一週融匯-0724
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美聯儲議息會議；美國債務上限；歐美經濟增長、通脹、消費信心；德國商業景氣
l 歐洲央行改變通脹策略，新前瞻指引承諾不會改變利率直到通脹持續達至2%目標。然而，歐洲央行目前的2023年通脹預測只有1.4%，及預期之後將漸進復甦邁向目標。雖然歐洲央行拖延關於緊急PEPP買債計畫的命運，暫且按下APP買債計畫未來可以增加多少彈性的傾向，但歐洲央行的取態鴿派，對歐元有壓力。歐元兌美元的短線走勢繼續偏弱，邁向考驗1.1700甚至1.1600，之下是1.1500直1.1445區域；如果能夠修復1.3845，可有一些調整反彈，但接近1.2000有更大阻力。
l 7月的放鬆防疫限制提振歐元區服務業，帶動7月商業活動擴張步伐加速至20年多以來最快，然而，變種病毒擴散正在打擊對於前景的樂觀情緒，7月綜合未來產出指數從71.9降至67.8，2月以來最低。投資者可以從週一的德國7月IfO商業景氣指數，尤其是預期分項指數，查看更多信心的發展。另外就是週五的7月通脹數據，一旦歐元區通脹意外地加速上升，歐洲央行的鷹派將會發難。對於變種疫情的憂慮打擊歐元兌日元的行情，雖然接近128.55看到一些支持，但如果反彈走勢受制於130.75至131.10區域，下方風險猶存，128.25之下可考驗127.00至126.60區域。
l 美元兌日元需要升破110.70至111.00阻力區，再挑戰111.65，破位看112.00/25區域；目前支持接近109.70和109.00。
l 全球經濟復甦前景的不確定和不均衡，導致股票市場微震，美元受惠。美匯指數展現擴大回升的型態，邁向測試93.45，破位看94.30至94.85區域；目前短線支持在92.50/00區域，91.50有更大支持。黃金價格失去了短線方向，回升走勢受制於1,833美元之後回落，但對於放任通脹、和勞工短缺繼續困擾就業的憂慮，協助看好的防守1,789美元支持。保持在1,789之上，繼續看好，明顯升破1,833至1,841區域，打開1,853/56區域，之上是1,877；失守1,789就要看看回落走勢的力量，支持在1,781，之下是1,769/60區域。
l 投資者觀望美聯儲在7月21-22日貨幣政策會議，希望取得更多討論減少買債的信息。美聯儲主席鮑威爾堅持近期的通脹加速上升只是短暫，但重申勞動市場的復甦仍然遠離目標。鮑威爾在半年度貨幣政策報告表示，疫情前仍然有750萬份職位並未恢復，離開抽走刺激貨幣措施還有很長的路要走。路透社的調查顯示，大多數經濟師預期美聯儲將會在今年宣布減少買債，超過95%認為買債計畫將會在接近2022年底全面停止。經濟師預期美聯儲在2023年有兩次升息，符合美聯儲點陣圖的觀點。
l 鮑威爾可以不理會通脹，但通脹會否拖慢目前的經濟復甦，會否減弱消費信心，更高的物價會否減弱市場對於美聯儲的信心。美國將會在週四公布第二季國內生產總值，預期接近8.2%的增長。更多關注應該是週二和週五的兩份7月消費信心指數，和週五的6月個人收入、消費開支、和物價指數。其它數據方面，澳洲將會在週四公布第二季消費物價指數。
l 澳元兌美元需要升破0.7460稍為紓緩短線下行壓力，但預期0.7620可抑制短線反彈調整動力；跌破0.7250警告回落走勢可擴大至0.7050至0.7000區域。
l 美元兌加元跌破200天移動平均線1.2615，發出反彈走勢動力的初步警號，如果進一步跌破1.2520，回落走勢可擴大考驗1.2425/00區，之下是1.2245；1.2615之上，阻力在1.2670和1.2730。
l 如果紐元兌美元的短線反彈動力受制於0.7050至0.7125區域，傾向再下跌考驗0.6880，跌破看0.6750；0.7125之上，趨勢阻力接近0.7225。
l 預期英鎊兌美元短線反彈動力受制於1.3800至1.3870區域，傾向再次下跌考驗1.3580至1.3480區域；1.3870之上，阻力接近1.4000。
l 美國債務上限問題再次困擾市場，如果民主黨和共和黨無法達成共識解決問題，政府可能需要停擺。在變種疫情不確定性的情況下，這樣的亂象對股票市場並不是好消息。目前的法定債務上限是28.5萬億美元，如果兩黨在7月31日前無法上調債務上限，或通過臨時撥款法案延遲限期，財政部就需要採取特別措施來避免政府債務違約，但這些措施只能夠維持短時間。共和黨希望在債務上限協商附加削減開支，但共和黨參議員領袖McConnell警告，由於民主黨目前推動數萬億美元基建投資方案，共和黨不會支持提升債務上限。
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27/7 (週二) 將公佈之經濟資料及消息 |
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|
國 家 |
香港時間 |
經濟資料名稱 |
月 份 |
預測資料 |
上次數字 |
|
日 本 |
07:50AM |
服務生產物家指數 |
6 |
N/F |
1.5% |
|
中 國 |
09:30AM |
工業營利 (按年) |
6 |
N/F |
36.4% |
|
工業營利 (今年至今) |
6 |
N/F |
83.4% |
||
|
歐元區 |
04:00PM |
M3貨幣供應增長 (按年) |
6 |
8.2% |
8.4% |
|
對家庭貸款 |
6 |
N/F |
3.9% |
||
|
對非金融機構貸款 |
6 |
N/F |
1.9% |
||
|
英 國 |
06:00PM |
CBI零售貿易趨勢指數 |
7 |
20 |
25 |
|
美 國 |
08:30PM |
耐用品訂單 |
6 |
2.1% |
2.3% |
|
同上 (扣除運輸) |
6 |
0.8% |
0.3% |
||
|
同上 (扣除國防) |
6 |
N/F |
1.7% |
||
|
非國防耐用品訂單 (扣除飛機) |
6 |
N/F |
0.1% |
||
|
09:00PM |
FHFA房價指數 |
5 |
N/F |
1.8% |
|
|
同上 (按年) |
5 |
N/F |
15.7% |
||
|
CaseShiller 20大都市房價指數 |
5 |
N/F |
1.6% |
||
|
同上 (按年) |
5 |
N/F |
14.9% |
||
|
10:00PM |
消費信心指數 |
7 |
125 |
127.3 |
|
|
標售公債 |
美國 (5年期)、英國 (2026年)、意大利、日本 (40年期) |
||||
|
美 國 |
美聯儲舉行FOMC會議 (至7月28日) |
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|
日 本 |
日本央行行長黑田東彥發言 (03:30 P) |
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|
澳 洲 |
澳洲央行副行長Debelle發言 (08:35 PM) |
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|
日 本 |
日本央行發表7月15-16日貨幣政策會議的意見概要 (07:50 AM 28/7) |
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|
28/7 (週三) 將公佈之經濟資料及消息 |
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|
國 家 |
香港時間 |
經濟資料名稱 |
月 份 |
預測資料 |
上次數字 |
|
澳 洲 |
09:30AM |
消費物價指數 |
Q2 |
0.7% |
0.6% |
|
同上 (按年) |
Q2 |
3.8% |
1.1% |
||
|
德 國 |
02:00PM |
GfK消費信心指數 |
8 |
0.0 |
-0.3 |
|
進口物價 |
6 |
1.6% |
1.7% |
||
|
英 國 |
02:00PM |
Nationwide房價指數 |
7 |
0.5% |
0.7% |
|
同上 (按年) |
7 |
12.0% |
13.4% |
||
|
法 國 |
02:45PM |
消費信心指數 |
7 |
102 |
102 |
|
意大利 |
04:00PM |
製造業商業信心指數 |
7 |
115.3 |
114.8 |
|
消費信心指數 |
7 |
115.8 |
115.1 |
||
|
瑞 士 |
04:00PM |
投資者信心指數 |
7 |
N/F |
51.3 |
|
美 國 |
07:00PM |
MBA按揭指數 |
上週 |
N/F |
698.3 |
|
MBA購房指數 |
上週 |
N/F |
255.8 |
||
|
MBA再融資指數 |
上週 |
N/F |
3267.6 |
||
|
MBA 30年固定按揭利率 |
上週 |
N/F |
3.11% |
||
|
加拿大 |
08:30PM |
消費物價指數 |
6 |
N/F |
0.5% |
|
同上 (按年) |
6 |
N/F |
3.6% |
||
|
美 國 |
08:30PM |
商品貿易平衡 (速報) |
6 |
N/F |
-88.16B |
|
批發存貨 (速報) |
6 |
N/F |
1.3% |
||
|
零售存貨 (扣除汽車) (速報) |
6 |
N/F |
0.9% |
||
|
10:30PM |
EIA原油庫存 |
上週 |
N/F |
2.108M |
|
|
EIA蒸餾油庫存 |
上週 |
N/F |
-1.349M |
||
|
EIA汽油庫存 |
上週 |
N/F |
-0.121M |
||
|
標售公債 |
美國 (2年期浮息)、德國 (15年期)、意大利 |
||||
|
美 國 |
國際貨幣基金主席Georgieva發言 (09:30 PM) |
||||
|
英 國 |
英倫銀行外匯主管Churm就外匯市場發言 (12:00 AM 29/7) |
||||
|
美 國 |
美聯儲FOMC貨幣政策決議及記者會 (02:00 AM 29/7) |
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|
29/7 (週四) 將公佈之經濟資料及消息 |
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|
國 家 |
香港時間 |
經濟資料名稱 |
月 份 |
預測資料 |
上次數字 |
|
紐西蘭 |
09:00AM |
NBNZ商業景氣 |
7 |
N/F |
-0.6 |
|
澳 洲 |
09:30AM |
出口物價 |
Q2 |
N/F |
11.2% |
|
進口物價 |
Q2 |
N/F |
0.2% |
||
|
法 國 |
02:45PM |
生產物價指數 (按年) |
6 |
N/F |
7.2% |
|
德 國 |
03:55PM |
失業人數增減 |
7 |
-25K |
-38K |
|
失業率 |
7 |
5.8% |
5.9% |
||
|
英 國 |
04:30PM |
消費信貸 |
6 |
0.550B |
0.280B |
|
按揭借貸 |
6 |
7.500B |
6.581B |
||
|
按揭批核宗數 |
6 |
85000 |
87545 |
||
|
M4貨幣供應 |
6 |
N/F |
0.4% |
||
|
歐元區 |
05:00PM |
經濟景氣指數 |
7 |
118.8 |
117.9 |
|
德 國 |
08:00PM |
經協調消費物價指數 (初值)(按年) |
7 |
3.0% |
2.1% |
|
美 國 |
08:30PM |
國內生產總值 (速報) |
Q2 |
8.2% |
6.4% |
|
同上 (扣除存貨) |
Q2 |
N/F |
9.2% |
||
|
同上 (消費開支) |
Q2 |
N/F |
11.4% |
||
|
個人消費開支物價指數 (按年) |
Q2 |
N/F |
3.7% |
||
|
核心個人消費開支物價指數 (按年) |
Q2 |
5.1% |
2.5% |
||
|
08:30PM |
一週首次申領失業援助人數 |
上週 |
N/F |
419K |
|
|
持續申領失業援助人數 |
前週 |
N/F |
3.236M |
||
|
10:00PM |
待完約售房指數 |
6 |
N/F |
8.0% |
|
|
標售公債 |
美國 (7年期)、意大利 (中長期)、日本 (2年期) |
||||
|
30/7 (週五) 將公佈之經濟資料及消息 |
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|
國 家 |
香港時間 |
經濟資料名稱 |
月 份 |
預測資料 |
上次數字 |
|
紐西蘭 |
06:45AM |
建造許可 |
6 |
N/F |
-2.8% |
|
日 本 |
07:30AM |
失業率 |
6 |
3.0% |
3.0% |
|
07:50AM |
工業生產 |
6 |
5.0% |
-6.5% |
|
|
零售銷售 (按年) |
6 |
0.2% |
8.3% |
||
|
澳 洲 |
09:30AM |
生產物價指數 |
Q2 |
N/F |
0.4% |
|
同上 (按年) |
Q2 |
N/F |
0.2% |
||
|
房貸量 |
6 |
N/F |
0.6% |
||
|
法 國 |
01:30PM |
消費開支 |
6 |
1.8% |
10.4% |
|
國內生產總值 (初值) |
Q2 |
0.8% |
-0.1% |
||
|
同上 (按年) |
Q2 |
N/F |
1.2% |
||
|
德 國 |
02:00PM |
國內生產總值 (初值) |
Q2 |
2.0% |
-1.8% |
|
同上 (按年) |
Q2 |
9.6% |
-3.1% |
||
|
瑞 士 |
03:00PM |
KOF領先指標 |
7 |
130.0 |
133.4 |
|
意大利 |
04:00PM |
國內生產總值 (初值) |
Q2 |
1.4% |
0.1% |
|
同上 (按年) |
Q2 |
15.7% |
-0.8% |
||
|
歐元區 |
05:00PM |
經協調消費物價指數 (按年)(初值) |
7 |
2.0% |
1.9% |
|
同上 (扣除食品及能源) |
7 |
0.7% |
0.9% |
||
|
國內生產總值 (速報) |
Q2 |
1.5% |
-0.3% |
||
|
同上 (按年) |
Q2 |
13.2% |
-1.3% |
||
|
失業率 |
6 |
7.9% |
7.9% |
||
|
加拿大 |
08:30PM |
國內生產總值 |
5 |
N/F |
-0.3% |
|
生產物價指數 |
6 |
N/F |
2.7% |
||
|
美 國 |
08:30PM |
個人收入 |
6 |
-0.4% |
-2.0% |
|
個人消費開支 |
6 |
0.7% |
0.0% |
||
|
核心個人消費開支物價指數 |
6 |
0.6% |
0.5% |
||
|
同上 (按年) |
6 |
3.7% |
3.4% |
||
|
就業成本指標 |
Q2 |
1.0% |
0.9% |
||
|
09:45PM |
芝加哥採購經理指數 |
7 |
N/F |
66.1 |
|
|
10:00PM |
密芝根大學消費情緒指數 (終值) |
7 |
80.5 |
80.8 |
|
|
標售公債 |
日本 (3個月) |
||||
|
美 國 |
美聯儲聖路易斯區總裁Bullard發言 (09:00 PM) |
||||
|
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