一週融匯-0619
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一週焦點:歐美採購經理指數、美國通脹、美聯儲官員講話、英倫銀行議息
l 美聯儲在6月會議揭開了退市的序幕,開始討論減少買債,提前升息預期至2023年,而且是2次升息。美聯儲顯得並不憂慮供應鏈擾亂、和美國人因為各式各樣的原因不願意回到就業市場,會可能拖慢經濟復甦。雖然美聯儲繼續認為近期的通脹加速上升只是短暫,但其加快放鷹的步伐,表示他們的通脹憂慮有所增加。
l 問題是從討論到公佈減少買債計畫,還有多少時間。今週有不少美聯儲官員發言,市場將會檢視他們的言論,評估今年8月或9月的FOMC會議,公布減少買債計畫的機會有多大?
l 更好的美國經濟數據,更快的物價上升速度,意味這段等待時間更短。今週美國經濟數據的焦點,週三的6月採購經理指數、和週五的5月核心個人消費開支物價指數。這個美聯儲喜歡用的通脹指標,在4月加速至3.1%,超越央行目標2%,1992年以來最高。除了房屋市場數據,其它美國經濟數據抱括週五的6月密芝根大學消費信心指數,週四有失業援助、5月耐用品訂單、和第一季國內生產總值的終值。
l 英倫銀行將會在週四舉行貨幣政策會議,歐元區和英國週三公布6月採購經理指數,德國6月IfO商業景氣指數在週四。
l 美匯指數:短線回升走勢,邁向測試92.90,破位擴大回升動力,看93.45、94.30甚至94.75;目前短線支持91.60/30區域,至下是90.90/60區。
l 黃金/美元:預期1,818至1,825美元區域可抑制短線反彈動力,傾向考驗1,755美元,跌破看1,724/20,之下是1,700;升破1,825美元可延伸反彈,阻力在1,843。
l 歐元/美元:傾向下跌考驗1.1830至1.1755區域,破位看1.1700甚至1.1600;短線阻力在1.945至1.2010區域,之上是1.2055至1.2100區。
l 美元/加元:邁向回升測試1.2505,破位看1.2625/55區域,之上是1.2750;短線支持在1.2270/55區,之下是1.2200。
l 澳元/美元:短線回落走勢,如果0.7420未能抑制下行壓力,可考驗0.7315至0.7270區,之下是0.7125;短線阻力接近0.7600,之上是0.7650/75區域。
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英倫銀行考慮是否加入退市陣營,但有條件再等一等
l 雖然新冠變種病毒導致英國延遲一個月在7月19日全面解除防疫封鎖措施,但預期不會對整體經濟有大的影響。每日郵報報導,英國考慮配合歐盟,從7月容許接種了兩劑疫苗的旅客,無須檢測及隔離。路透社調查顯示,經濟師上調第二季經濟增長預測,從4.1%升至4.4%;預測2021年經濟增長6.2%,2022年5.2%。
l 英倫銀行目前的主要利率為0.1%,買債規模為8,950億英鎊,當中有200億是企業債。普遍預期英倫銀行將會在週四維持利率不變,最早的升息預期是2022年第三季,2023年底的利率預測從5月調查的0.25%升至0.50%。摩根大通提早了英倫銀行的升息預期,從2023年第一季提前至2022年第四季,但認為提早升息的的預期升溫之前仍然有些時間。
l 英倫銀行在5月稍為減少買債步伐,但表示這是操作決定,並非改變政策立場。分析指出新的每週買債為34億英鎊,從之下的44億減少。另外,首席經濟師Haldane在5月獨排眾議,提出將買債規模減少500億英鎊,焦點是6月會否繼續有減少買債聲音,甚至陣營擴大。
l 英國5月通脹升2.1%,從4月的1.5%加速,接近兩年以來首次升越央行的2.0%目標。消費物價指數的上升,大部分是因為2020年5月的疲弱基數。英倫銀行認為通脹的上升只是短暫。然而,通脹的憂慮猶存。首先,5月通脹的數據收集約在5月11日,早過從5月17日的放鬆防疫封鎖,酒吧和餐館可提供室內服務,戲院和酒店恢復營業,意味隨後的物價上升壓力更大。原材料成本繼續加強,生產物價指數的投入物價按年升10.7%,2011年9月以來最高。
l 路透社的調查顯示,經濟師預期英國通脹將會在2021年第四季見頂於2.4%,之後逐步回落;認為英倫銀行可容忍通脹至3.0%至3.5%。英國財相Sunak並不擔心通脹失控,表示情況和美國的不同,人們的中期通脹預期將會維持在央行的2%目標,沒有跡象更高的通脹預期變得更持久。
l 英國5月職位增加19.7萬,是自2014年7月有紀錄以來單月最大升幅;2-4月失業率4.7%,連續4個月改善。然而,340萬就業人口仍然依靠政府的保就業計畫,這計畫將會在9月底完結。2-4月平均時薪按年升5.6%,2007年3月以來最高,但統計局指出大部分的上升反映基數效應和其它扭曲,估算基本薪金增長約3%。消費開支的動力也是央行需要觀察的。5月零售銷售意外下跌1.4%,近期信用卡數據顯示消費動力正在放緩,保就業計畫的結束將會影響可動用收入和消費開支。
l 英鎊/美元:預期短線受制於1.3950至1.4015區域,傾向考驗1.3800至1.3780區域,跌破可擴大下試1.3660,之下是1.3580/40區;1.4015之上,阻力在1.4080至1.4135區域。
l 英鎊/日元:預期在153.75至154.05有阻力,傾向下試151.40至150.40,跌破看149.00甚至148.45;154.05之上,阻力在155.40。歐元/英鎊:需要升破0.8635發出反彈信號,測試0.8730,之上是0.8845;否則風險是跌破0.8500至0.8470區域,考驗0.8335至0.8270區域。
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21/6 (週一) 將公佈之經濟資料及消息 |
|||||
國 家 |
香港時間 |
經濟資料名稱 |
月 份 |
預測資料 |
上次數字 |
英 國 |
07:01AM |
Rightmove房價指數 |
6 |
N/F |
1.8% |
同上 (按年) |
6 |
N/F |
2.1% |
||
澳 洲 |
09:30AM |
零售銷售 |
5 |
N/F |
1.1% |
美 國 |
08:30PM |
全國活動指數 |
5 |
N/F |
0.24 |
標售公債 |
法國 (短期) |
||||
中 國 |
央行公布1年期及5年期貸款市場報價利率(LPR),目前分別為3.85%和4.65% (09:30 AM) |
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美 國 |
美聯儲聖路易斯區總裁Bullard及達拉斯區總裁Kaplan參加研討會 (09:30 PM) |
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歐元區 |
歐洲央行行長拉加德於歐洲議會經濟暨貨幣事務(ECON)委員會進行聽證發言 (10:15 PM) |
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美 國 |
美聯儲紐約區總裁Williams發言 (03:00 AM 22/6) |
22/6 (週二) 將公佈之經濟資料及消息 |
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國 家 |
香港時間 |
經濟資料名稱 |
月 份 |
預測資料 |
上次數字 |
紐西蘭 |
05:00AM |
Westpac消費信心指數 |
Q2 |
N/F |
105.2 |
英 國 |
02:00PM |
公營借貸淨額 (扣除國營銀行) |
5 |
26.050B |
31.696B |
公營借貸淨額 |
5 |
N/F |
30.962B |
||
公營收支短差 |
5 |
N/F |
33.564B |
||
意大利 |
04:00PM |
工業銷售 銷售 |
4 |
N/F |
1.6% |
同上 (按年) |
4 |
N/F |
38.1% |
||
英 國 |
06:00PM |
CBI新訂單趨勢調查指數 |
6 |
N/F |
17 |
美 國 |
10:00PM |
現存屋宇銷量 (年率) |
5 |
5.74M |
5.85M |
歐元區 |
10:00PM |
消費信心指數 (初值) |
6 |
-2.9 |
-5.1 |
標售公債 |
美國 (2年期)、日本 (5年期) |
||||
美 國 |
美聯儲克里夫蘭區總裁Mester就貨幣政策及金融穩定發言 (10:30 PM) |
||||
美 國 |
美聯儲三藩市區總裁Daly發言 (11:00 PM) |
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日 本 |
日本央行公布4月26-27日議息會議記錄 (07:50 AM 23/6) |
23/6 (週三) 將公佈之經濟資料及消息 |
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國 家 |
香港時間 |
經濟資料名稱 |
月 份 |
預測資料 |
上次數字 |
澳 洲 |
07:00AM |
製造業採購經理指數 |
6 |
N/F |
60.4 |
服務業採購經理指數 |
6 |
N/F |
58.0 |
||
綜合採購經理指數 |
6 |
N/F |
58.0 |
||
日 本 |
08:30AM |
製造業採購經理指數 |
6 |
N/F |
53.0 |
法 國 |
03:15PM |
製造業採購經理指數 (初值) |
6 |
59.0 |
59.4 |
服務業採購經理指數 (初值) |
6 |
59.4 |
56.6 |
||
綜合採購經理指數 (初值) |
6 |
59.3 |
57.0 |
||
德 國 |
03:30PM |
製造業採購經理指數 (初值) |
6 |
63.0 |
64.4 |
服務業採購經理指數 (初值) |
6 |
55.5 |
52.8 |
||
綜合採購經理指數 (初值) |
6 |
57.4 |
56.2 |
||
歐元區 |
04:00PM |
製造業採購經理指數 (初值) |
6 |
62.1 |
63.1 |
服務業採購經理指數 (初值) |
6 |
57.6 |
55.2 |
||
綜合採購經理指數 (初值) |
6 |
58.7 |
57.1 |
||
英 國 |
04:30PM |
製造業採購經理指數 (初值) |
6 |
64.0 |
65.6 |
服務業採購經理指數 (初值) |
6 |
63.0 |
62.9 |
||
綜合採購經理指數 (初值) |
6 |
63.0 |
62.9 |
||
美 國 |
07:00PM |
MBA按揭指數 |
上週 |
N/F |
672.4 |
MBA購房指數 |
上週 |
N/F |
266.3 |
||
MBA再融資指數 |
上週 |
N/F |
3026.6 |
||
MBA 30年固定按揭利率 |
上週 |
N/F |
3.11% |
||
加拿大 |
08:30PM |
零售銷售 |
4 |
-5.1% |
3.6% |
同上 (扣除汽車) |
4 |
N/F |
4.3% |
||
美 國 |
09:45PM |
Markit綜合採購經理指數 (初值) |
6 |
N/F |
68.7 |
Markit製造業採購經理指數 (初值) |
6 |
61.5 |
62.1 |
||
Markit服務業採購經理指數 (初值) |
6 |
70.0 |
70.4 |
||
10:00PM |
新屋銷量 |
5 |
870K |
863K |
|
10:30PM |
EIA原油庫存 |
上週 |
N/F |
-7.355M |
|
EIA蒸餾油庫存 |
上週 |
N/F |
-1.023M |
||
EIA汽油庫存 |
上週 |
N/F |
1.954M |
||
標售公債 |
美國 (2年期浮息、5年期)、英國 (2065年)、德國 (15年期) |
||||
澳 洲 |
澳洲央行副行長Ellis(經濟)發言 910:45 AM) |
||||
歐元區 |
歐洲央行副行長Guindos參加線上研討會 (03:30 PM) |
||||
美 國 |
美聯儲理事Bowman參加視訊研討會 (09:00 PM) |
||||
美 國 |
美聯儲亞特蘭大區總裁Bostic發言 (11:00 PM) |
24/6 (週四) 將公佈之經濟資料及消息 |
|||||
國 家 |
香港時間 |
經濟資料名稱 |
月 份 |
預測資料 |
上次數字 |
日 本 |
07:50AM |
服務業生產物價指數 |
5 |
N/F |
1.0% |
德 國 |
02:00PM |
進口物價 |
5 |
N/F |
1.4% |
同上 (按年) |
5 |
11.3% |
10.3% |
||
法 國 |
02:45PM |
INSEE商業景氣調查指數 (工業) |
6 |
110 |
107 |
德 國 |
04:00PM |
IFO商業景氣指數 |
6 |
100.4 |
99.2 |
IFO現況指數 |
6 |
97.8 |
95.7 |
||
IFO預期指數 |
6 |
103.5 |
102.9 |
||
美 國 |
08:30PM |
一週首次申領失業援助人數 |
上週 |
N/F |
412K |
持續申領失業援助人數 |
前週 |
N/F |
3.518M |
||
國內生產總值 (終值) |
Q1 |
6.4% |
6.4% |
||
同上 (扣除存貨) |
Q1 |
N/F |
9.4% |
||
消費開支 (終值) |
Q1 |
N/F |
11.3% |
||
個人消費開支物價指數 (按年) |
Q1 |
N/F |
3.7% |
||
核心個人消費開支物價指數 (按年) |
Q1 |
2.5% |
2.5% |
||
企業盈利 (修訂) |
Q1 |
N/F |
-0.8% |
||
耐用品訂單 |
5 |
1.9% |
-1.3% |
||
同上 (扣除運輸) |
5 |
0.8% |
1.0% |
||
非國防耐用品訂單 (扣除飛機) |
5 |
N/F |
2.2% |
||
商品貿易平衡 (速報) |
5 |
N/F |
-85.73B |
||
批發存貨 (速報) |
5 |
N/F |
0.8% |
||
零售存貨 (扣除汽車) (速報) |
5 |
N/F |
0.6% |
||
標售公債 |
美國 (7年期)、日本 (20年期) |
||||
歐元區 |
歐洲央行常務理事會會議 |
||||
英 國 |
英倫銀行議息會議記錄及會議記錄 (07:00 PM) |
||||
歐元區 |
歐洲央行執委Panetta參加線上研討會 (07:35 PM) |
||||
美 國 |
美聯儲費城區總裁Harker、亞特蘭大區總裁Bostic參加視訊研討會 (09:30 PM) |
||||
美 國 |
美聯儲紐約區總裁Williams參加視訊研討會 (11:00 PM) |
||||
歐元區 |
歐洲央行執委Schnabel主持線上講座 (11:30 PM) |
||||
美 國 |
美聯儲聖路易斯區總裁Bullard就美國經濟及貨幣政策發言 (01:00 AM 25/6) |
25/6 (週五) 將公佈之經濟資料及消息 |
|||||
國 家 |
香港時間 |
經濟資料名稱 |
月 份 |
預測資料 |
上次數字 |
紐西蘭 |
06:45AM |
貿易平衡 |
5 |
N/F |
388.0M |
英 國 |
07:01AM |
GFK消費信心指數 |
7 |
-7 |
-9 |
日 本 |
07:30AM |
東京核心消費物價指數 (按年) |
6 |
-0.1% |
-0.2% |
同上 (扣除能源) |
6 |
N/F |
-0.1% |
||
德 國 |
02:00PM |
GFK消費信心指數 |
7 |
-40 |
-7 |
意大利 |
04:00PM |
製造業信心指數 |
6 |
112.0 |
110.2 |
消費信心指數 |
6 |
112.0 |
110.6 |
||
歐元區 |
04:00PM |
M3貨幣供應增長 (年率) |
5 |
8.5% |
9.2% |
對家庭貸款 |
5 |
N/F |
3.8% |
||
對非金融機構貸款 |
5 |
N/F |
3.2% |
||
意大利 |
04:00PM |
貿易平衡 (非歐盟) |
5 |
N/F |
4.85B |
英 國 |
06:00PM |
CBI零售貿易趨勢指數 |
6 |
N/F |
18 |
美 國 |
08:30PM |
個人收入 |
5 |
-2.0% |
-13.1% |
個人消費開支 |
5 |
0.4% |
0.5% |
||
核心個人消費開支物價指數 |
5 |
0.6% |
0.7% |
||
同上 (按年) |
5 |
3.5% |
3.1% |
||
10:00PM |
密芝根大學消費情緒指數 (終值) |
6 |
86.4P |
82.9 |
|
中 國 |
09:30AM(27/6) |
工業盈利 (今年至今) |
5 |
N/F |
106.1% |
工業盈利 (按年)) |
5 |
N/F |
57.0% |
||
標售公債 |
意大利、日本 (3個月) |
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紐西蘭 |
紐西蘭財長Roberston主持亞太經合組織(APEC)財長和APEC企業諮詢委員會(ABAC)商界領袖的會議 |
||||
西班牙 |
西班牙央行行長Hernandez發言 (06:30 PM) |
||||
美 國 |
美聯儲克里夫蘭區總裁Mester主持視訊研討會 (11:35 PM) |
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