金略融匯-0714

鮑威爾講話、加國央行議息在即，美通脹超預期對市場影響微

l  美國6月消費物價指數升幅高過預期，是08年6月以來最大按月升幅，按年增長則連續5個月加速，連續4個月高於2%目標，美國10年期國債孳息率在數據公佈初期下跌，不過30年國債拍賣反應欠佳，令孳息率回升至最高1.423%水平。美聯儲官員紛紛就通脹一事發言，三藩市聯儲局總裁Daly重申高通脹是短暫的，並看好未來經濟前景，認為今年年末或2022年上旬退市是恰當的。另一邊廂，美國投資銀行摩根大通及高盛公佈業績均好過預期，不過聯儲局主席鮑威爾將於今明兩日發表講話，市場觀望氣氛濃厚，道瓊斯工業指數微跌，國債孳息率上升亦令納斯達克指數走軟。

l  國內經濟增長強勁、疫苗接種比例高於同儕及原油價格今年升幅不俗均給予加拿大央行籌碼選擇繼續「走鷹」，加拿大央行將於香港時間今晚10點公佈議息結果，路透社調查訪問了21名經濟師，大家均一致預料加拿大央行將於今晚議息會議中提出再減少買債。加拿大央行是眾央行中「最鷹」的央行，並已採取行動退市 (紐西蘭雖提出加息，但仍未有實質行動)。加元隨原油價格7月低迷回吐接近0.92%，這或表示市場仍未將加國再減少買債的消息在加元價格中反映，如加國最後決定再收緊量寬，有機會會利好加元短期走勢。美元/加元預期1.2331/1.2400區域可抑制回落動力，邁向回升測試1.2610；跌破1.2331可考驗1.2240/00區域。

l  美國石油學會昨公佈上週原油庫存-407.9萬桶，較預期-433.3萬桶及之前-798.3萬桶少。不過，國際能源署 (IEA) 昨在其刊登的月報表示，在油組+成員國分岐解決前，預期未來油價將持續波動。同時，IEA亦預計原油市場將不會出現份額爭奪戰，但高油價將令通脹加劇從而破壞未來經濟復甦的勢頭。爭奪戰出現機會減少，刺激原油價格上升。紐約原油最高曾上試75.52美元水平，之後穩守75美元關口。紐約原油仍處升勢但動力減弱，日線圖下方支持74.1美元 (EMA 10均線)、未來或向上測試77美元 (心理關口)，但如跌穿74.1美元，價格或下試73.13美元 (EMA 20均線)。

美國6月核心通脹加速至30年最高

l  美國6月消費物價指數意外加速上升，報升0.9%，2008年6月以來最大按月升幅，高過預測的升0.5%；按年從5.0%加速至5.4%，連續5個月加速，連續4個月高於2%目標，2008年8月以來最高，預測是稍微放緩至4.9%。6月食品價格升0.8%，能源價格升1.5%，但2手車價格繼續向上，6月升10.5%。扣除食品及能源之後，6月通脹升0.9%，按年加速至4.5%，1991年11月以來最高，連續3個月高於目標。新車、機票及成衣價格都有所上升。更高的通脹，給美聯儲內部那些堅信通脹只是短暫的，更大壓力，為那些憂慮通脹的，提供更多支持。

l  歐元/美元：如果跌破1.1770，下跌走勢可進一步考驗1.1700，之下是1.1600；目前短線阻力接近1.1900，之上是1.1975至1.2000區域。

l  美元/日元：需要升破110.60至111.00再打開111.65，破位看112.00/25區域；跌破短線支持109.80可再考驗109.50/20區域。

l  歐元/日元：短線接近131.25有阻力，傾向再考驗129.45，跌破看128.25；131.25之上，阻力在132.70。

l  英鎊/美元：如果短線反彈動力受制於1.4005，更多下行考驗的風險猶存，1.3730之下看1.3665；1.4005之上可回升測試1.4085，之上再打開1.4250。

l  紐元/美元：短線接近0.7105/25有阻力，不排除多一段回落考驗0.6785甚至0.6700；0.7125之上，阻力在0.7250。