一週融匯-0417
![[object Object]](https://downloads.empfs.com/1611918350744X7YAJkfBb.png "[object Object]")
美國通脹和收緊政策的憂慮紓緩、歐洲和加拿大央行會議、4月採購經理指數
l 經過通脹加速上升、和強勁零售數據考驗，市場對於通脹和美聯儲更早抽走寬鬆措施的憂慮，顯著紓緩，反映在美國10年期公債孳息率跌破1.6000%。雖然不少地區在接種疫苗和防疫方面，成效並不理想，但如果相信美國前景復甦有助全球復甦，市場將會從新投向反應經濟週期的貨幣，導致美元進一步下跌。
l 歐洲央行和加拿大央行將會舉行貨幣政策會議。歐洲央行目前鴿派有優勢，觀望歐元的抗衡力量，以及週五的4月採購經理指數，能否為支持樂觀的。如果週三加拿大央行減少買債，3月通脹數字較預期強，可成為加元上升的燃料。美國主要經濟數據集中在週四的一週首次申領失業援助人數、和週五的4月採購經理指數。英國有連串重大經濟數據，將會在週二公布就業數據，週三是通脹，週五有3月零售和公共財政、及4月採購經理指數。在美元偏弱的時候，這些數據是英鎊回升的機會。
l 黃金價格升破1,760美元，邁向測試1.800/05美元區域，之上是1,816；目前短線支持在1,760至1,750美元，之下是1,733和1,720。白銀價格需要升破26.60美元來擴大回升空間，打開27.25甚至28.35美元；目前短線支持在25.00附近，跌破24.55/25區域警告可再考驗23.75美元。
歐洲央行鷹鴿之戰
l 包括荷蘭央行和奧地利央行的鷹派，正在鼓吹從第三季開始減少買債步伐，最終接近2022年3月底結束PEPP計畫。
l 執委Panetta是PEPP買債計畫的主要推動者，再一次站在抗衡鷹派的前線，反駁延長達至通脹目標的觀點，指等待的代價，是難以再校準通脹預期，風險對經濟潛力做成永久損害；更有力地指出，歐洲央行的中期通脹預測遠低於2%。央行行長拉加德支持鴿派，指歐元區經濟依靠貨幣和財政刺激這兩支枴杖扶持，全面復甦之前不能移除。
l 經濟和通脹前景，並不在鷹派的一方。疫苗接種拖延和確診數字上升，導致經濟師下調第二季經濟增長預測，從2.1%降至1.5%。雖然預測通脹到第四季升至2.1%，但將在2022年大幅回落。
l 迅速落實約8,000億歐元振興基金至關重要，但仍有阻力。德國最高法院將會在未來數週處理相關訴訟。南歐地區和德國10年期收益率差異，擴大至3月初以來最大。
l 關於歐元，拉加德表示雖然央行十分注意歐元對通脹的影響，但並不指定任何特定匯價目標，目前沒有看到不合理的歐元走勢。
l 如果PEPP買債計畫真的停止，歐洲央行需要更依靠PSPP買債計畫來維持寬鬆環境，目前每月買債200億歐元。歐洲央行在4月初開始增加PEPP買債步伐，從3月底的一週106億，升至171億歐元。
l 歐元兌美元需要升破1.2000心理阻力，鼓勵看好的，測試100天移動平均線1.2060，之上是從1.2350以來的下降趨勢阻力，目前接近1.2145；受制於1.2000，風險是跌破1.1855，再考驗1.1750至1.1700區。
l 英鎊兌美元短線有回升傾向，如果能夠升破50天移動平均線1.3860，可延伸測試1.3920，它保護1.4000心理水平；目前短線支持在1.3690至1.3660區域，之下是1.3565。
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市場猜測加拿大央行在4月會議減少買債步伐
l 加拿大央行將會在4月21日舉行貨幣政策會議，焦點是會否減少買債。如果真的出現，估計每週買債步伐將會從40億降至30億加元；也有預期買債更偏向較長期的。
l 猜測央行有所行動的，認為加拿大央行的公債持有份額已達40%，加上預期政府在2021/22財政年度的發債少於2020/21年度，減少買債可紓緩公債市場流動性的關注。
l 雖然美元兌加元今年跌了約2%，G10貨幣當中表現最好，但央行對於加元的強表現，未見特別關注，表示加元兌美元相對地穩定。
l 雖然加拿大疫苗接種有些落後，但加拿大央行在3月初上調第一季經濟增長預測，3月就業數據表現強勁，企業信心持續改善，加上石油和商品價格上升，也支持減少買債的預期。
l 熾熱的房地產市場困擾加拿大當局，央行關注更失衡的市場，和進一步推升已經高企的家庭債務。
l 金融市場反映央行在4月升息25點子至0.50%的機率稍高於15%，機率到年底升至接近40%。
l 熾熱的房地產市場困擾加拿大當局，央行關注更失衡的市場，和進一步推升已經高企的家庭債務美元兌加元的反彈受制於50天移動平均線，目前接近1.2600，風險是跌破1.2360至1.2300支持區，進一步下試1.2245，之下是關鍵支持1.2050；1.2600/50之上，反彈可延伸往1.2715至1.2765區域。
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19/4 (週一) 將公佈之經濟資料及消息 |
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|
國 家 |
香港時間 |
經濟資料名稱 |
月 份 |
預測資料 |
上次數字 |
|
英 國 |
07:01AM |
Rightmove房價指數 |
4 |
N/F |
0.8% |
|
同上 (按年) |
4 |
N/F |
2.7% |
||
|
日 本 |
07:50AM |
貿易平衡 |
3 |
490.0B |
217.4B |
|
出口 (按年) |
3 |
11.6% |
-4.5% |
||
|
進口 (按年) |
3 |
4.7% |
11.8% |
||
|
12:30PM |
工業生產 (修訂) |
2 |
N/F |
-2.1% |
|
|
同上 (按年) |
2 |
N/F |
-4.5% |
||
|
設備使用率 |
2 |
N/F |
4.7% |
||
|
歐元區 |
05:00PM |
建造業生產 |
2 |
N/F |
0.83% |
|
經常帳 (經調整) |
2 |
N/F |
30.50B |
||
|
標售公債 |
法國 (短期)、日本 (1年期) |
||||
|
加拿大 |
加拿大財長Freeland發表預算案 (04:00 AM 20/4) |
||||
|
中 國 |
央行公布1年期及5年期貸款市場報價利率（LPR），目前分別為3.85%和4.65% (09:30 AM 20/4) |
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|
澳 洲 |
澳洲央行公布4月議息會議記錄 (09:30 AM 20/4) |
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|
20/4 (週二) 將公佈之經濟資料及消息 |
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|
國 家 |
香港時間 |
經濟資料名稱 |
月 份 |
預測資料 |
上次數字 |
|
德 國 |
02:00PM |
生產物價指數 |
3 |
0.5% |
0.7% |
|
同上 (按年) |
3 |
3.2% |
1.9% |
||
|
英 國 |
02:00PM |
失業援助人數 |
3 |
N/F |
86.6K |
|
ILO 失業率 |
2 |
5.1% |
5.0% |
||
|
就業人數 |
2 |
N/F |
-147K |
||
|
平均收入 (按年) |
2 |
4.8% |
4.8% |
||
|
同上 (扣除獎金) |
2 |
4.2% |
4.2% |
||
|
標售公債 |
英國 (2024年)、西班牙 (3個月、9個月)、日本 (20年期) |
||||
|
21/4 (週三) 將公佈之經濟資料及消息 |
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|
國 家 |
香港時間 |
經濟資料名稱 |
月 份 |
預測資料 |
上次數字 |
|
紐西蘭 |
06:45AM |
消費物價指數 |
Q1 |
|
0.5% |
|
同上 (按年) |
Q1 |
|
1.4% |
||
|
澳 洲 |
09:00AM |
綜合領先指標 |
3 |
N/F |
0.02% |
|
09:30AM |
零售銷售 |
3 |
0.8% |
-0.8% |
|
|
英 國 |
02:00PM |
消費物價指數 |
3 |
0.3% |
0.1% |
|
同上 (按年) |
3 |
0.7% |
0.4% |
||
|
核心消費物價指數 |
3 |
N/F |
0.0% |
||
|
同上 (按年) |
3 |
1.0% |
0.9% |
||
|
生產物價指數 (輸入) |
3 |
N/F |
0.6% |
||
|
同上 (按年) |
3 |
N/F |
2.6% |
||
|
生產物價指數 (輸出) |
3 |
0.3% |
0.6% |
||
|
同上 (按年) |
3 |
1.7% |
0.9% |
||
|
美 國 |
07:00PM |
MBA按揭指數 |
上週 |
N/F |
667.7 |
|
MBA購房指數 |
上週 |
N/F |
279.5 |
||
|
MBA再融資指數 |
上週 |
N/F |
2916.7 |
||
|
MBA 30年固定按揭利率 |
上週 |
N/F |
3.27% |
||
|
加拿大 |
08:30PM |
消費物價指數 |
3 |
0.6% |
0.5% |
|
同上 (按年) |
3 |
2.3% |
1.1% |
||
|
核心消費物價指數 |
3 |
N/F |
0.3% |
||
|
同上 (按年) |
3 |
N/F |
1.2% |
||
|
美 國 |
10:30PM |
EIA原油庫存 |
上週 |
N/F |
-5.889M |
|
EIA蒸餾油庫存 |
上週 |
N/F |
-2.083M |
||
|
EIA汽油庫存 |
上週 |
N/F |
0.309M |
||
|
標售公債 |
美國 (20年期)、德國 (10年期)、英國 (2035年) |
||||
|
英 國 |
英倫銀行副行長Ramsden發言 (04:05 PM) |
||||
|
英 國 |
英倫銀行行長Bailey發言 (06:30 PM) |
||||
|
加拿大 |
加拿大央行議息會議結果 (10:00 PM) |
||||
|
加拿大 |
加拿大央行行長Macklem就貨幣政策報告舉行記者會 (11:15 PM) |
||||
|
22/4 (週四) 將公佈之經濟資料及消息 |
|||||
|
國 家 |
香港時間 |
經濟資料名稱 |
月 份 |
預測資料 |
上次數字 |
|
瑞 士 |
02:00PM |
貿易平衡 |
3 |
N/F |
3699M |
|
出口 |
3 |
N/F |
14912M |
||
|
進口 |
3 |
N/F |
18611M |
||
|
22/4 (週四) 將公佈之經濟資料及消息 |
|||||
|
國 家 |
香港時間 |
經濟資料名稱 |
月 份 |
預測資料 |
上次數字 |
|
法 國 |
02:45PM |
INSEE商業景氣指數 (製造業) |
4 |
99 |
98 |
|
INSEE商業景氣指數 (服務業) |
4 |
N/F |
95 |
||
|
INSEE商業景氣指數 (綜合) |
4 |
N/F |
97 |
||
|
意大利 |
05:00PM |
工業銷售 |
2 |
N/F |
2.5% |
|
同上 (按年) |
2 |
N/F |
-1.6% |
||
|
英 國 |
06:00PM |
CBI製造業訂單趨勢調查 |
4 |
N/F |
-5 |
|
CBI商業樂觀情緒指數 |
Q2 |
N/F |
-22 |
||
|
加拿大 |
08:30PM |
新屋物價指數 |
3 |
N/F |
-1.09 |
|
美 國 |
08:30PM |
一週首次申領失業援助人數 |
上週 |
N/F |
576K |
|
同上 (4週平均) |
上週 |
N/F |
683K |
||
|
持續申領失業援助人數 |
前週 |
N/F |
3.731M |
||
|
全國活動指數 |
3 |
N/F |
-1.09 |
||
|
10:00PM |
現存屋宇銷量 (年率) |
3 |
6.21M |
6.22M |
|
|
領先指標 |
3 |
0.6% |
0.2% |
||
|
歐元區 |
10:00PM |
消費信心指數 (速報) |
4 |
-10.9 |
-10.8 |
|
標售公債 |
法國 (中期)、西班牙、日本 (6個月) |
||||
|
歐 盟 |
歐洲央行議息會議結果 (07:45 PM)、歐洲央行行長拉加德舉行記者會 (08:30 PM) |
||||
|
23/4 (週五) 將公佈之經濟資料及消息 |
|||||
|
國 家 |
香港時間 |
經濟資料名稱 |
月 份 |
預測資料 |
上次數字 |
|
澳 洲 |
07:00AM |
製造業採購經理指數 |
4 |
N/F |
56.8 |
|
服務業採購經理指數 |
4 |
N/F |
55.5 |
||
|
綜合採購經理指數 |
4 |
N/F |
55.5 |
||
|
英 國 |
07:01AM |
GfK消費信心指數 |
4 |
-12 |
-16 |
|
日 本 |
07:30AM |
核心消費物價指數 (按年) |
4 |
-0.1% |
-0.4% |
|
同上 (扣除能源) |
4 |
N/F |
0.2% |
||
|
08:30PAM |
製造業採購經理指數 (速報) |
4 |
N/F |
52.7 |
|
|
英 國 |
02:00PM |
公營借貸淨額 (扣除國營銀行) |
3 |
21.600B |
19.147B |
|
公營借貸淨額 |
3 |
N/F |
18.413B |
||
|
公營收支短差 |
3 |
N/F |
14.162B |
||
|
零售量 |
3 |
1.5% |
2.1% |
||
|
同上 (按年) |
3 |
4.2% |
-3.7% |
||
|
零售量 (扣除燃油) |
3 |
1.3% |
2.4% |
||
|
同上 (按年) |
3 |
N/F |
-1.1% |
||
|
法 國 |
03:15PM |
製造業採購經理指數 (初值) |
4 |
59.0 |
59.3 |
|
服務業採購經理指數 (初值) |
4 |
44.0 |
48.2 |
||
|
綜合採購經理指數 (初值) |
4 |
N/F |
50.0 |
||
|
德 國 |
03:30PM |
製造業採購經理指數 (初值) |
4 |
65.9 |
66.6 |
|
服務業採購經理指數 (初值) |
4 |
50.8 |
51.5 |
||
|
綜合採購經理指數 (初值) |
4 |
57.0 |
57.3 |
||
|
歐元區 |
04:00PM |
製造業採購經理指數 (初值) |
4 |
62.0 |
62.5 |
|
服務業採購經理指數 (初值) |
4 |
49.1 |
49.6 |
||
|
綜合採購經理指數 (初值) |
4 |
52.8 |
53.2 |
||
|
英 國 |
04:30PM |
製造業採購經理指數 (初值) |
4 |
58.8 |
58.9 |
|
服務業採購經理指數 (初值) |
4 |
59.0 |
56.3 |
||
|
綜合採購經理指數 (初值) |
4 |
58.1 |
56.4 |
||
|
美 國 |
09:45PM |
Markit製造業採購經理指數 (初值) |
4 |
60.0 |
59.1 |
|
Markit服務業採購經理指數 (初值) |
4 |
61.5 |
60.4 |
||
|
Markit綜合採購經理指數 (初值) |
4 |
N/F |
59.7 |
||
|
10:00PM |
新屋銷量 (年率) |
3 |
880K |
775K |
|
|
標售公債 |
日本 (3個月) |
||||
|
此刊物不構成任何買賣建議，任何因為依賴這些消息而導致的損失，或新聞訊息的延遲、遺漏或文字上的錯誤，與英皇金融集團無關。保證金貴金屬及外匯交易涉及高風險，未必適合所有投資者。高度的槓桿可為閣下帶來負面或正面的影響。閣下在決定買賣貴金屬及外匯前，應仔細考慮自己的投資目標、交易經驗以及風險接受程度。可能出現的情況包括蒙受部分或全部初始投資額的損失，因此，閣下不應將無法承受損失的資金用於投資。投資應知悉貴金屬及外匯交易有關的一切風險，若有疑問，請向獨立財務顧問尋求意見。 |
