【投資教學】比較外匯交易和股票投資交易原理

股票和外匯均是廣受投資者歡迎的投資工具，兩個市場的交易量都非常龐大，容易吸引投資者進場，而且兩者的市況常會互相影響，因此常被投資者比較外匯和股票市場的走勢，以判斷當下適合投資哪一個市場。事實上，外匯及股票市場存在着極大差異，如投資者以同一邏輯和思維投資兩者，則很有機會蒙受損失。下文為投資者整理了外匯交易及股票市場的4個方面的異同，通過比較兩種投資工具的交易原理，助你選擇最合適的投資方式。

 

比較外匯和股票之間的4個分別

 

1. 交易時間的分別

在比較外匯和股票市場時，交易時間是當兩者最顯著的分別。外匯市場是一種場外市場（over the counter market），投資者毋須在正式交易所進行外匯交易，因此外匯交易沒有正式的交易時間。只需持有貨幣，不論投資者身在任何時區或國家，都可以透過銀行進行交易，因此外匯交易幾乎可在週一至週五任何時間進行， 並無時間限制。

 

與外匯交易比較，股票交易一般需要在交易所進行，交易所設有各自不同的交易時間，例如香港交易所的交易時間是週一至週五的上午九時至下午四時，投資者需要在此特定時間內進行交易。因此與週一至週五間24小時均可進行交易的外匯市場比較，股票市場的交易時間就有固定限制。

 

2. 交易量及流動性

另一個比較外匯交易及股票市場時容易理解的分別，是兩者的交易量及流動性。受惠於24小時均可進行交易的特性，外匯市場是全球最大、流動性最高的金融市場之一，每日平均交易量高達5萬億美元。正因為外匯市場的交易量及流動性都較高，外匯市場幾個主要貨幣對均具有極低的點差和交易成本，投資者更易進出或退出市場，把握最佳交易時間；相反股票市場日均交易量約2千億美元，比較起來遠不及外匯市場多，加上需在交易所進行買賣、交易時間有限等因素，股票市場的資金流動性及交易量相對較低。

 

3. 交易門檻

比較外匯市場及股票市場，兩者的交易門檻也是投資者入市時需考慮的地方。投資外匯的門檻相對低，只需數十美元即可在交易平台買賣外匯，亦普遍不收佣金，但投資股票則需要較高門檻，如只進行現股交易，開倉的成本相對較高，此外，交易股票時，投資者也必須向交易商支付佣金，比較起來股票的門檻就顯得比外匯市場高。

 

4. 槓桿限制

投資者使用槓桿交易投資外匯的情況亦相當普遍，而且與股票市場相比較，只要投資者有外匯投資賬戶就可以使用槓桿投資外匯，而且大部分交易平台都提供較高槓桿比率，例如200：1的槓桿比率予投資者，故外匯投資者較容易利用槓桿投資外匯。相反，應用在股票投資的槓桿比率一般不高，而且受限於股票市場的監管，使用槓桿購入股票的槓桿比率亦較低，且並非每個投資者都可使用槓桿投資股票，須滿足特定資格要求。

 

投資者如何選擇投資哪個市場

比較過外匯和股票的不同分別後，投資者可根據自己的投資風格，選擇使用哪一種投資工具中。一般而言，短線投資者、中期投資者及長期投資者都有較適合的投資工具，不能一概而論：

 

1. 短線投資者

短線投資者在進行投資時大多利用投資工具的價格波幅，在短時間內進行多次交易，賺取價格變動後的差價。由於外匯市場的匯率較為波動，投資者容易在短時間內因匯率變動獲利。

 

2. 中期投資者

中期投資者通常會持貨數日甚至幾個月時間，期間會進行技術分析其價格走勢，再決定賣出或繼續持貨來獲取更大營利。不論外匯或股票市場均適合中期投資者。

 

3. 長期投資者

長期投資者持貨的時間以年計算。與外匯市場比較，投資股票較適合於長線投資者，由於外匯市場更容易出現市況波動，長期持有或影響投資者可獲得的盈利。

 

投資者須按照自己的投資風格，選擇最合適的投資產品及工具！

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