一週融匯-0612
![[object Object]](https://downloads.empfs.com/1611918350744X7YAJkfBb.png "[object Object]")
一週焦點：美聯儲、瑞士和日本央行議息會議、美國批發通脹和零售、英國通脹就業零售數據
l 這將會是十分熱鬧的一週。首先是3家央行舉行貨幣政策會議，美聯儲、瑞士央行和日本央行。3家央行看來都沒有改變政策的急切，差異是美國通脹加速至13年最高，但瑞士和日本仍然備受疲弱通脹的困擾。市場關注美聯儲會否給多一些啟示，將會在甚麼時候考慮甚至公布減少買債計畫。日本央行需要安撫市場的，是繼續保持超寬鬆政策，維持通脹回升至目標的希望。這樣的發展，凸顯日元成為理想利差交易融資貨幣的選擇。
l 如果美國5月零售銷售、工業生產、房屋動工、和6月地區製造業的表現繼續強勁，支持更樂觀的復甦預期。路透社調查顯示，經濟師預期美國第二季經濟年率增長10.0%。週二的美國5月生產物價指數，如果反應原材料物價上行壓力較預期大，意味未來數月的消費通脹可能進一步加速上升。英國將會公布就業、通脹和零售數據，加拿大將會在週三公布消費物價指數，澳洲就業數據在週四。
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美聯儲點陣圖，會否有更多決策者預期更早升息
l 美國職位空缺創紀錄新高，但勞工短缺拖累職位增長，無法滿足美聯儲希望看到的就業進一步邁向相當進展，才考慮改變政策。雖然可能扭曲勞工市場的因素，過分優厚失業援助、或照顧兒童需要，有望在第三季得到解決，然而，這也意味美聯儲不應在6月輕舉妄動，繼續慢慢地改變。
l 雖然美聯儲告訴市場對其寬鬆政策保持耐心，但隨著經濟復甦，減少寬鬆只是時間問題。我們看到數位美聯儲官員談論考慮減少買債，3月的點陣圖有4位美聯儲官員預期2022年升息，7位認為是2023年，中位預期是維持利率不變至2023年。如果6月會議有更多決策者預期2022年升息，將會看到更多官員告訴市場要考慮減少買債。即使是鴿派中堅份子，理事Brainard不再說耐心，改為沉著。美聯儲不單逐步心理上安撫市場，也真的有所行動。美聯儲在6月7日開始出售持有的企業債券ETFs，是推出接近140億援助企業債計畫的第一步，表示行動將會是漸進及有序的。路透社調查顯示，接近60%受訪經濟師預期美聯儲將會在8月或9月公布減少買債計畫。
l 黃金/美元：從接近1,917美元開始的短線回落走勢，可能已經在1,855美元附近完結，邁向上升測試1,923至1,928美元區域，之上是1,850甚至1.860/65區；目前1,870保護1,855/50區。
l 美匯指數：有些短線反彈的跡象，需要升破90.90擴大動力，看91.45；89.65/50區域之下可再考驗89.20，它保護88.20。
l 英鎊/美元：保持在1.4000水平之上，維持上升傾向，但接近1.4200猶豫；升破1.4250看1.4375；1.4000之下可回落考驗1.3895甚至1.3800。
l 歐元/美元：預期上落於1.2045至1.2240之間，1.2270之上打開1.2350；跌破1.2000至1.1970可回落考驗1.1930甚至1.1830。
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瑞士央行繼續干預，日本央行可能延長寬鬆政策
l 瑞士央行的活期存款數據最近兩週下降，指向央行的干預活動減少，而且歐元兌瑞士法郎跌至14週低點1.0900附近。瑞士第一季國內生產總值萎縮0.5%，從去年第四季的增長0.1%減弱，但之後的經濟動力開始強勁反彈，4月零售銷售增長步伐創紀錄，5月製造業擴張步伐創紀錄，服務業加速。然而，5月通脹按年升幅只有0.6%，而且瑞士政府剛剛在5月31日進一步解封防疫措施，需要時間給經濟恢復。瑞士央行並不急於改變目前的寬鬆貨幣和外匯干預政策。
l 瑞士央行總裁Jordan認為瑞士的通脹風險只是溫和的；也曾說現在撤出寬鬆政策為時過早。副總裁Zurbruegg表示，目前的擴張型貨幣政策仍然合適，瑞士法郎仍然被高估，外匯干預繼續重要。
l 美元/瑞郎：需要修復0.9055紓緩下行壓力，和反彈測試0.9100至0.9165區域；0.8920之下繼續下方測試，支持在0.8865/35區。
l 歐元/瑞郎：預期在1.0875/40區有支持，可反彈往1.0960。
l 雖然出口強勁可以保持日本央行對日本經濟前景的審慎樂觀情緒，但消費疲弱威脅可能再次陷入衰退，加上連續9個月的負面通脹，日本央行可能延長一籃子寬鬆計畫的9月限期。和其他先進經濟體不同，日本央行看來是最沒有條件談論減少寬鬆的，貨幣政策的差異趨勢不利日元。
l 美元/日元：預期109.00至108.30區域有支持，升破110.50擴大動力，可測試111.00甚至111.75；108.30之下，支持在107.45和106.65。
l 澳元/美元：邁向上升測試0.7815，破位看0.7890；短線支持接近0.7715，之下是0.7640。
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14/6 (週一) 將公佈之經濟資料及消息 |
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|
國 家 |
香港時間 |
經濟資料名稱 |
月 份 |
預測資料 |
上次數字 |
|
英 國 |
07:01AM |
RICS房市調查 |
5 |
N/F |
1.8% |
|
日 本 |
12:30PM |
工業生產 (修訂) |
4 |
N/F |
2.5% |
|
設備使用率 |
4 |
N/F |
5.6% |
||
|
瑞 士 |
02:30PM |
綜合生產物價指數 |
5 |
N/F |
0.7% |
|
同上 (按年) |
5 |
N/F |
1.8% |
||
|
歐元區 |
05:00PM |
工業生產 |
4 |
0.4% |
0.1% |
|
同上 (按年) |
4 |
37.4% |
10.9% |
||
|
加拿大 |
08:30PM |
製造業銷售 |
4 |
N/F |
3.5% |
|
市場假期 |
中國、澳洲、香港 |
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|
德 國 |
德國財長Scholz發言 (04:00 PM) |
||||
|
英 國 |
英倫銀行行長Bailey發言 (09:00 PM) |
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|
澳 洲 |
澳洲央行公布6月議息會議記錄 (09:30 AM 15/6) |
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|
15/6 (週二) 將公佈之經濟資料及消息 |
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|
國 家 |
香港時間 |
經濟資料名稱 |
月 份 |
預測資料 |
上次數字 |
|
紐西蘭 |
06:45AM |
食品物價指數 |
5 |
N/F |
1.1% |
|
澳 洲 |
09:30AM |
房屋物價指數 |
Q1 |
5.5% |
3.0% |
|
德 國 |
02:00PM |
經協調消費物價指數 (終值)(按年) |
5 |
2.4% |
2.4% |
|
英 國 |
02:00PM |
失業人數 |
5 |
N/F |
-15.1K |
|
ILO失業率 |
4 |
4.7% |
4.8% |
||
|
就業人數 |
4 |
150K |
84K |
||
|
平均收入 (3個月/按年) |
4 |
4.9% |
4.0% |
||
|
歐元區 |
05:00PM |
貿易平衡 |
4 |
N/F |
13.0B |
|
加拿大 |
08:15PM |
房屋動工 (年率) |
5 |
N/F |
268.6K |
|
美 國 |
08:30PM |
紐約區美聯儲製造業指數 |
6 |
22.5 |
24.3 |
|
生產物價指數 |
5 |
0.6% |
0.6% |
||
|
同上 (按年) |
5 |
6.4% |
6.2% |
||
|
核心生產物價指數 |
5 |
0.5% |
0.7% |
||
|
同上 (按年) |
5 |
N/F |
4.1% |
||
|
零售額 |
5 |
-0.4% |
0.0% |
||
|
同上 (扣除汽車) |
5 |
0.5% |
-0.8% |
||
|
核心零售額 |
5 |
0.3% |
-1.5% |
||
|
09:15PM |
工業生產 |
5 |
0.5% |
0.5% |
|
|
製造業生產 |
5 |
0.4% |
0.2% |
||
|
設備使用率 |
5 |
75.0% |
74.6% |
||
|
10:00PM |
商業存貨 |
4 |
-0.1% |
0.3% |
|
|
NAHB房市指數 |
6 |
83 |
83 |
||
|
標售公債 |
美國 (20年期)、英國 (2028年、2051年)、德國 (2年期)、西班牙 (3個月、9個月)、日本 (6個月) |
||||
|
美 國 |
美聯儲FOMC議息會議 (至6月16日) |
||||
|
英 國 |
英倫銀行行長Bailey發言 |
||||
|
歐元區 |
歐洲央行執委Panetta、德國央行執委Beermann發言 (09:30 PM) |
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|
16/6 (週三) 將公佈之經濟資料及消息 |
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|
國 家 |
香港時間 |
經濟資料名稱 |
月 份 |
預測資料 |
上次數字 |
|
紐西蘭 |
06:45AM |
流動賬 (季度) |
Q1 |
N/F |
-2.695B |
|
日 本 |
07:50AM |
機器訂單 |
4 |
2.7% |
3.7% |
|
同上 (按年) |
4 |
8.0% |
-2.0% |
||
|
貿易平衡 |
5 |
-91.2B |
253.1B |
||
|
出口 (按年) |
5 |
51.3% |
38.0% |
||
|
進口 (按年) |
5 |
26.6% |
12.8% |
||
|
澳 洲 |
09:00AM |
綜合領先指標 |
5 |
N/F |
0.2% |
|
中 國 |
10:00AM |
城鎮固定資產投資 (今年至今) |
5 |
16.8% |
19.9% |
|
工業生產 (按年) |
5 |
8.9% |
9.8% |
||
|
零售銷售 (按年) |
5 |
14.0% |
17.7% |
||
|
城鎮失業率 |
5 |
N/F |
5.1% |
||
|
英 國 |
02:00PM |
消費物價指數 |
5 |
0.3% |
0.6% |
|
同上 (按年) |
5 |
1.8% |
1.5% |
||
|
核心消費物價指數 |
5 |
0.3% |
0.3% |
||
|
同上 (按年) |
5 |
1.5% |
1.3% |
||
|
生產物價指數 (投入) |
5 |
1.1% |
1.2% |
||
|
同上 (按年) |
5 |
N/F |
9.9% |
||
|
生產物價指數 (輸出) |
5 |
0.4% |
0.4% |
||
|
同上 (按年) |
5 |
4.5% |
3.9% |
||
|
16/6 (週三) 將公佈之經濟資料及消息 |
|||||
|
國 家 |
香港時間 |
經濟資料名稱 |
月 份 |
預測資料 |
上次數字 |
|
歐元區 |
05:00PM |
勞動成本 (按年) |
Q1 |
N/F |
3.0% |
|
美 國 |
07:00PM |
MBA按揭指數 |
上週 |
N/F |
645.4 |
|
08:30PM |
房屋動工 (年率) |
5 |
1.630M |
1.569M |
|
|
建造許可 (年率) |
5 |
1.738M |
1.733M |
||
|
進口物價指數 |
5 |
0.8% |
0.7% |
||
|
出口物價指數 |
5 |
0.6% |
0.8% |
||
|
加拿大 |
08:30PM |
消費物價指數 |
5 |
N/F |
0.5% |
|
同上 (按年) |
5 |
3.5% |
3.4% |
||
|
核心消費物價指數 |
5 |
N/F |
0.5% |
||
|
同上 (按年) |
5 |
N/F |
2.3% |
||
|
批發貿易 |
4 |
N/F |
2.8% |
||
|
美 國 |
10:30PM |
EIA原油庫存 |
上週 |
N/F |
-5.241M |
|
標售公債 |
英國 (2035年)、德國 (10年期)、日本 (1年期) |
||||
|
歐元區 |
歐洲央行副行長Guindos發言 (05:00 PM) |
||||
|
西班牙 |
西班牙經濟部長Calvino發言 (12:40 AM 17/6) |
||||
|
美 國 |
美聯儲FOMC會議結果及經濟預測 (02:00 AM 17/6) |
||||
|
美 國 |
美聯儲主席鮑威爾舉行新聞發布會 (02:30 AM 17/6) |
||||
|
澳 洲 |
澳洲央行行長Lowe發言 (08:00 AM 17/6) |
||||
|
17/6 (週四) 將公佈之經濟資料及消息 |
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|
國 家 |
香港時間 |
經濟資料名稱 |
月 份 |
預測資料 |
上次數字 |
|
紐西蘭 |
06:45AM |
國內生產總值 |
Q1 |
N/F |
-1.0% |
|
同上 (年率) |
Q1 |
N/F |
-2.9% |
||
|
日 本 |
07:00AM |
路透短觀：製造業信心 |
6 |
N/F |
21 |
|
中 國 |
09:30AM |
房屋價格指數 (按年) |
5 |
N/F |
4.8% |
|
澳 洲 |
09:30AM |
就業人數 |
5 |
30.0K |
-30.6K |
|
失業率 |
5 |
5.5% |
5.5% |
||
|
瑞 士 |
02:00PM |
貿易平衡 |
5 |
N/F |
3837M |
|
意大利 |
04:00PM |
貿易平衡 (全球) |
4 |
N/F |
5.190B |
|
歐元區 |
05:00PM |
經協調消費物價指數 (終值)(按年) |
5 |
2.0% |
2.0% |
|
同上 (核心指數) |
5 |
0.9% |
0.9% |
||
|
建造業生產 |
4 |
N/F |
2.73% |
||
|
美 國 |
08:30PM |
一週首次申領失業援助人數 |
上週 |
N/F |
376K |
|
持續申領失業援助人數 |
前週 |
N/F |
3.499M |
||
|
費城區美聯儲製造業指數 |
6 |
31.0 |
31.5 |
||
|
10:00PM |
領先指標 |
5 |
N/F |
1.6% |
|
|
標售公債 |
法國 (中長期)、西班牙、日本 (3個月) |
||||
|
日 本 |
日本央行議息會議 (至6月18日) |
||||
|
歐元區 |
歐洲穩定機制(ESM)舉行年度會議 |
||||
|
瑞 士 |
瑞士央行貨幣政策會議結果 (03:30 PM) |
||||
|
歐元區 |
歐洲央行首席經濟師Lane參加研討會 (08:30 PM) |
||||
|
18/6 (週五) 將公佈之經濟資料及消息 |
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|
國 家 |
香港時間 |
經濟資料名稱 |
月 份 |
預測資料 |
上次數字 |
|
日 本 |
07:30AM |
核心消費物價指數 (按年) |
5 |
0.1% |
-0.1% |
|
同上 (扣除能源) |
5 |
N/F |
-0.2% |
||
|
德 國 |
02:00PM |
生產物價指數 |
5 |
0.6% |
0.8% |
|
同上 (按年) |
5 |
6.3% |
5.2% |
||
|
英 國 |
02:00PM |
零售量 |
5 |
1.8% |
9.2% |
|
同上 (按年) |
5 |
29.2% |
42.4% |
||
|
零售量 (扣除燃料) |
5 |
2.0% |
9.0% |
||
|
同上 (按年) |
5 |
27.3% |
37.7% |
||
|
歐元區 |
04:00PM |
經常帳 (經調整) |
4 |
N/F |
17.8B |
|
加拿大 |
08:30PM |
新屋物價指數 |
5 |
N/F |
1.9% |
|
日 本 |
日本央行議息會議結果 |
||||
|
日 本 |
日本央行行長黑田東彥舉行新聞發布會 (12:30 PM) |
||||
|
此刊物不構成任何買賣建議，任何因為依賴這些消息而導致的損失，或新聞訊息的延遲、遺漏或文字上的錯誤，與英皇金融集團無關。保證金貴金屬及外匯交易涉及高風險，未必適合所有投資者。高度的槓桿可為閣下帶來負面或正面的影響。閣下在決定買賣貴金屬及外匯前，應仔細考慮自己的投資目標、交易經驗以及風險接受程度。可能出現的情況包括蒙受部分或全部初始投資額的損失，因此，閣下不應將無法承受損失的資金用於投資。投資應知悉貴金屬及外匯交易有關的一切風險，若有疑問，請向獨立財務顧問尋求意見。 |
