保證金的交易成本有哪些？點差、隔夜利息及滑點介紹

保證金交易是投資於外匯市場時，最常見的一種投資方式，而保證金是指進行槓桿交易開倉所需的金額，是投資者倉位總價值與交易商向投資者借出的資金之間的差額。

而在進行保證金交易時，投資者需要按借入的金額支付相應的利息。因此，在交易前，投資者應考慮到固定利息費用等交易成本。而即使投資者購買的合約保持價值，亦可能因隔夜利息等借錢成本而導致損失，從而影響到最終獲利情況。

想在進行外匯保證金交易時，能夠更準確地估算交易成本，從而做出更明智的交易決策，提高整體交易效率和盈利？除了明白當中最重要的槓桿原理外，還需考慮以下相關費用：

點差（Spread）

點差是指外匯合約在買入價格和賣出價格之間的差額，是外匯交易中交易商的利潤來源之一。當你進行外匯保證金交易時，你需要支付點差作為交易成本。點差的大小取決於交易對的流動性和市場情況。主要貨幣對的點差通常較低，相反比較不常見的貨幣對則可能有較高的點差。因此，外匯兌換的點差實際上就是外匯交易中的手續費。

點差計算方法：

點差通常是以「點」（Pip）為單位來表示，一個點等於貨幣價格的最小變動單位。假設你正在交易EURUSD貨幣對，現在的買入價格是1.08397，賣出價格是1.08387，點差則為0.0001或1個點。點差的計算方式是賣出價減去買入價。

外匯市場中的點差就是交易單進場後買賣價之間的差距。這個差距越大，交易的成本就越高。具體來說，當我們做好（買入）時，我們會以藍色的價格進入市場，而出場時則會以下方紅色的價格執行。相反，如果我們做淡（賣出），就會以下方紅色的價格進入市場，而出場時則會上方藍色的價格執行。（如下方圖示）

歐元兌美元的買賣價差

隔夜利息（Floating Interest）

隔夜利息是指根據所持有貨幣對的利率差異，而需要支付或獲得的利息。當你買入高利率貨幣、同時又賣出低利率貨幣時，你可能會獲得隔夜利息收入；相反，如果你賣出高利率貨幣並買入低利率貨幣，你就可能需要支付隔夜利息。

隔夜利息計算方式：

隔夜利息通常根據交易的大小和利率差異來計算。一般來說，可以按以下公式計算隔夜利息：

隔夜利息 = 交易額 × (貨幣對的利率差 / 100) × 隔夜利率

滑點（Slippage）

滑點是指在執行交易指令時，實際成交價格與預期成交價格之間的差異。滑點通常發生在市場波動劇烈或流動性不足時，可能對投資者的收益產生顯著影響。

如何降低外匯交易成本（手續費）？

1. 成為大戶

金融機構服務客戶的目的是賺錢，因此大戶通常能享受更多的優惠。成為大戶有兩種方式：一是進行巨額資金交易、二是提高交易頻率。而對大多數投資者來說，提高交易頻率是比較常見的方式。而在外匯保證金交易中，金融機構通常會為高頻交易者提供更小點差的優惠。

2. 選擇合適的交易時段

其實外匯交易和股票交易很類似，交易量低的時段買賣價差會比較大，所以想要點差小的話，可以避開以下3種時段：

• 低交易量時段：如香港時間凌晨5點~早上8點，此時全球三大外匯市場（美國、歐洲、東京）都還在休息，交易量會比較低。

• 重大經濟指標發布前後：如美聯儲利率決策會議、非農就業數據時，匯率波動都會特別劇烈，點差也會增大。

• 突發事件發生後：如911事件、大地震、戰爭爆發等，匯率都會大幅波動，點差也會相應增大。

3. 選擇合適的外匯貨幣對

越多人交易的貨幣對點差越小，因為市場上有更多的交易對手，無論買入還是賣出，都能迅速成交，價格也更接近市價。相對而言，流通性低且比較冷門的貨幣，不利於投資者交易。

4. 選擇合適的交易平台

貨幣市場是全球規模最大和流動性最高的金融市場。近年不論法定貨幣還是虛擬貨幣，波動性都不小。作為投資者，應充實自身投資知識，掌握不同貨幣及商品的交易方式及優缺點。選擇適合自己的交易平台，令自己在投資市場中增添一種避險或資產增值的工具，早日達致財務自由。

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