金略融匯-0428 - 英皇金融集團

研究部高級經理梁家祺

2021-04-28

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4月28日星期三

重大事件及官員談話:

美國3月商品貿易平衡；上週MBA按揭指數、EIA原油庫存

加拿大3月零售銷售

美聯儲FOMC議息會議結果、主席鮑威爾記者會

歐洲央行行長拉加徳發言

油組+會議延期振油價，日央行理事悲觀情緒壓抑日元升勢

l 美國股市牛皮偏軟，市場靜候科技巨企Alphabet及微軟業績。除此之外，市場亦觀望美國聯儲局公佈的議息結果及其後主席鮑威爾發表的講話，預期息率及買債將會維持不變，因此鮑威爾的講話將成焦點，特別是美國已公佈的一眾經濟數據強勁，例如昨晚公佈的4月消費信心報121.7，是14個月高點，印證美國經濟表現強韌。有見及此，鮑威爾必須在講話中向市場剖白是否要減少買債及何時需要這樣做，避免市場胡亂猜測。

l 油組+原定昨日召開視像會議商討5月生產事宜，但因俄羅斯提出將會議押後至6月而告吹。由於市場預期油組+或會在是次會議中延續其增產計劃，而會議告吹令增產計劃押後，利好原油價格。紐約原油現支持，昨走勢凌厲，曾上破63美元，現時價格正部署挑戰63.6美元。

l 日本央行昨公佈議息結果，維持利率及買債規模不變，央行亦分別上調經濟增長 (2021年: +4%; 2022年: +2.4%; 2023年: +1.3%)及下調2021年的通脹率，2021年通脹率預測由1月時的+0.5%下調至+0.1%，2022及2023年的通脹預測分別是+0.8%及+1%。央行調低通脹率預測令人意外，行長黑田東彥雖聲稱2024將會達標，但現時的通脹預測與2%距離甚遠，因此預期央行將會不變應萬變一段時間。加上，日本央行的預測是建基於新冠疫情得到舒緩的預設，但現時日本新冠疫情嚴峻，東京、大阪等大城市已進入緊急狀態，如情況持續，實質預測或會更低，而這亦是央行眾理事擔憂的地方。

l 歐元兌日元升勢明顯，上行目標133.17 (2018年9月26日高位)，下方支持130.00、129.57 (4月23日低位)。

市場將小心注視美聯儲對減少買債的態度

l 隨著預期美國經濟數據表現愈來愈亮麗，政界憂慮放任通脹的壓力升溫，關注資產價格高漲對金融體系構成風險，加上長息回軟，市場猜測美聯儲是否需要維持危機級別的量寬程度，每月買債1,200億美元。減少買債也有不同程度。可能只是降低買債數額，校準寬鬆至比較溫和，也可以是正式退市的開始。市場將會注視美聯儲的議息聲明、和鮑威爾的發言，尋找啟示。

l 據彭博的調查。超過2/3經濟師認為，美聯儲將會提前向市場發出警告，美聯儲計畫在年底前開始減少買債，大多數估計這警告可能在第三季出現。然而，美聯儲應該不會在4月28日深夜公布的議息結果，提供關於減少買債的任何啟示，儘管預期經濟評估更樂觀。當然，如果這警告意外地更早浮現，將會衝擊股票市場，推升長息，有利美元，不利黃金。如果美聯儲發言向減少買債預期潑冷水，則有利風險資產和黃金價格。

l 美國4月消費信心報121.7，14個月高點，遠好過預期的113.0，3月數字從109.7下調至109.0。

l 歐元/美元：需要升破1.2120擴大動力，測試1.2245；跌破1.2040至1.1990區域可回落試1.1900。

l 美元/日元：需要升破108.55延伸反彈測試108.90至109.25區域；108.55之下，107.45仍然不穩。

l 澳元/美元：0.7685/50支持區保持反彈走勢，升破0.7850再打開0.8000；0.7650之下看0.7580。

l 紐元/美元：需要升破0.7270至0.7310打開0.7385甚至0.7465，跌破0.7120至0.7080區警告回落測試0.7000。

黃金/美元			英鎊/美元
阻力3	1,827	2月16日高點	阻力3	1.4185	2月25日高點
阻力2	1,816	2月23日高點	阻力2	1.4020	3月4日高點
阻力1	1,800	心理水平	阻力1	1.3950	4月22日高點
黃金價格保持在1,765至1,759美元之上，邁向回升測試1,800，破位看1,816；目前1,773保護1,759，跌破1,759可回落測試1,751，之下是1,736。			預期英鎊接近1.3805美元的支持可抑制短線回落動力，升破1.3950再測試1.4000/20區域；跌破1.3805可考驗1.3735。
支持1	1,773	從1677上升趨勢	支持1	1.3805	4月19日低點
支持2	1,759	4月16日低點	支持2	1.3735	100天移動平均線
支持3	1,751	38.2%(1677至1798)	支持3	1.3665	4月12日低點

今日將公佈之經濟資料及消息
國家	香港時間	經濟資料名稱	月份	預測資料	上次數字
德國	02:00PM	GfK消費信心指數	5	-3.5	-6.2
法國	02:45PM	消費信心指數	4	93	94
瑞士	05:00PM	投資者信心指數	4	N/F	66.7
美國	07:00PM	MBA按揭指數	上週	N/F	724.8
		MBA購房指數	上週	N/F	295.5
		MBA再融資指數	上週	N/F	3219.9
		MBA 30年固定按揭利率	上週	N/F	3.20%
加拿大	08:30PM	零售銷售	3	4.0%	-1.1%
加拿大	08:30PM	同上 (扣除汽車)	3	3.7%	-1.2%
美國	08:30PM	商品貿易平衡 (速報)	3	N/F	-87.07B
		批發存貨 (速報)	3	N/F	0.6%
		零售存貨 (速報)	3	N/F	1.2%
	10:30PM	EIA原油庫存	上週	0.375M	0.594M
		EIA蒸餾油庫存	上週	-0.163M	-1.074M
		EIA汽油庫存	上週	0.425M	0.086M
紐西蘭	06:45AM	貿易平衡	3	N/F	181.0M
紐西蘭	09:00AM	NBNZ商業景氣	4	N/F	-4.1
澳洲	09:30AM	出口物價	Q1	N/F	5.5%
澳洲	09:30AM	進口物價	Q1	N/F	-1.0%
標售公債	德國 (15年期)、英國 (2031年)、意大利、日本 (2年期)
歐盟	歐洲央行行長拉加徳發言 (10:00 PM)
美國	美聯儲FOMC議息會議結果 (02:00 AM 29/4)、主席鮑威爾記者會 (02:30 AM 29/4)

上日已公佈之經濟資料
國家	經濟資料名稱	月份	預測	數據	上次
意大利	製造業信心指數	4	102.5	105.4	101.9
	消費信心指數	4	102.0	102.3	100.9
	貿易平衡 (非歐盟)	3	N/F	4.80B	4.11B
英國	CBI零售貿易趨勢指數	4	-5	20	-45
美國	C.S. 20大都市房價指數	2	1.1%	1.2%	1.2%
	同上 (按年)	2	11.7%	11.9%	11.1%
	FHFA房價指數	2	N/F	0.9%	1.0%
	同上 (按年)	2	N/F	12.2%	12.1%R
	消費信心指數	4	113.0	121.7	109.0R
日本	零售銷售 (按年)	3	4.7%	5.2%	-1.5%
澳洲	消費物價指數	Q1	0.9%	0.6%	0.9%
澳洲	同上 (按年)	Q1	1.4%	1.1%	0.9%

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