0.696M |
||
|
標售公債 |
美國 (5年期) |
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|
26/8 (週四) 將公佈之經濟資料及消息 |
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|
國 家 |
香港時間 |
經濟資料名稱 |
月 份 |
預測資料 |
上次數字 |
|
日 本 |
07:50AM |
服務生產物價指數 |
7 |
1.3% |
1.4% |
|
澳 洲 |
09:30AM |
資本開支 |
Q2 |
2.5% |
6.3% |
|
德 國 |
02:00PM |
GfK消費信心指數 |
9 |
-0.5 |
-0.3 |
|
法 國 |
02:45PM |
INSEE製造業信心指數 |
8 |
109 |
110 |
|
歐元區 |
04:00PM |
M3貨幣供應增長 (按年) |
7 |
7.8% |
8.3% |
|
26/8 (週四) 將公佈之經濟資料及消息 |
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|
國 家 |
香港時間 |
經濟資料名稱 |
月 份 |
預測資料 |
上次數字 |
|
意大利 |
04:00PM |
工業銷售 |
6 |
N/F |
-1.0% |
|
同上 (按年) |
6 |
N/F |
40.2% |
||
|
美 國 |
08:30PM |
一週首次申領失業援助人數 |
上週 |
N/F |
348K |
|
持續申領失業援助人數 |
前週 |
N/F |
2.820M |
||
|
國內生產總值 (第二次評估) ) |
Q2 |
6.6% |
6.5% |
||
|
消費開支 |
Q2 |
N/F |
11.8% |
||
|
個人消費開支物價指數 (修訂) |
Q2 |
6.0% |
6.0% |
||
|
核心個人消費開支物價指數 (修訂) |
Q2 |
N/F |
6.1% |
||
|
標售公債 |
美國 (7年期、4週、8週)、日本 (20年期) |
||||
|
國 際 |
Jackson Hole全球央行年會 (至8月28日) |
||||
|
歐 盟 |
歐洲央行公布7月21-22日議息會議記錄 (07:30 PM) |
||||
|
歐 盟 |
歐洲央行管委(法國)Villeroy發言 (10:10 PM) |
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|
27/8 (週五) 將公佈之經濟資料及消息 |
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|
國 家 |
香港時間 |
經濟資料名稱 |
月 份 |
預測資料 |
上次數字 |
|
紐西蘭 |
06:00AM |
ANZ消費信心指數 |
8 |
N/F |
113.1 |
|
日 本 |
07:30AM |
東京核心消費物價指數 (按年) |
8 |
-0.1% |
-0.3% |
|
澳 洲 |
09:30AM |
零售銷售 |
7 |
-2.1% |
-1.8% |
|
法 國 |
02:45PM |
消費信心指數 |
8 |
100 |
101 |
|
意大利 |
04:00PM |
製造業商業信心指數 |
8 |
116.0 |
115.7 |
|
消費信心指數 |
8 |
116.9 |
116.6 |
||
|
歐元區 |
05:00PM |
經濟景氣指數 |
8 |
N/F |
116.3 |
|
加拿大 |
08:30PM |
生產物價指數 |
7 |
N/F |
0.0% |
|
美 國 |
08:30PM |
個人收入 |
7 |
0.2% |
0.1% |
|
個人消費開支 |
7 |
0.4% |
1.0% |
||
|
核心個人消費開支物價指數 |
7 |
0.3% |
0.4% |
||
|
同上 (按年) |
7 |
3.6% |
3.5% |
||
|
商品貿易平衡 (速報) |
7 |
-90.0B |
-91.2B |
||
|
批發存貨 (速報) |
7 |
N/F |
1.1% |
||
|
零售存貨 (速報) |
7 |
N/F |
0.3% |
||
|
10:00PM |
密芝根大學消費情緒指數 (終值) |
8 |
70.9 |
70.2 |
|
|
標售公債 |
英國 (27天、90天、181天)、日本 (3個月) |
||||
|
國 際 |
Jackson Hole全球央行年會 (至8月28日) |
||||
|
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