金略融匯-0401 - 英皇金融集團

研究部高級分析師鄺敏業

2021-04-01

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4月1日星期四

重大事件及官員談話:

美國3月製造業供應管理協會指數、Challenger裁員數字調查、2月建造開支；一週首次申領失業援助人數

歐元區3月製造業採購經理指數；英國3月製造業採購經理指數；加拿大3月製造業採購經理指數

美國總統拜登簡介基建計劃

油組及其盟友 (OPEC+)視訊會議

美聯儲官員發言: 費城區總裁Harker、達拉斯區總裁Kaplan

市場認為美元強勢有望持續，拜登2.2萬億基建計劃出台

l 復活節假期將至，加上第1季投資市場出現版塊輪動，美國股市在科技股帶動下攀升。美國10年期國債孳息率仍在1.75%高企不下，現貨黃金價格則在1678美元獲得支持，但國債孳息率高企卻限制了其升幅。美元指數3月表現強橫，由90.93升至最高93.40水平，路透社對外匯分析師的調查顯示，有逾85%或56個分析員中有48個均認為美元強勢將會持續多1個月，其中該48個中有11個認為強勢會持續3至6個月，16個則認為會多於6個月

l 美國總統拜登在當地時間昨日造訪傳統工業重鎮匹茲堡 (Pittsburgh) 發表演說並向民眾簡介其總金額2.2萬億美元的基建計劃大計，主要包括5方面: 1) 交通基建更新及建設 (6210億)、2) 老年人及殘障人士護理 (4000億)、3) 水利、電網及互聯網工程 (3000億)、4) 房屋重修及建設 (3000億)、5) 製造業研發及再培訓 (5800億)。基建計劃法案預期在今年夏季前通過，並將會分8年推行。不過由於需要取消特朗普時推出的減稅措施 (稅率將由21%升至28%)支付龐大的基建開支，預料將會招致共和黨、商界人士激烈反響，民主黨需要倚賴其現有的微弱多數通過法案，總統亦需時與各派議員進行討價還價工作爭取議案通過。

l 美國能源部昨公佈上週原油庫存減少87.6萬桶，較預期及前值少，不過因市場人士觀望4月1日公佈的油組會議結果，因此對原油價格的利好刺激有限，預期油組+5月的原油生產計劃將維持不變。紐約原油窄幅偏軟，暫守穩日線圖EMA 50位置 (58.78美元)，上方阻力61美元及62.17美元，下方支持57.25美元。

美國3月私人職位強勁復甦，儘管稍不及預期

l 美國3月ADP民間職位增加51.7萬，不及預期的增加55萬，2月數字有良好修訂，增長從11.7萬改善至17.6萬。數據給市場更大信心，拜登政府的1.9萬億美元財政提振，疫苗接種更早達標，美國經濟邁向更早、更廣泛的從啟，勢將在未來數月釋放強勁的羈押需求。雖然ADP數據並不是非農業職位的靠譜參考，但鋪排了樂觀情緒。市場目前預測3月非農業職位增加65萬，從2月的增加37.9萬顯著加速復甦。

l 美聯儲亞特蘭大區總裁Bostic表示，每月100萬個職位可能是直到夏季的標準。編訂ADP數據的Moody's Analytics估計，今年的每月職位平均增長41.4萬，2022年為36萬，意味勞動市場可以在接近2022年底恢復至疫前前的高峰。

l 歐元兌美元繼續下行調整走勢，但預期接近1.1600有較好支持，展開一些整固走勢，阻力接近1.1835，之上是1.1950和1.2000；跌破1.1600看1.1540/00區。

l 預期英鎊兌美元暫上落於1.3700至1.3840之間。由於價格仍然受制於50天移動平均線1.3840、和從1.4235開始的回落走勢阻力接近1.3885，更多下方測試的更風險猶存，如果跌破1.3665/35區域，可考驗1.3560/15區域。

l 美元兌加元的反彈仍然受制於50天移動平均線1.2645，較重要的阻力接近1.2750備受良好保護，風險是跌破1.2465，再考驗1.2360。

黃金/美元			美元/日圓
阻力3	1,746	3月26日高點	阻力3	112.50	月線雲區頂部
阻力2	1,721	3月26日低點	阻力2	112.25	2月21日高點(2020)
阻力1	1,715	3月30日高點	阻力1	111.75	3月27日高點(2020)
黃金價格守穩近期低點1,676美元及展開反彈，邁向測試1,715至1,721美元區域，破位看1,746；目前短線支持在1,692/88區域，之下是1,681。			美元兌日圓的上升開接近111.75至112.50較強的阻力，獲利平倉的壓力愈來愈大。跌破110.00心理水平是信號，更多支持接近108.30。
支持1	1,688	短線支持	支持1	110.00	心理水平
支持2	1,676	3月8日低點	支持2	108.95	200週移動平均線
支持3	1,670	6月5日低點(2020)	支持3	108.30	3月10日低點

今日將公佈之經濟資料及消息
國家	香港時間	經濟資料名稱	月份	預測資料	上次數字
德國	02:00PM	實質零售銷售	2	2.0%	-4.5%
瑞士	02:30PM	消費物價指數	3	0.4%	0.2%
		同上 (按年)	3	-0.3%	-0.5%
		零售銷售 (按年)	2	N/F	-0.5%
瑞士	03:30PM	製造業採購經理指數	3	64.5	61.3
意大利	03:45PM	Markit製造業採購經理指數	3	59.8	56.9
法國	03:50PM	Markit製造業採購經理指數 (終值)	3	58.8P	56.1
德國	03:55PM	Markit製造業採購經理指數 (終值)	3	66.6P	60.7
歐元區	04:00PM	Markit製造業採購經理指數 (終值)	3	62.4P	57.9
英國	04:30PM	製造業採購經理指數 (終值)	3	57.9P	55.1
美國	07:30PM	Challenger裁員數字調查	3	N/F	34.531K
	08:30PM	一週首次申領失業援助人數	上週	680K	684K
	08:30PM	持續申領失業援助人數	前週	3.775M	3.870M
加拿大	08:30PM	建造許可	2	-1.4%	8.2%
加拿大	09:30PM	Markit製造業採購經理指數	3	N/F	54.8
美國	09:45PM	Markit製造業採購經理指數 (終值)	3	59.0P	58.6
	10:00PM	製造業供應管理協會指數	3	61.3	60.8
	10:00PM	建造開支	2	-1.0%	1.7%
標售公債	日本 (10年期)
美國	美國總統拜登簡介基建計劃
維也納	油組及其盟友 (OPEC+)視訊會議
美國	美聯儲費城區總裁Harker參加視訊研討會 (01:00 AM 2/4)
美國	美聯儲達拉斯區總裁Kaplan參加視訊研討會 (06:05 AM 2/4)

上日已公佈之經濟資料
國家	經濟資料名稱	月份	預測	數據	上次
英國	國內生產總值 (終值)	Q4	1.0%	1.3%	1.0%
	同上 (按年)	Q4	-7.8%	-7.3%	-7.8%
	商業投資	Q4	N/F	5.9%	1.3%
	同上 (按年)	Q4	N/F	-7.4%	-10.3%
	經常帳	Q4	-34.000B	-26.300B	-14.275BR
	Nationwide房價指數	3	0.4%	-0.2%	0.7%
德國	失業人數增減	3	-8K	-13K	-37K
德國	失業率	3	6.0%	6.0%	6.0%
瑞士	投資者信心指數	3	N/F	66.7	55.5
歐元區	經協調消費物價指數(按年)(初值)	3	1.3%	1.3%	0.9%
歐元區	同上 (核心指數)	3	1.2%	1.0%	1.2%
美國	MBA按揭指數	上週	N/F	730.8	747.0
美國	ADP民間職位增長調查	3	550K	517K	176KR
加拿大	國內生產總值	1	0.5%	0.7%	0.1%
加拿大	生產物價指數	2	N/F	2.6%	2.0%
美國	芝加哥採購經理指數	3	60.7	66.3	59.5
	待完約售房指數	2	-2.9%	-10.6%	-2.4%R
	EIA原油庫存	上週	0.107M	-0.876M	1.912M
澳洲	AIG製造業採購經理指數	3	N/F	59.9	58.8
日本	大型製造業景氣指數	Q1	0	5	-10
	大型非製造業景氣指數	Q1	-5	-1	-5
	製造業採購經理指數	3	N/F	52.7	52.0
澳洲	零售銷售	2	-1.1%	-0.8%	-1.1%
	貿易平衡	2	9700M	7529M	10142M
	房屋融資	2	N/F	-1.80%	10.9%
中國	Caixin製造業採購經理指數 (終值)	3	51.3	50.6	50.9

5/4 (週一) 將公佈之經濟資料及消息
國家	香港時間	經濟資料名稱	月份	預測資料	上次數字
日本	08:30AM	服務業採購經理指數	3	N/F	46.3
歐元區	04:30PM	Sentix投資者信心指數	4	N/F	5.0
美國	09:45PM	Markit服務業採購經理指數 (終值)	3	60.0P	59.8
	09:45PM	Markit綜合採購經理指數 (終值)	3	59.1P	59.5
	10:00PM	就業趨勢指標	3	N/F	101.01
		工廠訂單	2	-0.5%	2.6%
		同上 (扣除運輸)	2	N/F	1.7%
		非製造業供應管理協會指數	3	57.4	55.3
		同上 (新訂單)	3	N/F	51.9
		同上 (就業)	3	N/F	52.7
		同上 (物價)	3	N/F	71.8
市場假期	中國、歐元區、英國、瑞士、澳洲、紐西蘭、香港
國際	國際貨幣基金及世界銀行2021年春季會議 (至4月11日)

6/4 (週二) 將公佈之經濟資料及消息
國家	香港時間	經濟資料名稱	月份	預測資料	上次數字
日本	07:00AM	超時工資	2	N/F	-6.6%
		家庭消費開支	2	N/F	-7.3%
		同上 (按年)	2	N/F	-6.1%
澳洲	09:30AM	ANZ職位廣告	3	N/F	7.2%
中國	09:45AM	Caixin服務業採購經理指數	3	N/F	51.5
意大利	04:00PM	失業率	1	N/F	9.0%
英國	04:30PM	勞動生產力	Q4	N/F	4.0%
歐元區	05:00PM	失業率	2	N/F	8.1%
美國	10:00PM	JOLTS職位空缺	2	N/F	6.917M
標售公債	法國 (短期)、日本 (30年期)
市場假期	香港
國際	國際貨幣基金及世界銀行發表全球經濟前景及金融穩定報告
澳洲	澳洲央行議息會議結果 (12:30 PM)

7/4 (週三) 將公佈之經濟資料及消息
國家	香港時間	經濟資料名稱	月份	預測資料	上次數字
澳洲	05:30AM	AIG建造業採購經理指數	3	N/F	57.4
意大利	03:45PM	Markit服務業採購經理指數	3	N/F	48.8
法國	03:50PM	Markit服務業採購經理指數 (終值)	3	47.8P	45.6
法國	03:50PM	Markit綜合採購經理指數 (終值)	3	49.5P	47.0
德國	03:55PM	Markit服務業採購經理指數 (終值)	3	50.8P	45.7
德國	03:55PM	Markit綜合採購經理指數 (終值)	3	56.8P	51.1
歐元區	04:00PM	Markit服務業採購經理指數 (終值)	3	48.8P	45.7
歐元區	04:00PM	Markit綜合採購經理指數 (終值)	3	52.5P	48.8
中國	N/A	外匯儲備	3	N/F	3.205T
中國	N/A	黃金儲備 (盎司)	3	N/F	62.64M
英國	04:30PM	服務業採購經理指數 (終值)	3	56.8P	49.5
英國	04:30PM	綜合採購經理指數 (終值)	3	56.6P	49.6
美國	07:00PM	MBA按揭指數	上週	N/F	730.8
美國	08:30PM	貿易平衡	2	-70.2B	-68.2B
加拿大	08:30PM	貿易平衡	2	N/F	1.41B
加拿大	10:00PM	IVEY採購經理指數 (經調整)	3	N/F	60.0
美國	10:30PM	EIA原油庫存	上週	N/F	-0.876M
		EIA蒸餾油庫存	上週	N/F	2.542M
		EIA汽油庫存	上週	N/F	-1.735M
	03:00AM(8/4)	消費信貸	2	5.00B	-1.31B
標售公債	德國 (5年期)、英國 (2026年、2046年)
國際	國際貨幣基金主席Georgieva、世界銀行總裁Malpass發言
美國	美聯儲芝加哥區總裁Evans就目前經濟情勢及貨幣政策發言 (09:00 PM)
美國	美聯儲公布3月16-17日FOMC會議記錄 (02:00 AM 8/4)

8/4 (週四) 將公佈之經濟資料及消息
國家	香港時間	經濟資料名稱	月份	預測資料	上次數字
日本	07:50AM	經常帳	2	N/F	646.8B
	01:00PM	服務業景氣指數	3	N/F	41.3
	01:00PM	消費信心指數	3	N/F	33.8
德國	02:00PM	工業訂單	2	N/F	1.4%
法國	02:45PM	經常帳	2	N/F	-1.6B
法國	02:45PM	貿易平衡 (經調整)	2	N/F	-3.95B
歐元區	03:30PM	建造業採購經理指數	3	N/F	45.0
英國	04:30PM	建造業採購經理指數	3	N/F	53.3
歐元區	05:00PM	生產物價指數	2	N/F	1.4%
歐元區	05:00PM	同上 (按年)	2	N/F	0.0%
美國	08:30PM	一週首次申領失業援助人數	上週	N/F	N/A
美國	08:30PM	持續申領失業援助人數	前週	N/F	N/A
標售公債	英國 (2031年)、法國 (長期)、西班牙、日本 (5年期、6個月)
國際	國際貨幣基金主席Georgieva、美聯儲主席鮑威爾就全球經濟發言
美國	美聯儲聖路易斯區總裁Bullard發言 (11:00 PM)
澳洲	澳洲央行公布金融穩定檢討報告 (09:30 AM 9/4)

9/4 (週五) 將公佈之經濟資料及消息
國家	香港時間	經濟資料名稱	月份	預測資料	上次數字
澳洲	05:30AM	AIG服務業採購經理指數	3	N/F	55.8
中國	09:30AM	消費物價指數	3	N/F	0.6%
		消費物價指數 (按年)	3	N/F	-0.2%
		生產物價指數 (按年)	3	N/F	1.7%
瑞士	01:45PM	失業率 (經調整)	3	N/F	3.6%
德國	02:00PM	工業生產	2	N/F	-2.5%
		同上 (按年)	2	N/F	-3.8%
		貿易平衡 (經調整)	2	N/F	22.2B
法國	02:45PM	工業生產	2	N/F	3.3%
英國	03:30PM	Halifax房價指數	3	N/F	-0.1%
英國	03:30PM	同上 (按年)	3	N/F	5.2%
意大利	04:00PM	零售銷售	2	N/F	-3.0%
意大利	04:00PM	同上 (按年)	2	N/F	-6.8%
加拿大	08:30PM	就業人數增減	3	N/F	259.2K
加拿大	08:30PM	失業率	3	N/F	8.2%
美國	08:30PM	生產物價指數	3	0.5%	0.5%
		同上 (按年)	3	N/F	2.8%
		核心生產物價指數	3	0.2%	0.2%
		同上 (按年)	3	N/F	2.5%
	10:00PM	批發存貨 (修訂)	2	0.5%	0.5%
	10:00PM	批發銷售	2	N/F	4.9%
標售公債	意大利、日本 (3個月)
歐盟	歐洲央行副行長Guindos發言 (03:30 PM)

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研究部高級分析師鄺敏業