金略融匯-0528 - 英皇金融集團

研究部高級經理梁家祺

2021-05-28

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5月28日星期五

重大事件及官員談話:

美國4月核心個人消費開支物價指數；5月芝加哥採購經理指數、密芝根大學消費情緒指數

歐元區5月經濟景氣指數

瑞士5月KOF領先指標

美國總統拜登公佈財政預算案

歐洲央行官員發言: 監察委員會主席Enria、管委(法國)Villeroy

英國主持G7財長及央行行長視訊會議

經濟重開預期支持美國股市，市場觀望今晚物價指數數據

l 美國昨公佈首次失業援助人數減少3.8萬，數字好過預期，「經濟重開」的投資主題持續發酵，工業股支持大市向上，道瓊斯指數上升，納斯達克指數則微跌。

l 美國10年期國債孳息率上試1.63%附近水平後回落，孳息率上升亦支持美元指數向上，惜指數未能升穿90.18水平。與美元指數呈反向的現貨黃金價格回軟，價格曾下試1887.80附近始見支持。美國陣亡將士日長假期將至，投資者憧憬美國國民會把握長假期穿州過省自駕遊，從而帶動汽油及原油需求，減輕伊朗增加原油供應帶來的負面影響，原油價格受到支持，紐約原油在65.47美元附近急升，最高升至67.45美元。

l 昨日美國公佈的2021年第1季核心個人消費開支物價指數升2.5%，較初值2.3%高，亦是美國聯儲局在3月公佈的經濟預測的預測上限。周五將是公佈4月的核心個人消費開支物價指數，路透社綜合分析師預期會升2.9%，由於該數字是最新的數字，而美聯儲或會根據該公佈的數字作基準更新6月18日推出的季度經濟預測。因此，如今晚公佈的數字高於預期，或會令美聯儲就何時收緊量寬措施面臨更大壓力，不排除市場或借機脅迫聯儲局如紐西蘭央行一樣推出退市時間表，資本市場或有機會借勢震盪。

l 如收緊量寬措施預期增加，美元將有機會受到支持，不利澳元等風險貨幣，澳元兌美元日線圖現時正考驗0.7734 (EMA 50均線)，如下穿先看0.7680美元 (EMA 100均線)，向上則測試0.785 (3月18日高位)。

美國勞動市場持續改善，存貨拖慢第一季經濟增長，企業投資意向強勁

l 美國上週首次申領失業援助人數減少3.8萬至40.6萬，好過預期的42.5萬，去年3月中以來最低，連續3週低於50萬水平，反映趨勢的4週平均連續7週改善，但仍然遠高於正常的20-25萬水平。至少23個共和黨州長表示將會在6月停止額外每週300美元的失業援助，他們認為因為援助太高，導致勞工短缺。

l 美國第一季國內生產總值增長6.4%，和速報數字相同，但內文有變。消費開支、商業投資和房屋投資的增長都好過初值，然而，外貿減弱，政府購買升幅較少，商業存貨下跌更多。商業存貨減少929億美元，導致增長數字失去2.78個百分點。如果商業存貨在第二季大幅反彈，將會是國內生產總值數據一大提振。第一季通脹較預期高，核心個人消費開支物價指數升2.5%，初值升2.3%。

l 美國企業投資意向強勁，4月核心耐用品訂單升2.3%，遠好過預測的升0.8%，3月升幅從1.2%上調至1.6%，受惠於需求復甦、存貨低企、家庭持有超過2萬億美元儲蓄。用來計算國內生產總值當中儀器開支的核心耐用品訂單付運數字保持強固，報升0.9%，3月升1.5%。雖然4月耐用品訂單意外跌1.3%，但這是運輸訂單下跌6.7%的結果。

l 美匯指數：需要升破90.30/50區間擴大反彈動力，測試91.00，破位看91.50；在90.30/50之下，風險是再考驗89.50，之下是89.20。

l 歐元/美元：守穩1.2150/35支持區，保持邁向測試1.2305至1.2350區域；1.2135之下可回落考驗1.2050甚至1.1980。

l 英鎊/美元：上落於1.4080至1.4200之間，1.4235之上重燃上升動力，看1.4375；1.4000之下，支持在1.3940至1.3865區域。

黃金/美元			白銀/美元
阻力3	1,928	1月7日高點	阻力3	30.05	2月1日高點
阻力2	1,918	1月8日高點	阻力2	29.10	週線拋物線
阻力1	1,913	5月26日高點	阻力1	28.75	5月18日高點
接近1,913美元遇到阻力，短線回落整固的壓力增加，如果1,882未能抑制回落動力，可考驗1,872、之下是1869；1,913之上，阻力在1,918至1,923區。			預期27.30至27.15區域有短線支持，邁向上升測試28.75至29.10，破位打開30.00/10；27.15之下可考驗26.65美元。
支持1	1,882	短線支持	支持1	27.15	日線拋物線
支持2	1,872	5月25日低點	支持2	26.65	5月13日低點
支持3	1,869	5月21日低點	支持3	26.25	50天移動平均線

今日將公佈之經濟資料及消息
國家	香港時間	經濟資料名稱	月份	預測資料	上次數字
德國	02:00PM	進口物價	4	1.1%	1.8%
德國	02:00PM	同上 (按年)	4	10.0%	6.9%
法國	02:45PM	國內生產總值 (終值)	Q1	0.4%	0.4%
		同上 (按年)	Q1	N/F	1.5%
		消費者開支	4	N/F	-1.1%
		經協調消費物價指數 (初值) (按年)	5	1.8%	1.6%
		生產物價指數	4	N/F	1.0%
		同上 (按年)	4	N/F	4.5%
瑞士	03:00PM	KOF領先指標	5	136.0	134.0
意大利	05:00PM	生產物價指數	4	N/F	0.9%
意大利	05:00PM	同上 (按年)	4	N/F	2.7%
歐元區	05:00PM	經濟景氣指數	5	112.1	110.3
		消費者通脹預期	5	N/F	19.6
		出售物價預期	5	N/F	24.1
美國	08:30PM	個人收入	4	-14.1%	21.1%
		個人消費開支	4	0.5%	4.2%
		核心個人消費開支物價指數	4	0.6%	0.4%
		同上 (按年)	4	2.9%	1.8%
		商品貿易平衡 (速報)	4	N/F	-90.60B
		批發存貨 (速報)	4	N/F	1.3%
		零售存貨 (扣除汽車) (速報)	4	N/F	0.6%
	09:45PM	芝加哥採購經理指數	5	68.0	72.1
	10:00PM	密芝根大學消費情緒指數 (終值)	5	82.9	82.8
	10:00PM	同上 (1年通脹預期)	5	N/F	4.6%
標售公債	意大利 (中長期)、日本 (3個月)
國際	英國主持G7財長及央行行長視訊會議
歐盟	歐洲央行管委(法國)Villeroy發言 (03:00 PM)
歐盟	歐洲央行銀行監察委員會主席Enria發言 (07:00 PM)
美國	美國總統拜登公佈財政預算案

上日已公佈之經濟資料
國家	經濟資料名稱	月份	預測	數據	上次
德國	GfK消費信心指數	6	-5.2	-7.0	-8.6R
瑞士	貿易平衡	4	N/F	3290M	5732MR
瑞士	非農業職位	Q1	N/F	5101M	5141MR
意大利	製造業信心指數	5	106.4	110.2	106R
	消費信心指數	5	104.4	110.6	102.3R
	貿易平衡 (非歐盟)	4	N/F	4.85B	4.80B
美國	國內生產總值 (修訂)	Q1	6.5%	6.4%	6.4%
	同上 (扣除存貨)	Q1	N/F	9.4%	9.2%
	個人消費開支物價指數 (按年)	Q1	N/F	3.7%	3.5%
	核心個人消費開支物價指數 (按年)	Q1	2.3%	2.5%	2.3%
	企業盈利 (初值)	Q4	N/F	-0.8%	27.0%
	一週首次申領失業援助人數	上週	425K	406K	444K
	持續申領失業援助人數	前週	3.680M	3.642M	3.640MR
	耐用品訂單	4	0.7%	-1.3%	1.3%R
	同上 (扣除運輸)	4	0.8%	1.0%	3.2%%
	非國防耐用品訂單 (扣除飛機)	4	0.8%	2.3%	1.6%
	待完約售房指數	4	0.8%	-4.4%	1.7%R
日本	東京核心消費物價指數 (按年)	5	-0.2%	-0.2%	-0.2%
日本	失業率	4	2.7%	2.8%	2.6%

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