金匯快訊及每日市場重點-0124

2025-01-23

回顧簡報 :

受特朗普施政不確定性減退及美元反彈影響，黃金歐洲時段回落低見2735.9，其後因美國上週申領失業金人數較預期多而反彈重上2750震盪，數據創下六周以來的最大增幅，而持續申領失業金人數更為2021年11月以來的最高水平，反映勞動力市場有持續放緩趨勢，最後收市報2754.3。美聯儲臨近議息，目前市場普遍認為，未來的政策放鬆將取決於美國經濟疲軟的進一步證據以及通脹壓力的減輕。

展望 :

受消息與數據影響黃金繼續高位爭持，更一度跌至5天sma(2731)附近，其後反彈重上2750-2825 區間通道收市，表面上勁度十足，但需留意震盪指標MACD 及 STC 均同步顯示有向下發展之可能。整體而言，目前正處於整固階段只要不跌破10天sma(2718)，就沒影響對後市向上發展的圖形結構。

阻力位 : 2758 | 2771 | 2791

支持位 : 2750 | 2741 | 2718

今日焦點 :

時間	國家	事件	市場預測	前值
11:00	日本	利率決議	0.5%	0.25%
22:45	美國	服務業PMI	56.4	56.8
23:00	美國	12月成品房銷售	4.19M	4.15M

經濟快訊 :

1.策略師研究報告中表示，預計到2025年底，10年期美國國債收益率將跌至4.25%，低於當前水平。當10年期美國國債收益率超過大約5%左右時，就會感到擔憂。短期來看，如果美國核心個人消費支出(PCE)價格指數漲幅在第一季度升至2.8%，之後在第三季度下降至2%，那麼10年期美國國債收益率面臨的風險仍較高。如果特朗普在關稅、移民和聯儲局問題上一開始就表現得特別激進，風險也會很高。

2.由於美國和歐元區之間的利率差異，歐元的上漲潛力受到限制。與歐洲央行相比，聯儲局在採取進一步減息方面採取了更加謹慎的態度。歐洲央行和聯儲局之間政策分歧加大可能會在今年年初使歐元面臨對美元的拋售壓力。根據倫敦證券交易所集團的數據，市場預計今年聯儲局將減息39個點子，而歐洲央行將減息94個點子。

3.日本國債收益率週四上升，市場對日本央行可能加息做準備。市場認爲日本央行週五加息的可能性爲95%，因上週決策者們將加息納入討論，而且特朗普的就職典禮也未對金融市場造成巨大幹擾。許多市場人士預計日本央行未來將採取謹慎、漸進的加息方式，並預計2025年僅加息兩次。

4.美國總統特朗普在瑞士世界經濟論壇上發表講話指出，「將要求立即降低利率」，明確表示他將尋求更低的利率。特朗普在演講中沒有提及聯儲局的名字，但明確表示他將尋求更低的利率。至於聯儲局主席鮑威爾及其他官員一直強調當局獨立性的重要性，鮑威爾亦堅稱央行不會基於政治考量做出決定。