
比特幣和黃金走勢齊創新高:拆解相連走勢?
最近兩種大家普遍認爲較高風險﹑較高回報的另類投資產品價格都創新高 – 比特幣和黃金。有「數碼黃金」之稱的比特幣3月突破2021年11月高位;而金價亦升穿去年12月初高位,齊創歷史新高。
• 暴漲原因:
投資者擔心錯過預計在4月下旬比特幣減半前的買入機會,推動比特幣現貨ETF的需求,大型比特幣現貨ETF合共錄得近80億美元淨流入,令現貨供不應求。而美國債務規模以每100天上漲1萬億美元的速度急速膨脹,令「信用貶值」交易接近歷史高位,帶動比特幣和金價上升。
• 比特幣和黃金走勢相關性?
1. 供應量有限
黃金是一種實物貴金屬,供應量有限,而比特幣的最大供應量為2100萬枚,這兩種產品都不受任何中央機構的控制。
2. 避險
黃金一直被視為避險資產,能在動盪時期保持價值。比特幣雖然相對較新,但已被視為一種數字避險資產。當地緣政治緊張增加了市場不確定性,例如目前俄烏戰爭、以色列-哈馬斯衝突以及紅海貨船襲擊事件,亦能帶動比特幣和金價上升。
3. 分散投資
高額黃金儲備可以成為一個國家償付能力的信任來源。全球央行去年開始強勁的購金熱潮,務求將儲備多樣化,土耳其、中國和印度等新興經濟體的央行正在大量增持黃金。 其中,中國人民銀行已連續15個月增持黃金,2024年1月黃金儲備為7,219萬盎司,較去年12月的7,187萬盎司增加32萬盎司。
• 留意金價走勢捕捉入手機會
其他資產價格包括比特幣都已升至高位,資金尋求其他出路,金價有望追落後。除了實體黃金,黃金ETF,金礦股,還可以考慮黃金槓桿交易。金價升勢已展開,短期升勢有可能開始放慢,使用槓桿可透過上下波幅令回報倍增,否則獲利空間有限。