金略融匯-0209

市場重新關注通脹、疫情受控，追捧黃金、原油等商品

- 市場憧憬美國政府將加快推出刺激經濟方案，消息帶動之前受疫情打撃的能源股及金融股回升。另外，隨著疫苗接種在美國如火如荼地進行，美國單日感染個案亦連續兩日成功跌至5位數字至83848宗，這喜訊除帶動股市上升外，亦同時令投資者預期美國的商業活動將會很快重拾正軌，紐約原油再創新高，曾升至58.3美元的水平。

- 電動車生產商特斯拉向美國證監會申報持有15億美元比特幣資產，並聲言在可行情況下，客戶可用比特幣支付購買特斯拉的產品，比特幣重上40000美元。比特幣因其產量有限，成為除了黃金外投資者「抗通脹」的寵兒，市場預期在美國刺激方案如箭在弦之際，「抗通脹」將成熱門投資主題之一，令比特幣與黃金及其他商品如原油等均成為投資者爭奪的目標，黃金價格重新向上測試1830美元水平。美元指數1月的強勢暫告一段落，失守91.0關口。

- 黃金空頭自1月初發動攻勢而來，黃金曾低見1785美元水平，日線圖顯示價格仍未能擺脫1764 – 1965美元區間 (中間位: 1864美元)，現時多頭正慢慢重上尋求支持，日線圖出現一向上支持線，不過力量仍有待加強。多頭如需再穩奪主導權，雖守穩1822美元，之上看1860、1880美元，下方支持1802美元。

投機者看淡美元情緒7週最低，澳元從淨長倉變為淨空頭

- 據CFTC的數據，投機者看淡美元的倉位，減少至7週以來最低。截至2月2日當週，美元淨空頭為299.5億，從前週的338.1億進一步回落。美元的情緒改善，主要反映在歐元之上，歐元淨長倉從165,344降至137,003張合約。日圓、紐西蘭元、和澳洲元的情緒都有所減弱；尤其是澳元，從淨長倉771張合約，變成淨空頭1,467張。英鎊、瑞士法郎和加元，沒有理會美元的反彈。英鎊淨長倉增加1,651張至9,616張合約，瑞士法郎淨長倉更從10,092升至14,641，升幅約45%，看好加元的多了接近20%。截至2月2日當週，黃金期貨投機淨長倉減少9,875張合約，至105,841張合約。

- 預期英鎊兌美元的1.3645支持可抑制短線回落動力，升破1.3760打開1.3850，之上是1.3970至1.4000區域；1.3645之下，支持在1.3565。

- 澳元兌美元升破了短線阻力0.7705，下一個阻力接近0.7765，它保護近期高點0.7820；目前短線支持為0.7645，失守警告回調繼續，看0.7550至0.7460支持區。

- 白銀價格有穩定下來的跡象，預期26.75有支持，升破了27.45美元阻力，可延伸反彈測試接近28.00/20美元的阻力區，之上是28.75；26.75美元之下，預期接近26.40/25區再有買興。

2月Sentix投資者信心指數正轉負，歐元多頭壓力增

- 德國12月工業生產停滯，差過預測的升0.3%，結束了連續7個月的增長。這數字加上12月訂單下跌接近1.9%，意味德國第一季經濟很大機會萎縮，儘管去年第四季僅僅避開負增長，有0.1%升幅。德國的防疫封鎖措施持續，總理Merkel和16個聯邦州長將會在週三開會，討論目前措施在2月14日到期之後，如何進展。

- 另一邊廂，Sentix公司公佈歐元區2月Sentix投資者信心指數跌-1.5至最新-0.2，這數字較預期由1.3升至1.9的落差相比甚大。數據令人失望的主因在於德國封城措施仍然持續，投資者亦對歐元區接種疫苗的速度感到失望及預期對接種疫苗的良好憧憬漸漸消退所致。彭博社數據顯示，歐元區主要成員國德國及法國國民接種1劑或以上疫苗的人口比例只佔總人口2.7-2.9%，數字遠較英國(18%)及美國(9.8%)差。

- 隨著時間消逝，當歐元區投資者因封城措施持續而對現時強差人意的經濟情形失去耐性時，這將會對歐元多頭構成壓力。歐元兌美元的短線反彈走勢，至少需要升破1.2050/75區間，延伸反彈測試1.2140，升破1.2140發出更多回升信號，看1.2190至1.2225；受制於1.2040/75至1.2140這區域，基本上都回落走勢，1.1915之下，看1.1740。