金略融匯-0722(原油|歐元)

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研究部高級分析師 鄺敏業
2021-07-22
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722日星期四

 

重大事件及官員談話:

美國上週首次申領失業援助人數;6全國活動指數、現存屋宇銷量、領先指標

歐元區7月消費信心指數

英國第三季CBI商業信心指數;7CBI製造業訂單趨勢調查、GfK消費信心指數

歐洲央行議息會議結果、及記者會

英倫銀行副行長Broadbent發言

央行面臨兩難撐美元,原油庫存意外增加無損紐油反彈

 

l  強固的企業盈利及樂觀情緒回歸令投資者將資金重投資本市場,與經濟敏感度較高的小型股、能源、晶片及金融股帶領大市上升,道瓊斯工業平均連續第2日上升,收復大部份失地。納斯達克指數亦同步上升。

 

l  美匯指數昨在觸及93.2附近後回落,不過現時仍在92.84高水平徘徊。市場正在猶疑,究竟是高通脹或變種病毒那一個因素對大市影響較大。如果是高通脹,提息未來或勢在必行。然而,變種病毒持續肆虐,危害到未來全球經濟增長,那麼退市將變得不可取,這是各大央行面臨兩難局面,亦是為什麼這2天股市反彈但美元仍走挺的主要原因。

 

l  美國能源部昨公佈上週原油庫存,數字出乎意料之外上升210.8萬桶,這較預期-446.6萬桶多,是自5月公佈原油庫存上升而來第一次錄得上升。不過,市場投資者或認為需要更多時間觀察庫存是否真是有連續上升的跡象再行定奪,加上投資者開始消化油組+增產的信息,因此油價盤中有支持,紐約原油自66.44美元反彈,重拾70美元失地。紐約原油現時在66美元附近有支持,多頭暫脫離險境,不過價格要企穩71.4美元多頭才可重拾主導權,之後看75.52美元 (713日高位),否則價格有機會會再下試66美元心理關口。

猜測歐洲央行偏鴿打壓歐元,英國財赤稍為紓緩但償債成本創紀錄新高

 

l  歐洲央行在78日改變了通脹目標策略,從接近但稍低於2%,變為2%,接受短暫的偏離。當利率已經低於零,拉加德堅持央行政策需要特別強力及持久。央行將會在722日的會議,改變前瞻指引來配合新的通脹策略。變種疫情惡化打擊經濟前景的樂觀情緒,市場開始猜測會否有央行要延遲甚至逆轉剛剛或計劃推出的減少買債計畫。歐洲央行如何看疫情對經濟和通脹的負面影響?歐洲央行會否暗示即使緊急PEPP買債計畫如期在明年3月結束,將會加碼APP買債計畫?

 

l  歐元/美元:跌破1.1775警告更多短線下行走勢,1.1700之下看1.1600甚至1.1490;目前短線阻力接近1.1830,之上是1.1900

 

l  美元/日元:預期上落於109.10110.70之間,較大的區間在108.80110.90

 

l  英國6月公營借貸淨額扣除國營銀行降至228億英鎊,較去年同期紓緩了接近20%,但不及預期的216億英鎊。由於零售物價通脹上升,償債成本升至紀錄高點87億英鎊。英國2020/21財年預算赤字升至國內生產總值的14.2%,二戰以來最高。4-6月公營債務為2.218萬億英鎊,國內生產總值的99.7%19613月以來最高。英國政府需要繼續控制財赤,更需要依賴寬鬆貨幣政策。

 

l  英鎊/美元:預期1.3710/45區域可抑制短線反彈動力,邁向下跌考驗1.3540,跌破看1.33201.3745之上可延伸反彈測試1.3800

 

l  歐元/英鎊:預期在0.86050.8585區域有支持,需要升破0.8730擴大反彈動力,看0.88550.8900區域;跌破0.8565減弱,可再考驗0.8500

黃金/美元

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

白銀/美元

阻力3

1,844

614日低位

阻力3

26.75

76日高位

阻力2

1,833

50%(1916.41749.2)

阻力2

26.50

50天移動平均線

阻力1

1,825

短線阻力

阻力1

25.80

50週移動平均線

短線方向模糊,下方接近1,789有支持,但接近1,825有沽售壓力,保護1,833;升破1,8331.844甚至1,853/56;跌破1,789可考驗1,7811,769美元。

傾向下跌考驗24.65,破位看23.75;短線阻力接近25.80,之上是26.50/75區域。

支持1

1,793

100天移動平均線

支持1

24.65

413日低位

支持2

1,789

76日低位

支持2

23.75

331日低位

支持3

1,781

61.8%(1749.21833.6)

支持3

22.55

202012月低位

 

 

今日將公佈之經濟資料及消息

國 家

香港時間

經濟資料名稱

月 份

預測資料

上次數字

法 國

02:45PM

INSEE商業景氣指數 (製造業)

7

107

107

INSEE商業景氣指數 (服務業)

7

N/F

113

INSEE商業景氣指數 (綜合)

7

N/F

113

英 國

06:00PM

CBI商業信心指數

Q3

N/F

38

CBI製造業訂單趨勢調查

7

16

19

美 國

08:30PM

一週首次申領失業援助人數

上週

350K

360K

同上 (4週平均)

上週

N/F

382.5K

持續申領失業援助人數

前週

3.100M

3.241M

全國活動指數

6

N/F

0.29

10:00PM

現存屋宇銷量 (年率)

6

5.90M

5.80M

領先指標

6

0.9%

1.3%

歐元區

10:00PM

消費信心指數 (初值)

7

-2.5

-3.3

澳 洲

07:00AM

製造業採購經理指數

7

N/F

58.6

服務業採購經理指數

7

N/F

56.8

綜合採購經理指數

7

N/F

56.7

英 國

07:01AM

GfK消費信心指數

7

-8

-9

市場假期

日本

英 國

英倫銀行副行長Broadbent發言 (04:30 PM)

歐 盟

歐洲央行議息會議結果 (07:45 PM)

歐 盟

歐洲央行行長拉加德就議息會議結果舉行記者會  (08:30 PM)

 

上日已公佈之經濟資料

國 家

經濟資料名稱

月份

預測

數據

上次

英 國

公營借貸淨額 (扣除國營銀行)

6

21.600B

22.754B

20.604BR

公營借貸淨額

6

N/F

23.605B

19.870BR

公營收支短差

6

N/F

11.254B

21.703BR

意大利

工業銷售

5

N/F

1.0%

3.3%

同上 (按年)

5

N/F

40.2%

105.1%

美 國

MBA按揭指數

上週

N/F

698.3

727.5

MBA購房指數

上週

N/F

255.8

273.3

MBA再融資指數

上週

N/F

3267.8

3361.5

MBA 30年固定按揭利率

上週

N/F

3.11%

3.09%

加拿大

新屋物價指數

6

N/F

0.6%

1.4%

美 國

EIA原油庫存

上週

-4.466M

2.108M

-7.897M

EIA蒸餾油庫存

上週

0.557M

-1.349M

3.657M

EIA汽油庫存

上週

-1.043M

-0.121M

1.039M

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