一週融匯-0710
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一週焦點：美國通脹數據、鮑威爾聽證發言、3家央行議息會議
l 自美聯儲在6月16日發出鷹派信息，美國10年期公債孳息率的走勢，和預期的上升不一樣，從1.58%持續下跌，低見1.25%。通脹預期繼續回落，10年期均衡通脹率在5月17日高見2.564%之後，一度跌至2.235%。如果美聯儲在6月的改變，是希望抑制長息和通脹，成績不錯。然而，2年期和10年期收益率差異收窄超過50點子，反映市場並不認同美聯儲的改變，過早放棄耐心和最大就業目標，不利經濟前景。
l 美聯儲的6月議息會議記錄凸顯美聯儲的矛盾。雖然決策者大致並不認為美國經濟復甦有重大的進一步進展，但同意當通脹或其它風險出現時，行動準備就緒。那就是說，經濟復甦並未達標，但通脹的上升幅度令人不安，需要擺擺姿態來打壓它。擔心過早減少寬鬆將減弱經濟復甦，變種病毒疫情威脅，加上政策風險，股票市場震動，美元的避險吸引力上升。美聯儲主席鮑威爾在週三和週四就半年度貨幣報告聽證發言，市場希望取得更多了解。
l 美國將會在週二公布6月消費物價指數，生產物價指數在週四。美國5月消費物價指數按年加速至5.0%，接近13年最高。如果通脹進一步加速上升，美聯儲過早減少寬鬆的憂慮更大，風險情緒減弱，股票市場、商品貨幣、和對日圓交叉盤都有壓力。黃金價格則界乎於避險和減少寬鬆的角力。另外，美國將會在週五公布6月零售數據、和7月消費情緒指數，其它包括週四的進口物價、失業援助、工業生產和地區製造業報告。
l 歐元/美元：守穩1.1760及回升破1.1900，是短線走勢好轉的初步跡象，1.1975至1.2000之上看1.2100；跌破1.1760進一步減弱，支持在1.1700和1.1600。
l 英鎊/美元：短線牛熊在1.3665和1.4000區域；升破1.4000再打開1.4250甚至1.4375；跌破1.3665可擴大回落考驗1.3580，之下是1.3340和1.3165。
l 黃金/美元：從1,750美元附近的反彈升破了1,797，意味黃金價格進入整固走勢。預期1,783至1,765區域可抑制短線再出現的下行壓力，上方阻力在1,833和1,844美元。
加拿大央行將進一步減少買債步伐
l 加拿大商業信心持續改善創紀錄新高。接種疫苗加速進展，接種至少一劑約70%。石油價格高漲，5月通脹3.6%，高於1-3%目標區間上限。路透社調查顯示，經濟師更看好加拿大今年情勢，經濟增長預測從5.8%加強至6.2%，通脹預測從2.0%上調至2.7%。預期加拿大央行將會在7月14日會議再次減少買債，每週從30億降至20億加元。接近80%受訪經濟師相信，加拿大央行的升息較美聯儲的早，預測升息時機在2022年第四季，愈來愈傾向提早至第三季。
l 美元/加元：接近1.2635/50區有下調壓力，1.2415之下是1.2280；1.2650之上可擴大回升看1.2730甚至1.2850。
紐西蘭央行的升息預期愈來愈熾熱，但疫苗接種大落後
l 紐西蘭央行在5月會議暗示可能在2022年9月升息，當地四大銀行則預期可能在今年11月升息，金融市場反映今年11月升息25點子至0.5%的機率達93%。紐西蘭第二季商業信心大幅加強，3月下旬實施的抑制房市辣招效力減退，5月房價中位數反彈至與3月時相若的水平。然而，紐西蘭第一季通脹只有1.5%，而且疫苗接種比率較澳洲的更低，風險是市場的憧憬有點過了頭。
l 紐元/美元：短線下行調整走勢，邁向0.6785至0.6700區域，跌破可考驗0.6580甚至0.6470；需要升破0.7250至0.7320區域重燃上升動力，再挑戰0.7465。
日本央行保持復甦希望，支持環保
l 日本疫情惡化，東京再次進入緊急狀態。有報導指出，日本央行將會在7月會議下調2021/22財年經濟增長預測，之前的預測是4.0%。預期央行維持經濟邁向溫和復甦的觀點，強勁出口和產出彌補消費需求的減弱。預期央行上調目前財年通脹預測，但只是反映近期能源價格的上升。日本央行將會在7月15-16日的議息會議發表其支持改善氣候變化計畫大綱，目標在接近年底發放第一筆貸款。市場預期綠色融資優惠包括零息長期資金、也可能提供貸款協助企業轉型至更環保的運作。
l 美元/日元：短線受制於110.40/60區域，傾向測試109.20，跌破看108.15至107.90區域；111.00之上再打開111.65甚至112.00/25區域。
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12/7 (週一) 將公佈之經濟資料及消息 |
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|
國 家 |
香港時間 |
經濟資料名稱 |
月 份 |
預測資料 |
上次數字 |
|
日 本 |
07:50AM |
企業商品物價指數 |
6 |
0.6% |
0.7% |
|
同上 (按年) |
6 |
4.7% |
4.9% |
||
|
機器訂單 |
5 |
2.6% |
0.6% |
||
|
同上 (按年) |
5 |
6.3% |
6.5% |
||
|
加拿大 |
06:00PM |
領先指標 |
6 |
N/F |
0.19% |
|
標售公債 |
美國 (3年期、10年期)、法國 (短期) |
||||
|
歐 盟 |
歐元集團會議 |
||||
|
美 國 |
美聯儲紐約區總裁Williams發言 (09:30 PM) |
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|
美 國 |
美聯儲明尼阿波利斯區總裁Kashkari參加視訊活動 (12:00 AM 13/7) |
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|
13/7 (週二) 將公佈之經濟資料及消息 |
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|
國 家 |
香港時間 |
經濟資料名稱 |
月 份 |
預測資料 |
上次數字 |
|
紐西蘭 |
06:45AM |
食品物價指數 |
6 |
N/F |
0.4% |
|
英 國 |
07:01AM |
BRC同店零售銷售 (按年) |
6 |
N/F |
18.5% |
|
澳 洲 |
09:30AM |
NAB商業情況指標 |
6 |
N/F |
37 |
|
NAB商業信心指標 |
6 |
N/F |
20 |
||
|
中 國 |
N/A |
貿易平衡 (美元) |
6 |
44.20B |
45.54B |
|
出口 (按年) |
6 |
23.1% |
27.9% |
||
|
進口 (按年) |
6 |
30.0% |
51.1% |
||
|
德 國 |
02:00PM |
經協調消費物價指數 (終值)(按年) |
6 |
2.1% |
2.1% |
|
瑞 士 |
03:15PM |
綜合生產物價指數 |
6 |
N/F |
0.8% |
|
同上 (按年) |
6 |
N/F |
3.2% |
||
|
美 國 |
08:30PM |
消費物價指數 |
6 |
0.5% |
0.6% |
|
同上 (按年) |
6 |
4.9% |
5.0% |
||
|
核心消費物價指數 |
6 |
0.5% |
0.7% |
||
|
同上 (按年) |
6 |
4.0% |
3.8% |
||
|
實質收入 |
6 |
N/F |
-0.1% |
||
|
美 國 |
02:00AM(14/7) |
聯邦預算 |
6 |
N/F |
-132.0B |
|
標售公債 |
美國 (30年期)、德國 (2年期)、意大利 (中長期)、西班牙 (3個月、9個月)、日本 (20年期) |
||||
|
英 國 |
英倫銀行公布2021年7月金融穩定報告 (02:00 PM) |
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|
美 國 |
美聯儲亞特蘭大區總裁Bostic發言 (12:00 AM 14/7) |
||||
|
美 國 |
美聯儲明尼阿波利斯區總裁Kashkari發言 (12:45 AM 14/7) |
||||
|
美 國 |
美聯儲波士頓區總裁Rosengren發言 (02:50 AM 14/7) |
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|
14/7 (週三) 將公佈之經濟資料及消息 |
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|
國 家 |
香港時間 |
經濟資料名稱 |
月 份 |
預測資料 |
上次數字 |
|
日 本 |
07:00AM |
路透短觀 (製造業) |
7 |
N/F |
22 |
|
澳 洲 |
08:30AM |
消費信心指數 |
7 |
N/F |
-5.2% |
|
日 本 |
12:30PM |
工業生產 (修訂) |
5 |
N/F |
-5.9% |
|
設備使用率 |
5 |
N/F |
1.1% |
||
|
英 國 |
02:00PM |
消費物價指數 |
6 |
0.2% |
0.6% |
|
同上 (按年) |
6 |
2.2% |
2.1% |
||
|
核心消費物價指數 |
6 |
0.2% |
0.8% |
||
|
同上 (按年) |
6 |
2.0% |
2.0% |
||
|
生產物價指數 (投入) |
6 |
1.2% |
1.1% |
||
|
同上 (按年) |
6 |
10.8% |
10.7% |
||
|
生產物價指數 (輸出) |
6 |
0.6% |
0.5% |
||
|
同上 (按年) |
6 |
4.8% |
4.6% |
||
|
歐元區 |
05:00PM |
工業生產 |
5 |
-0.1% |
0.8% |
|
同上 (按年) |
5 |
22.5% |
39.3% |
||
|
美 國 |
07:00PM |
MBA按揭指數 |
上週 |
N/F |
627.0 |
|
MBA購房指數 |
上週 |
N/F |
252.4 |
||
|
MBA再融資指數 |
上週 |
N/F |
2791.3 |
||
|
MBA 30年固定按揭利率 |
上週 |
N/F |
3.15% |
||
|
加拿大 |
08:30PM |
製造業銷售 |
5 |
N/F |
-2.1% |
|
美 國 |
08:30PM |
生產物價指數 |
6 |
0.5% |
0.8% |
|
同上 (按年) |
6 |
N/F |
6.6% |
||
|
生產物價指數 (扣除食品及能源) |
6 |
0.4% |
0.7% |
||
|
同上 (按年) |
6 |
N/F |
4.8% |
||
|
10:30PM |
EIA原油庫存 |
上週 |
N/F |
-6.866M |
|
|
EIA蒸餾油庫存 |
上週 |
N/F |
1.616M |
||
|
EIA汽油庫存 |
上週 |
N/F |
-6.076M |
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14/7 (週三) 將公佈之經濟資料及消息 |
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|
國 家 |
香港時間 |
經濟資料名稱 |
月 份 |
預測資料 |
上次數字 |
|
標售公債 |
德國 (10年期) |
||||
|
紐西蘭 |
紐西蘭央行議息會議結果 (10:00 AM) |
||||
|
澳 洲 |
澳洲央行副行長(金融體系)Bullock發言 (12:00 AM) |
||||
|
歐 盟 |
歐洲央行執委Schnabel發言 (08:45 PM) |
||||
|
加拿大 |
加拿大央行議息會議結果 (10:00 PM) |
||||
|
加拿大 |
加拿大央行行長Macklem舉行記者會、及發表貨幣政策報告 (11:15 PM) |
||||
|
美 國 |
美聯儲主席鮑威爾於眾議院金融服務委員會就半年度貨幣政策報告視訊聽證發言 (12:00 AM 15/7) |
||||
|
英 國 |
英倫銀行副行長Ramsden發言 (01:00 AM 15/7) |
||||
|
美 國 |
美聯儲公布經濟報告褐皮書 (02:00 AM 15/7) |
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|
15/7 (週四) 將公佈之經濟資料及消息 |
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|
國 家 |
香港時間 |
經濟資料名稱 |
月 份 |
預測資料 |
上次數字 |
|
中 國 |
09:30AM |
房屋價格指數 (按年) |
6 |
N/F |
4.9% |
|
澳 洲 |
09:30AM |
就業人數 |
6 |
30.0K |
115.2K |
|
失業率 |
6 |
5.0% |
5.1% |
||
|
中 國 |
10:00AM |
城鎮固定資產投資 (今年至今) |
6 |
12.3% |
15.4% |
|
工業生產 (按年) |
6 |
7.9% |
8.8% |
||
|
零售銷售 (按年) |
6 |
10.9% |
12.4% |
||
|
國內生產總值 |
Q2 |
1.5% |
0.6% |
||
|
同上 (按年) |
Q2 |
8.0% |
18.3% |
||
|
德 國 |
02:00PM |
批發物價指數 |
6 |
N/F |
1.7% |
|
英 國 |
02:00PM |
失業人數 |
6 |
N/F |
-92.6K |
|
就業人數 |
5 |
90K |
113K |
||
|
ILO失業率 |
5 |
4.7% |
4.7% |
||
|
平均收入 (3個月/按年) |
5 |
7.2% |
5.6% |
||
|
美 國 |
08:30PM |
一週首次申領失業援助人數 |
上週 |
360K |
373K |
|
持續申領失業援助人數 |
前週 |
N/F |
3.339M |
||
|
費城區美聯儲製造業指數 |
7 |
28.3 |
30.7 |
||
|
進口物價指數 |
6 |
1.0% |
1.1% |
||
|
出口物價指數 |
6 |
1.3% |
2.2% |
||
|
紐約區美聯儲製造業指數 |
7 |
18.0 |
17.4 |
||
|
09:15PM |
工業生產 |
6 |
0.7% |
0.8% |
|
|
製造業生產 |
6 |
0.3% |
0.9% |
||
|
設備使用率 |
6 |
75.6% |
75.2% |
||
|
標售公債 |
法國、西班牙、日本 (3個月) |
||||
|
日 本 |
日本央行議息會議 (至7月16日) |
||||
|
英 國 |
英倫銀行貨幣政策委員Saunders就通脹前景發言 (06:00 PM) |
||||
|
美 國 |
美聯儲主席鮑威爾於參議院銀行委員會就半年度貨幣政策報告視訊聽證發言 (12:00 AM 15/7) |
||||
|
美 國 |
美聯儲芝加哥區總裁Evans參加視訊研討會 (11:00 PM) |
||||
|
16/7 (週五) 將公佈之經濟資料及消息 |
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|
國 家 |
香港時間 |
經濟資料名稱 |
月 份 |
預測資料 |
上次數字 |
|
紐西蘭 |
06:30AM |
製造業採購經理指數 |
6 |
N/F |
58.6 |
|
06:45AM |
消費物價指數 |
Q2 |
N/F |
0.8% |
|
|
同上 (按年) |
Q2 |
N/F |
1.5% |
||
|
意大利 |
04:00PM |
全球貿易平衡 |
5 |
N/F |
5.870B |
|
歐元區 |
05:00PM |
貿易平衡 |
5 |
N/F |
9.4B |
|
經協調消費物價指數 (按年)(終值) |
6 |
1.9% |
1.9% |
||
|
同上 (核心指數) |
6 |
0.9% |
0.9% |
||
|
加拿大 |
08:15PM |
房屋動工 (年率) |
6 |
N/F |
275.9K |
|
08:30PM |
批發貿易 |
5 |
N/F |
0.4% |
|
|
美 國 |
08:30PM |
零售額 |
6 |
-0.6% |
-1.3% |
|
同上 (扣除汽車) |
6 |
0.4% |
-0.7% |
||
|
同上 (核心) |
6 |
0.2% |
-0.7% |
||
|
10:00PM |
商業存貨 |
5 |
0.3% |
-0.2% |
|
|
密芝根大學消費情緒調查指數 (初值) |
7 |
87.0 |
85.5 |
||
|
日 本 |
日本央行議息會議結果 |
||||
|
美 國 |
美聯儲紐約區總裁Williams發言 (09:00 PM) |
||||
|
此刊物不構成任何買賣建議，任何因為依賴這些消息而導致的損失，或新聞訊息的延遲、遺漏或文字上的錯誤，與英皇金融集團無關。保證金貴金屬及外匯交易涉及高風險，未必適合所有投資者。高度的槓桿可為閣下帶來負面或正面的影響。閣下在決定買賣貴金屬及外匯前，應仔細考慮自己的投資目標、交易經驗以及風險接受程度。可能出現的情況包括蒙受部分或全部初始投資額的損失，因此，閣下不應將無法承受損失的資金用於投資。投資應知悉貴金屬及外匯交易有關的一切風險，若有疑問，請向獨立財務顧問尋求意見。 |
