金略融匯-0422 - 英皇金融集團

研究部高級分析師鄺敏業

2021-04-22

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4月22日星期四

重大事件及官員談話:

美國一週首次申領失業援助人數；3月現存屋宇銷量、全國活動指數、領先指標

歐元區4月消費信心指數

歐洲央行議息會議結果、記者會

澳洲4月採購經理指數

日本4月核心通脹、製造業採購經理指數

美元、孳息率、原油走低，加拿大央行聲明刺激加元走強

l 環球新冠疫情特別是印度及日本的疫情未有緩和跡象，不過投資者漸漸消化其為資本市場帶來的負面影響，並仍相信疫情將會受控，逐重投疫情復甦股的懷抱，能源、工業、消費非必需品行業股份帶領大市上升。大型科技股如Alphabet、Facebook等亦收復之前的部份失地。

l 美國10年期國債孳息率自4月20日觸及1.633%高位後已連續兩日走低，更成功下破1.54%水平。孳息率走低拖累美元指數下跌，現時跌至最低91.07水平，正尋求支持，不排除美元指數會測試91.0的心理關口。美元指數及國債孳息率走弱，帶動呈相反走向的黃金價格走挺，現貨黃金昨曾高見1797.41美元，黃金多頭尚差少許即可攻破1800美元心理關口。

l 市場預期美國與伊朗就核問題在5月達成共識，加上伊朗自身亦積極向外銷售原油，預期協議達成後將會令全球原油供應每日最少增加2百萬桶。另美國能源部昨公佈原油庫存，增加了59.4萬桶，較預期減少2.975萬多。伊朗核協議及原油庫存數據的消息令原油價格急挫，跌穿了日線圖EMA20均線 (61.5美元) 的水平。跌破61.5美元後，該價位將由阻力變支持，現時上方阻力61.50美元，下方支持在60美元心理關口。

l 加拿大央行昨舉行議息會議，維持現時利率0.25%不變，不過央行將買債規模由40億降至30億加元。同時，央行亦將2021年經濟預測調高至6.5%，並表示復甦步伐良好及不排除2022年下半年會加息。央行聲明刺激美元兌加元走弱 (加元走強)，美元兌加元昨在上試1.2652後急跌，曾下穿1.25心理水平，美元兌加元日線圖顯示，現時上方阻力1.2500/1.2550，如該水平未能企穩，未來價位會測試下方1.2400 (心理關口)、1.2361 (3月18日低位)。

英國通脹加速但不及預期、歐洲央行買債計畫前景，加拿大央行減少買債

l 英國3月通脹從0.4%加速至0.7%，反映汽油、和成衣價格上升，但不及預期的升0.8%；批發通脹上行動力增加，產出物價升1.9%，接近2年最高，投入成本升5.9%，2018年9月以來最高。英倫銀行預期通脹接近年底達1.9%，但很多經濟師在年底前就會超越2.0%。因為就業市場疲軟，央行並不憂慮中期通脹上升壓力。金融市場預期英倫銀行接近2022年底升息的機率約50%，但很多經濟師認為會更晚。

l 英鎊的回升第四季在1.4000/20區域遇到阻力，短線可回落測試1.3840/00區間，它保護1.3665；英鎊需要升破1.4000/20擴大回升動力，看1.4180至1.4235區域。

l 市場並不預期歐洲央行有任何政策改變，焦點是關於防疫PEPP買債計畫的爭論。鷹派鼓吹從第三季開始減少買債步伐，最終接近2022年3月底結束PEPP計畫。然而，包括行長拉加德的主流反對。為了應付長息上升的可能拖累，歐洲央行在4月開始增加PEPP買債步伐，因為近期長息有所回落，歐洲央行可能改為更彈性的處理買債步伐。金融市場認為這些結果對於歐元的影響不大。

l 歐元需要守穩1.1940/00支持區，保持回升測試1.2130的走勢，破位鼓勵看好的，看1.2245；跌破11940/00區域則警告更多短線回落，支持在1.1845至1.1785區域。

l 加拿大央行維持利率不變為0.25%，減少每週買債步伐，從40億降至30億加元。央行表示調整買債反映經濟復甦進展，預期可在2022下半年吸收閒置產能，早過之前的預期2023年。央行上調2021年經濟增長預測至6.5%，認為通脹將短暫升至1-3%上限，之後回落至2%。央行將繼續注視房價急速上升的潛在風險。

黃金/美元			美元/加元
阻力3	1,816	2月23日高點	阻力3	1.2770	2月12日高點
阻力2	1,804	200天移動平均線	阻力2	1.2715	從1.2955下降趨勢
阻力1	1,800	心理水平	阻力1	1.2650	3月30日高點
黃金價格邁向測試1,800甚至1,816美元區域，破位進一步鼓勵看好的，看1,827美元；目前短線支持在1,775/71區域，它保護1,759。			美元兌加元需要反彈升破1.2650至1.2715區域，紓緩短線更多下方測試的壓力，和回升測試1.2765甚至1.2885；受制於1.2650至1.2715區域，風險是跌破1.2455，考驗1.2360。
支持1	1,771	短線支持	支持1	1.2455	3月19日低點
支持2	1,759	4月16日低點	支持2	1.2360	3月18日低點
支持3	1,753	從1677上升趨勢	支持3	1.2245	2018年1月低點

今日將公佈之經濟資料及消息
國家	香港時間	經濟資料名稱	月份	預測資料	上次數字
瑞士	02:00PM	貿易平衡	3	N/F	3699M
法國	02:45PM	INSEE商業景氣指數 (製造業)	4	99	98
意大利	05:00PM	工業銷售	2	N/F	2.5%
意大利	05:00PM	同上 (按年)	2	N/F	-1.6%
英國	06:00PM	CBI製造業訂單趨勢調查	4	2	-5
英國	06:00PM	CBI商業樂觀情緒指數	Q2	N/F	-22
加拿大	08:30PM	新屋物價指數	3	1.4%	-1.9%
美國	08:30PM	一週首次申領失業援助人數	上週	617K	576K
		持續申領失業援助人數	前週	3.667M	3.731M
		全國活動指數	3	N/F	-1.09
	10:00PM	現存屋宇銷量 (年率)	3	6.19M	6.22M
	10:00PM	領先指標	3	1.0%	0.2%
歐元區	10:00PM	消費信心指數 (速報)	4	-10.8	-10.8
澳洲	07:00AM	製造業採購經理指數	4	N/F	56.8
		服務業採購經理指數	4	N/F	55.5
		綜合採購經理指數	4	N/F	55.5
英國	07:01AM	GfK消費信心指數	4	-12	-16
日本	07:30AM	核心消費物價指數 (按年)	4	-0.1%	-0.4%
	07:30AM	同上 (扣除能源)	4	N/F	0.2%
	08:30AM	製造業採購經理指數 (速報)	4	N/F	52.7
標售公債	法國 (中期)、西班牙、日本 (6個月)
歐盟	歐洲央行議息會議結果 (07:45 PM)、歐洲央行行長拉加德舉行記者會 (08:30 PM)

上日已公佈之經濟資料
國家	經濟資料名稱	月份	預測	數據	上次
英國	消費物價指數	3	0.3%	0.3%	0.1%
	同上 (按年)	3	0.8%	0.7%	0.4%
	核心消費物價指數	3	0.3%	0.4%	0.0%
	同上 (按年)	3	1.1%	1.1%	0.9%
	生產物價指數 (輸入)	3	0.6%	1.3%	0.9%R
	同上 (按年)	3	4.4%	5.9%	3.3%R
	生產物價指數 (輸出)	3	0.3%	0.5%	0.7%R
	同上 (按年)	3	1.7%	1.9%	0.9%
美國	MBA按揭指數	上週	N/F	724.8	667.7
	MBA購房指數	上週	N/F	295.5	279.5
	MBA再融資指數	上週	N/F	3219.9	2916.7
	MBA 30年固定按揭利率	上週	N/F	3.20%	3.27%
加拿大	消費物價指數	3	0.6%	0.5%	0.5%
	同上 (按年)	3	2.3%	2.2%	1.1%
	核心消費物價指數	3	N/F	0.3%	0.3%
	同上 (按年)	3	N/F	1.4%	1.2%
美國	EIA原油庫存	上週	-2.975M	0.594M	-5.889M
	EIA蒸餾油庫存	上週	-0.956M	-1.074M	-2.083M
	EIA汽油庫存	上週	0.464M	0.086M	0.309M

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